離奇巨虧！九臺農(nóng)商銀行發(fā)生了什么？

九臺農(nóng)商銀行上半年預虧8.98億！究竟發(fā)生了什么？

2025年8月19日，九臺農(nóng)商銀行（股票代碼06122.HK）按照監(jiān)管要求和市場慣例，正式對外發(fā)布了一則重要公告，內(nèi)容直指集團2025年上半年（即截至2025年6月30日止的六個月）的業(yè)績預期，這則公告一經(jīng)發(fā)布，便迅速在金融圈引發(fā)了廣泛討論。

公告里清晰地列出了核心業(yè)績數(shù)據(jù)：2025年上半年，九臺農(nóng)商銀行集團的凈虧損約為人民幣8.98億元。對于一家區(qū)域性農(nóng)商行而言，這樣的半年虧損規(guī)模并不算小，尤其是在當前銀行業(yè)整體追求穩(wěn)健經(jīng)營的大背景下，這個數(shù)字顯得格外突出，自然也成為了市場關(guān)注的焦點，不少人開始好奇背后的虧損原因以及銀行后續(xù)的應對措施。

那么，究竟是什么導致了此次較大規(guī)模的凈虧損呢？九臺農(nóng)商銀行在公告中沒有回避，而是詳細說明了主要原因。

近年來，外部市場環(huán)境一直在不斷變化，無論是宏觀經(jīng)濟波動帶來的壓力，還是行業(yè)競爭加劇引發(fā)的挑戰(zhàn)，都對銀行的風險管理能力提出了更高要求。

為了更好地應對這些變化，降低潛在風險，九臺農(nóng)商銀行在風險管理評估工作上加大了投入力度，不僅提升了評估的前瞻性——提前預判可能出現(xiàn)的風險點，還增強了評估的精細化程度——對各類資產(chǎn)、業(yè)務的風險進行更細致的排查和分析。

然而，這樣的風險管理強化舉措，在短期內(nèi)卻帶來了一個直接影響：2025年上半年的資產(chǎn)減值損失（已扣除撥回部分）出現(xiàn)了大幅增長。根據(jù)公告數(shù)據(jù)，這部分損失與2024年上半年相比，增幅達到了約312.42%。

熟悉銀行業(yè)務的人都知道，資產(chǎn)減值損失是銀行利潤表中的重要減項，主要是為了應對可能無法收回的貸款、投資等資產(chǎn)而計提的準備金，這部分金額大幅攀升，無疑直接擠壓了銀行的利潤空間，成為此次凈虧損的核心推手。

不過，仔細研讀公告就能發(fā)現(xiàn)，九臺農(nóng)商銀行的上半年業(yè)績并非全是“壞消息”，還有兩個關(guān)鍵因素在一定程度上緩解了虧損壓力，讓整體業(yè)績不至于更糟。

第一個因素是營業(yè)收入的增長，第二個因素則是所得稅抵免的實現(xiàn)，這兩點相互作用，共同抵消了部分虧損帶來的負面影響。

先看營業(yè)收入方面，2025年上半年，九臺農(nóng)商銀行集團的營業(yè)收入較2024年同期增加了約27.83%，這個增長幅度在當前的市場環(huán)境下算是比較可觀的。而支撐營業(yè)收入增長的核心，主要來自兩大塊：一是凈利息收入，二是投資證券凈收益。

其中，凈利息收入是銀行業(yè)最傳統(tǒng)、也是最主要的收入來源之一，它主要依靠銀行吸收存款后發(fā)放貸款所賺取的利息差，這部分收入的增加，從側(cè)面反映出九臺農(nóng)商銀行在存貸款業(yè)務上或許取得了一定進展，比如貸款規(guī)模適度擴大，或者存貸款利差得到了合理優(yōu)化。

另一部分投資證券凈收益，則是銀行通過參與證券市場投資所獲得的收益，這部分收入的增長，說明銀行在資金運用方面，除了傳統(tǒng)的信貸業(yè)務外，在證券投資領(lǐng)域也取得了不錯的成果，豐富了收入結(jié)構(gòu)。

再看所得稅方面的變化，這一點對業(yè)績的影響也不容忽視。2025年上半年，九臺農(nóng)商銀行錄得了所得稅抵免，簡單來說，就是不僅不用繳納所得稅，還能通過抵免減少之前的稅務支出或獲得相應的稅務返還；而反觀2024年上半年，當時銀行還處于需要繳納所得稅的狀態(tài)，存在一筆所得稅支出。

