一天吃透一條產(chǎn)業(yè)鏈：端側(cè) AI（萬億藍(lán)海）

01 產(chǎn)業(yè)鏈全景圖

02 端側(cè)AI 解析

通俗來講，端側(cè)AI就是把人工智能“裝進(jìn)”手機、電腦等設(shè)備里，讓它們自己就能算、能回應(yīng)，不用總是把數(shù)據(jù)傳到云端去。這樣既快又省流量，還更安全。

2022 年，ChatGPT 一出現(xiàn)，就像一顆“重磅炸彈”一樣，讓人工智能一下子火遍全球，也改變了很多人的工作和生活。后來，大家越來越多地用人工智能和數(shù)據(jù)分析，可是只靠把數(shù)據(jù)丟到云端處理，慢慢顯露出問題：傳輸太慢、網(wǎng)不穩(wěn)、還很花錢。尤其是要做實時決策時，云端就不太給力了。于是，人們開始把人工智能往設(shè)備本地搬，讓它直接在手機、電腦等終端運行，這樣既快又省，也更符合未來的方向。

端側(cè) AI 就像把“聰明大腦”放在手機、電腦等設(shè)備里，它不用每次都跑去云端求助。這樣一來，不僅更省錢、更省電，還能在網(wǎng)絡(luò)不穩(wěn)時照樣用。更重要的是，數(shù)據(jù)留在自己設(shè)備上，更安全、更隱私，還能根據(jù)個人習(xí)慣量身定制。正因為這些優(yōu)勢，端側(cè) AI 正在成為未來人工智能的重要方向。

03 上游產(chǎn)業(yè)鏈——核心硬件

03-1、AI芯片

隨著人工智能的發(fā)展，端側(cè) AI 芯片已經(jīng)成了科技創(chuàng)新的重要方向。它不是一塊單獨的芯片，而是一個“組合包”，里面包括負(fù)責(zé)運算的 SoC、存儲芯片、各種傳感芯片，以及能把它們整合起來的智能模組，一起構(gòu)成了完整的體系。

03-2、端側(cè) SoC

端側(cè) SoC 就是一塊專門為 AI 設(shè)計的“全能芯片”。它把處理器、存儲器、通信接口、傳感器接口，還有專門的 AI 模塊都裝在一起，讓設(shè)備能在本地直接跑 AI。這樣的設(shè)計既省電又高效，還能在小小的芯片里提供很強的算力，非常適合端側(cè) AI 的需求。

根據(jù)最新數(shù)據(jù)，全球 SoC 市場預(yù)計會從 2022 年的 1548 億美元增長到 2032 年的 3278 億美元，年均增速約 8%。這主要因為手機、物聯(lián)網(wǎng)等設(shè)備對 SoC 的需求越來越大，SoC 能讓它們性能更強、能效更高。同時，AI 普及、5G 加速和邊緣計算發(fā)展，也推動 SoC 不斷升級，讓各種終端設(shè)備擁有更強的本地智能計算能力。

終端設(shè)備對 SoC 的算力需求正快速上升，驅(qū)動芯片向更高性能、更低延遲發(fā)展，同時在集成多種計算單元的基礎(chǔ)上不斷提升能效和系統(tǒng)緊湊性。

新一代 SoC 還強調(diào)低功耗和安全防護(hù)，在兼顧續(xù)航和數(shù)據(jù)隱私的同時，努力解決算力與能耗的平衡難題。

03-3、存儲芯片

端側(cè)存儲芯片是給手機、手表、智能家居和安防攝像頭這類設(shè)備準(zhǔn)備的專用存儲方案。它能在有限資源下高效處理和保存 AI 數(shù)據(jù)，既省電又低成本，滿足設(shè)備的實時和智能需求。特點如下：

2024 年全球存儲芯片市場達(dá) 1670 億美元，AI 手機、AI PC 等需求帶動 NAND Flash 和 DRAM 持續(xù)增長，2025 年還將擴大。國內(nèi)市場也從 4267 億元增至 4580 億元，AI 應(yīng)用正全面推高存儲需求。

03-4、智能傳感芯片/傳感器

端側(cè)智能傳感芯片就是設(shè)備的“眼睛”和“耳朵”，還能順便帶個“小腦袋”。它不僅能采集光、聲、動作等信號，還能直接在本地做降噪、識別和分析。比如攝像頭能自己做人臉檢測，工業(yè)傳感器能當(dāng)場判斷機器有沒有故障。它反應(yīng)快、省能耗，還能根據(jù)環(huán)境靈活切換模式，甚至越用越聰明，像穿戴設(shè)備能學(xué)會更懂你的健康數(shù)據(jù)。

