突破5萬億了！

有讀者想讓我講講，指數基金ETF。

這是普通玩家，最適合的投資賽道之一。正好今天看到一個消息，ETF總規模已經突破了5萬億大關，創造歷史新高。

我記得4月份就突破了4萬億，沒想到短短4個月，就沖到了5萬億。

指數基金，是慢牛的基石，說明市場正在向這個趨勢不斷靠攏。

ETF是從去年才開始徹底火起來的。

而帶頭大哥，正是平準基金，俗稱國家隊。

去年6月的數據，證金匯金持有高達1.8萬億的ETF。今年又連續增持至大概3萬億左右的水平。

也就是說，5萬億的ETF，國家隊手中拿著80%的份額。

這就是我所講的，為什么這波大盤，是國家隊抬起來的，而國家隊只要不賣，那么壓艙石就永遠在。

而且國家隊買ETF，本質上，給市場注入了政策因素，所以我們在分析大盤的時候，一定要去洞察頂層戰略思想——

想清楚國家對股市的態度是什么，他們想做什么，怎么做，做到什么水平，為什么這么做。

想清楚了，你就會知道，箭頭是向上還是向下的，這也是我之前分析模型的參考指標。

當然這個方法，也不是我們的獨創。

早在2010年10月，日本全面實施量化寬松政策后，就開啟了購買股市ETF的歷程，2020年，日本政府購買ETF的年購買額干到了12萬億日元。

經過10年的長期購買，日本央行坐擁股市37萬億日元的股指ETF，硬生生在經濟動蕩期，托住了股市。

所以說，我們這也是在摸著日本過河。

再回到ETF，微觀層面做個科普。然后再講講玩法。

ETF就是交易型開放式指數基金，通常由基金管理公司管理，基金資產為一籃子股票組合，其股票種類、數量比例與某一特定指數包含的成份股票及構成比例一致。

股票ETF，是最常見的類型，再細分有寬基ETF，比如什么滬深300、上證50、中證500等。

行業ETF，比如科技ETF、醫療ETF。

策略ETF，依據一系列透明的、基于規則或量化的策略來選股和加權，如紅利、低波動等策略；

主題ETF，跟蹤特定經濟、社會或技術趨勢，如 AI 主題 ETF、半導體主題 ETF 等。

除此之外，還有跨境ETF，比如恒生科技ETF、港股通互聯網ETF，納斯達克 100ETF 等，可幫助投資者配置海外資產。

商品ETF：如黃金 ETF、有色金屬 ETF 等，為投資者提供了投資商品的途徑。

還有貨幣 ETF和債券ETF，這個不做介紹。

ETF的優勢有三點：

1、分散風險。比如你買一只票，可能漲或者跌，但如果買一攬子票，就是概率學，就是整個板塊的事情。

2、成本較低，管理費較主動管理型基金低，且交易免收印花稅。

3、明度高，每日公布持倉，投資者能清楚知曉投資標的。

4、流動性強，一二級市場都可以流動。

5、投資便捷，投資者無需深入研究個股，只需關注對應指數走勢。

至于風險。

主要是市場風險，其價值與標的指數緊密相關，市場下跌時，ETF 價格也會下跌，投資者就可能面臨損失。

至于玩法：

首先要心理清楚，什么賽道是當紅，什么是未來，什么是有利潤，是什么是內卷的。

比如這兩年有人投資白酒、光伏，虧得很慘。

我很不理解，白酒是傳統夕陽賽道，沒有增量，也沒有創新，而且年輕人都不愛喝白酒，養生年代對酒的整體銷量下降。

最主要這玩意跟當下經濟形勢息息相關，根本沒得概念，那么為什么要買呢。

光伏倒是一個好賽道，但是卷得太厲害了，沒有利潤，產能爆炸，那么也沒有啥意義。