一“抵”一“交”之間，兩者形成了明顯的反差，這部分稅務上的利好，也實實在在地為銀行減輕了一部分虧損壓力，對上半年的業(yè)績起到了正向支撐作用。

值得一提的是，此次并非九臺農(nóng)商銀行首次發(fā)布業(yè)績預警。早在之前，根據(jù)銀行董事會當時掌握的經(jīng)營數(shù)據(jù)和信息，就曾對外披露過2024年全年（截至2024年12月31日止年度）的業(yè)績預期，當時預計全年凈虧損在17億元至19億元之間。

對比這兩個業(yè)績預期數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，2024年全年虧損下限就達到了17億元，而2025年上半年虧損為8.98億元，若簡單按半年數(shù)據(jù)推算全年，2025年的虧損幅度相比2024年大概率會有所收窄。雖然目前仍處于虧損狀態(tài)，經(jīng)營壓力依然存在，但從數(shù)據(jù)變化趨勢來看，似乎也透露出一絲業(yè)績逐步改善的跡象。

對于九臺農(nóng)商銀行接下來的發(fā)展，公告中也傳遞出了積極的信號。當前，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟正處于穩(wěn)步復蘇的階段，無論是實體經(jīng)濟的活力逐步恢復，還是政策層面對金融支持實體經(jīng)濟的引導，都為銀行業(yè)的發(fā)展提供了良好的外部機遇。九臺農(nóng)商銀行明確表示，將會緊緊抓住這一有利時機，著力轉(zhuǎn)變自身的發(fā)展方式，不再單純追求規(guī)模擴張，而是更注重發(fā)展的質(zhì)量和效益。

具體到實際操作層面，銀行可能會從多個維度推進改革調(diào)整。比如在業(yè)務流程上，會進一步優(yōu)化現(xiàn)有流程，減少不必要的環(huán)節(jié)，提高業(yè)務辦理效率，提升客戶體驗；在服務質(zhì)量上，會加強對員工的培訓，完善服務標準，更好地滿足企業(yè)和個人客戶的金融需求；在業(yè)務拓展上，會嘗試布局更多元化的業(yè)務領(lǐng)域，比如針對小微企業(yè)的普惠金融業(yè)務、面向居民的消費金融業(yè)務等，降低對傳統(tǒng)存貸款業(yè)務的依賴，增強抗風險能力。

同時，在業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整方面，九臺農(nóng)商銀行或許會加大對新興業(yè)務領(lǐng)域的資源投入，比如數(shù)字金融、綠色金融等。隨著數(shù)字化浪潮的推進，數(shù)字金融已成為銀行業(yè)發(fā)展的重要方向，通過線上渠道拓展業(yè)務、提升服務效率成為必然選擇；而綠色金融則契合國家“雙碳”戰(zhàn)略，未來發(fā)展空間廣闊，提前布局也能為銀行搶占市場先機。此外，銀行還會把提升發(fā)展質(zhì)量放在重要位置，比如進一步加強風險管理體系建設，完善風險識別、預警和處置機制，減少不良資產(chǎn)的產(chǎn)生；持續(xù)改善資產(chǎn)質(zhì)量，通過清收處置不良貸款、優(yōu)化資產(chǎn)配置等方式，降低資產(chǎn)減值損失的壓力；同時增強創(chuàng)新能力，推出更符合市場需求的金融產(chǎn)品和服務，提升自身的核心競爭力。

九臺農(nóng)商銀行此次發(fā)布的上半年業(yè)績預警，不僅僅是對自身階段性經(jīng)營狀況的一次公開披露，更像是給整個銀行業(yè)敲響了一記警鐘，也提供了寶貴的參考樣本。

當前，金融市場環(huán)境復雜多變，不確定性因素依然較多，對所有銀行而言，都面臨著相似的挑戰(zhàn)：如何在嚴格做好風險管理、控制資產(chǎn)減值損失的前提下，實現(xiàn)業(yè)務的穩(wěn)定發(fā)展？如何有效應對市場波動帶來的沖擊，保持業(yè)績的韌性？如何借助宏觀經(jīng)濟復蘇的東風，完成自身的轉(zhuǎn)型升級，找到新的增長突破口？這些問題，不僅是九臺農(nóng)商銀行需要深入思考和解決的，也是整個銀行業(yè)在未來發(fā)展道路上必須面對的重要課題。

接下來，九臺農(nóng)商銀行能否按照公告中的規(guī)劃，順利推進發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整，能否切實提升經(jīng)營效益、逐步扭轉(zhuǎn)虧損局面，市場各方都在密切關(guān)注。而其后續(xù)的業(yè)績表現(xiàn)、戰(zhàn)略落地情況，也將為區(qū)域性農(nóng)商行的轉(zhuǎn)型發(fā)展提供更多借鑒，值得持續(xù)跟蹤和觀察。