智能傳感芯片的市場正在一路上漲。2023年全球規(guī)模已經(jīng)到469億美元，過去幾年年均增長大約10%。預(yù)計到2025年，這個數(shù)字會沖到710億美元。

其未來發(fā)展趨勢如下：

AI 芯片是人工智能產(chǎn)業(yè)的核心底座，不管是端側(cè)設(shè)備的實時智能運算，還是云端大模型的算力支撐，都得靠它打下基礎(chǔ)。隨著 AI 芯片技術(shù)突破，人工智能產(chǎn)業(yè)從算法研發(fā)到場景應(yīng)用全鏈條都在加速推進(jìn)，像智能駕駛、人形機器人這些領(lǐng)域的落地，背后都是整個產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)力。

對普通投資者來說，想?yún)⑴c這個賽道又不用逐個篩選個股，創(chuàng)業(yè)板人工智能 ETF 華夏（159381）是個合適的選擇，它布局了創(chuàng)業(yè)板里 AI 芯片、算法、應(yīng)用等核心企業(yè)，能一鍵埋伏人工智能產(chǎn)業(yè)鏈，分享產(chǎn)業(yè)成長的機會。

03-5、端側(cè)AI 模組

通信模組過去只負(fù)責(zé)把設(shè)備采集到的數(shù)據(jù)傳到云端，就像“快遞小哥”。現(xiàn)在它們升級成了“智能神經(jīng)節(jié)點”，不僅能傳輸，還能自己算。隨著AI普及，模組需要在本地完成推理，支持毫秒級響應(yīng)，比如語音交互、環(huán)境感知。模組就是把芯片和功能模塊整合好的標(biāo)準(zhǔn)件，企業(yè)直接用它就能快速給產(chǎn)品加上通信能力：

新一代AI模組在三個方面有突破：一是用模型壓縮和量化技術(shù)，讓AI能跑在資源有限的端側(cè)設(shè)備上；二是把傳感器和模組整合在一起，能處理多模態(tài)數(shù)據(jù)；三是用聯(lián)邦學(xué)習(xí)在保護(hù)隱私的前提下進(jìn)行協(xié)同訓(xùn)練。

這種“算力下沉”方式解決了云端AI的實時性、隱私和能耗問題。比如搭載高通QCS8550的模組能在本地跑大模型，讓智能機器人更接近“擬人化”，通信模組也真正進(jìn)入了“連接+計算+智能”的新階段。

模組市場正快速擴張。全球無線通信模組規(guī)模從 2020 年的 323 億元增長到 2024 年的 436 億元，中國市場增速更快。預(yù)計到 2029 年，全球規(guī)模將達(dá) 726 億元。主要動力來自 5G 普及和 AI 應(yīng)用增加，帶動智能汽車、智能家居等場景需求，同時推動模組向智能化、集成化升級。

04 中游產(chǎn)業(yè)鏈

04-1、市場規(guī)模

端側(cè) AI 正進(jìn)入高速增長期。2023 年全球已有 228 億臺消費設(shè)備，其中手機、智能家居和 PC/PAD 占大頭。雖然早期應(yīng)用多在安防和車載，但真正的大規(guī)模發(fā)展從 2023 年開始，手機和 PC 全面接入 AI，推動行業(yè)快速起飛。

中國端側(cè) AI 市場正處在起跑加速階段。2023 年規(guī)模不到 2000 億元，預(yù)計 2028 年將突破 1.9 萬億元，年均增速高達(dá) 58%。推動力主要有三點：硬件算力提升（旗艦手機 NPU 將支持百億級模型），應(yīng)用擴展（AI 手機普及、AI 眼鏡量產(chǎn)、工業(yè)和城市需求暴漲），以及政策扶持（納入數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)并提高補貼）。

04-2、 生成式AI 走向端側(cè)

生成式 AI 正快速走向終端設(shè)備，軟硬件升級帶來新體驗。應(yīng)用層面，AI 已深入辦公、創(chuàng)意、金融等領(lǐng)域。海外，Perplexity 月活用戶超 1500 萬，ChatGPT 周活用戶到 2024 年底已達(dá) 3 億；國內(nèi)，字節(jié)豆包用戶破 1.6 億，日均新增 80 萬，增長勢頭明顯。

在硬件方面，生成式 AI 的發(fā)展正在改變行業(yè)格局。各種智能終端因加入 AI 獲得新功能和更好體驗，目前主要分為六類產(chǎn)品，成熟度和市場表現(xiàn)各不相同。