包括新能源汽車，一直都是好賽道，結果后來開始內卷，打價格戰，利潤都打沒了，變成了普通賽道，所以指數下跌，直到前兩個月上面發布了“反內卷”，這才開始觸底反彈。

那么什么指數是有未來的呢？

我之前在文章里都提到過，這跟宏觀形勢、行業趨勢、商業邏輯、市場政策等等都息息相關。什么行業有價值，有業績，有題材，什么ETF就會漲。

比如人工智能產業革命背后的AI ETF，新時代生命力機器人ETF。

跟老美打貿易戰，稀土武器化后，讓市場知道了中國的力量，在全球市場如此重要，隨之有色金屬/稀土ETF開始爆發。

還有創新藥前幾年經歷過概念炒作，大漲大跌后，迎來了技術兌現期，ETF也進入了螺旋式上升通道。

國際局勢動蕩，地緣政治摩擦，世界權力平替期，那么軍工ETF就有了起伏的機會，以及避險屬性較強的黃金ETF等等。

講這些，并不是讓大家都去買。而是告訴大家，投資ETF，要看清楚背后的真實價值，有龍頭企業拿著業績和利潤撐盤，心里就有了底氣。

而且有的ETF適合定投，比如黃金，是長期的事情。

有的ETF適合做波段，比如寬基指數，等大盤跌到一定程度，就可以減倉埋伏，等到漲高了就減持。比如主題ETF，6月多，釋放出了9月3日要大閱兵，那么軍工漲的不錯，早埋伏早下車。

AI和機器人，同屬于長期賽道，但波動要比黃金更大，可以在定投中做波段，更加講究操作，大漲出貨，大跌補貨。

ETF的好處，考驗的是對趨勢的判斷能力，那么就要多關注政策的發布，關注這個賽道的發展情況，有哪些龍頭企業，業績怎么樣，而且大部分是中長期的事情，一般都會寫到紅頭文件中。

畢竟沒有一個行業，今天很好，明天就很差。這就有了確定性和趨勢性。

最后再給大家一些比較實用的建議：

1、明確投資目標與風險偏好：若追求穩健收益、風險偏好低，可選擇寬基指數，比如等；若風險承受能力高、追求高收益，選擇主題、跨境、行業等可能更合適。

2、新手選擇寬基 ETF：對于缺乏行業研究經驗的新手，寬基指數 ETF 如滬深 300ETF、中證 500ETF 等，投資組合分散，能有效抵御單一行業波動風險。

3、關注指數估值：了解 ETF 所跟蹤指數的估值情況，盡量避免在指數估值過高時投資相關 ETF，可通過市盈率、市凈率等指標進行判斷。

4、確?；鹨幠＿m中：一般建議選擇規模在 5 億以上的 ETF，大規模 ETF 流動性好，買賣價差小，能減少交易成本。

5、考量流動性：通過觀察 ETF 的日均成交量來判斷其流動性，日均成交量越大，流動性越好，交易時越容易以理想價格成交。

6、進行分散投資：不要把資金集中在一只 ETF 上，可選擇不同行業、不同風格的 ETF 構建投資組合，如同時配置寬基 ETF 和行業主題 ETF，降低單一風險。

7、制定投資策略：可采用定投策略，定期定額投資，淡化市場短期波動影響；也可運用核心 - 衛星策略，大部分資金投入寬基指數 ETF 獲取市場平均收益，小部分資金投資行業主題 ETF 等捕捉結構性機會。

8、比較費用高低：ETF 的費用包括管理費、托管費和交易傭金等，長期來看，較低的費用能增加實際收益，要選擇整體費用較低的 ETF。

最近有很多讀者問我，有沒有投資ETF費用比較低的渠道，其實之前我在星球內部已經推送過了，這里就不講了……

本文完，如果喜歡，請點擊在看。關于投資分享、實操思路、人生感悟和一線資訊，都會放在星球，有需要的讀者，可掃描文末二維碼加入后閱讀。歡迎跟1W+投資愛好者共同成長，日富一日。