04-3、生成式 AI 在軟件+硬件方面應(yīng)用：

04-4、國內(nèi)參與者現(xiàn)狀：

算法與生態(tài)領(lǐng)域的企業(yè)正通過技術(shù)深化與場景融合加速端側(cè) AI 落地：

如科大訊飛在教育場景實現(xiàn)算法閉環(huán)，AI 學(xué)習(xí)機 T20 Pro 本地部署星火模型，支持離線語音交互，延遲≤100ms，借麥克風(fēng)拾音與萊茵認(rèn)證建 “聽清 - 說準(zhǔn)” 閉環(huán)；

中際旭創(chuàng)憑 1.6T/CPO 技術(shù)、頭部客戶綁定及全球產(chǎn)能，成 AI 算力光模塊龍頭，“硅光 + 液冷” 與大客戶聯(lián)合開發(fā)筑優(yōu)勢，2025-2027 年有望累計營收千億，鞏固全球光電子話語權(quán)；

中科創(chuàng)達(dá)則構(gòu)建跨場景生態(tài)，與火山引擎合作將豆包模型部署至華為等百款 IoT 設(shè)備（Turbox Edge 支撐掃地機器人本地規(guī)劃），滴水 AIOS 賦能特斯拉座艙，聯(lián)合紅帽建開源生態(tài)，千名團(tuán)隊推 “端側(cè)模型 + 硬件 + 方案” 全鏈條賦能。

國內(nèi)端側(cè) AI 已形成全產(chǎn)業(yè)鏈完整生態(tài)，2025 年市場規(guī)模破 2500 億元但賽道細(xì)分，單個公司風(fēng)險難把控，因此覆蓋端側(cè)芯片、算力基建等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的產(chǎn)品——創(chuàng)業(yè)板人工智能 ETF 華夏（159381），可以說是恰到好處。這里順便給大家介紹一個小程序紅色火箭，在這里選中對應(yīng)產(chǎn)品后，一攬子產(chǎn)品的總利潤、對應(yīng)標(biāo)的構(gòu)成都能清晰展現(xiàn)，對于產(chǎn)品的了解更加深入：

05 下游產(chǎn)業(yè)鏈

05-1、智能汽車

同時端側(cè) AI 讓汽車從 “工具” 變 “智能助手”：本地輕量化大模型支持語音、視覺等多模態(tài)交互，零延遲且護(hù)隱私，和高通 Flex 架構(gòu) SoC 等硬件結(jié)合后，前方急剎車 30 毫秒內(nèi)就能觸發(fā)制動。未來端側(cè)大模型升級，汽車會成自主學(xué)習(xí)的 “移動智能體”，提供更個性安全的出行服務(wù)。

05-2、智能機器人

機器人憑感知、運動控制、算力突破迎革命發(fā)展，具身智能機器人靠 “感知 - 決策 - 執(zhí)行” 閉環(huán)實現(xiàn)環(huán)境互動與自主適應(yīng)，不同于傳統(tǒng) AI 的符號推理，它重物理實體，借多模態(tài)感知和實時運動控制建認(rèn)知、達(dá)高階自主智能。

產(chǎn)業(yè)上，具身智能機器人適應(yīng)力強，集成 AI 與機器人技術(shù)，能自主優(yōu)化行為、應(yīng)對醫(yī)療、商業(yè)、導(dǎo)覽等多場景，應(yīng)用快速擴張，是行業(yè)智能化核心動力，服務(wù)機器人領(lǐng)域更突破傳統(tǒng)自動化設(shè)備局限。

端側(cè)的AI在不斷發(fā)展，加速滲透到生活的各方面，大大提升生活便利度。當(dāng)然，身為投資者也需要有“秘密武器”才能在市場中做出更精準(zhǔn)的抉擇。紅色火箭作為華夏基金旗下指數(shù)投資小程序，是投資者捕捉市場熱點的利器，能實時聚合熱點板塊、解讀波動原因，并通過指數(shù)三維拆解、紅橙綠燈評分做深度分析。

當(dāng)挑選幾個產(chǎn)品作為組合進(jìn)行測試的時候，結(jié)果在下面的五維圖上一下變得可視化，當(dāng)繼續(xù)添加一個風(fēng)險較低的產(chǎn)品后圖形瞬間膨脹，收益率曲線則是平滑了。對于新手來說，把所有指標(biāo)調(diào)整為越向外越優(yōu)，不斷調(diào)整基金的產(chǎn)品配置比例，使得面積更大，也就是越好的產(chǎn)品了。

風(fēng)險提示：文中提到的產(chǎn)品作為案例，本人不進(jìn)行任何推產(chǎn)品推薦。股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，請各位讀者仔細(xì)甄別。