重磅文件發(fā)布 新題材來了？誰有望漲10倍？| 產(chǎn)業(yè)鏈

　　大家好，我是時(shí)晨晨。

　　最近大A表現(xiàn)真強(qiáng)，人民群眾的熱情很高漲，指數(shù)距10.8高點(diǎn)只剩30點(diǎn)了，慌不慌？

　　再強(qiáng)調(diào)一遍，這是牛市，可能有回調(diào)，但是回調(diào)有底，完全不用慌。

　　大家有沒有發(fā)現(xiàn)新趨勢(shì)，最近搞了很多看起來很科幻的政策，比如核聚變啊、深海經(jīng)濟(jì)、人形機(jī)器人等等。

　　這些東西，雖然距離量產(chǎn)、盈利、閉環(huán)等很遠(yuǎn)，但是政策和資金一直在往里面投入。

　　這就是，新一輪科技革命前夕，新產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的特征。再加上刺激經(jīng)濟(jì)的需求，投資肯定也往新產(chǎn)業(yè)里投，而不是投房地產(chǎn)。

　　今天收盤，又有一個(gè)科幻類政策出臺(tái)，工信部、發(fā)改委、教育部、衛(wèi)健委、國資委、社科院和藥監(jiān)局七部門發(fā)布重磅腦機(jī)接口文件：

1、到2027年，腦機(jī)接口關(guān)鍵技術(shù)取得突破，初步建立先進(jìn)的技術(shù)體系、產(chǎn)業(yè)體系和標(biāo)準(zhǔn)體系。

2、產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷壯大，打造2至3個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展集聚區(qū)，開拓一批新場景、新模式、新業(yè)態(tài)。

3、到2030年，腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力顯著提升，形成安全可靠的產(chǎn)業(yè)體系，培育2至3家有全球影響力的領(lǐng)軍企業(yè)和一批專精特新中小企業(yè)。

　　有時(shí)間節(jié)點(diǎn)，有數(shù)字目標(biāo)，那么這個(gè)政策就會(huì)實(shí)現(xiàn)，至少在資本開支上不用擔(dān)心。

　　從盤面看，腦機(jī)借口板塊上午就開始漲了，收盤才公布文件，肯定是又有資金搶跑了。

　　先看一下腦機(jī)接口的產(chǎn)業(yè)鏈：

　　上游（核心電極/芯片）由企業(yè)如腦虎科技（NeuroXess）推動(dòng)高通量柔性材料；

　　中游（工具軟件）由Neuro Vigil優(yōu)化腦電分析算法；

　　下游解決方案加速醫(yī)療場景滲透。

　　全球腦機(jī)接口市場規(guī)模：2023年23.5億美元 → 2033年108.9億美元（CAGR 16.55%），醫(yī)療應(yīng)用占主導(dǎo)（56%），2030年400億美元 → 2040年1450億美元，增長超三倍。消費(fèi)電子和工業(yè)場景進(jìn)一步擴(kuò)容十倍潛力。

　　中國本土增長迅猛：2024年32億元 → 2027年55.8億元（CAGR 20.29%），醫(yī)療占比46.14%，康復(fù)領(lǐng)域商業(yè)化最快。

　　其中，非侵入式腦機(jī)接口占市場主導(dǎo)（約86%），聚焦醫(yī)療保健應(yīng)用；侵入式技術(shù)專注難治性疾病（占比14%）。

　　腦機(jī)接口炒作的邏輯是什么呢？

　　1、技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈突破

　　腦機(jī)接口技術(shù)持續(xù)迭代，尤其在AI算法、傳感器材料和神經(jīng)解碼領(lǐng)域。

　　侵入式技術(shù)（如Neuralink植入案例）已實(shí)現(xiàn)意念控制外部設(shè)備，非侵入式技術(shù)在康復(fù)訓(xùn)練中快速落地應(yīng)用。

　　國內(nèi)外里程碑事件頻出，如Neuralink人類患者植入成功（3例）和復(fù)旦大學(xué)華山醫(yī)院腦脊接口技術(shù)讓癱瘓者重新行走。

　　2、政策紅利催化商業(yè)化落地

　　國家層面對(duì)“腦科學(xué)與類腦研究”列為“十四五”重點(diǎn)項(xiàng)目，醫(yī)保局2025年3月發(fā)文為腦機(jī)接口服務(wù)價(jià)格單獨(dú)立項(xiàng)（如侵入式置入費(fèi)6552元/次、非侵入式適配費(fèi)966元/次），打通臨床收費(fèi)路徑。

　　地方政策加速：北京、上海出臺(tái)五年規(guī)劃（2027年前培育企業(yè)數(shù)目標(biāo)），湖北率先定價(jià)，帶動(dòng)多省市推廣，降低技術(shù)門檻。

　　國際對(duì)標(biāo)：美國FDA加速腦機(jī)接口臨床試驗(yàn)審批，如Synchron和Neuralink獲融資，增強(qiáng)全球產(chǎn)業(yè)信心。

　　3、廣闊應(yīng)用場景與市場增長潛力

　　醫(yī)療健康為最成熟領(lǐng)域：占比62%，覆蓋癱瘓、漸凍癥、帕金森等疾病治療及康復(fù)訓(xùn)練。市場空間巨大，麥肯錫預(yù)計(jì)2030年全球規(guī)模達(dá)400億美元，2040年達(dá)1450億美元。

　　多元化應(yīng)用拓展：教育（注意力訓(xùn)練）、娛樂（意念控制游戲）、軍事（靜默指令）和消費(fèi)電子（腦控機(jī)器人）同步推進(jìn)。長期潛力在意念控制、意識(shí)共享等領(lǐng)域。

　　老齡化驅(qū)動(dòng)需求：中國老年人口增加帶動(dòng)康養(yǎng)市場擴(kuò)容，腦機(jī)接口康復(fù)設(shè)備需求旺盛。

　　4、商業(yè)化進(jìn)展催化投資熱度

　　產(chǎn)業(yè)化加速：2025年為臨床關(guān)鍵年，清華大學(xué)和華山醫(yī)院牽頭試驗(yàn)，計(jì)劃入組30-50例患者，向藥監(jiān)部門申請(qǐng)產(chǎn)品上市。

　　成本下降推動(dòng)滲透：量產(chǎn)化后侵入式產(chǎn)品價(jià)格降至2000-3000美元，非侵入式在1000美元以內(nèi)，下沉至二級(jí)醫(yī)院和消費(fèi)端。

　　企業(yè)盈利邏輯強(qiáng)化：醫(yī)保定價(jià)確立訂單模型，從實(shí)驗(yàn)向規(guī)模化采購轉(zhuǎn)化，營收有望在2026-2028年放量。

　　哪些上市公司有望10倍增長呢？

　　腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)正處于產(chǎn)業(yè)化加速階段，主要聚焦醫(yī)療健康場景（如康復(fù)治療、神經(jīng)系統(tǒng)疾病干預(yù)）。市場空間潛力巨大：

　　全球腦機(jī)接口市場規(guī)模預(yù)計(jì)2033年達(dá)108.9億美元（CAGR 16.55%），醫(yī)療應(yīng)用潛力更在2030年達(dá)400億美元、2040年1450億美元。

　　翻十倍潛力公司需滿足：技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)業(yè)化落地臨近（如注冊(cè)審評(píng)、量產(chǎn)、大額訂單）、市場份額可擴(kuò)張性強(qiáng)，市場空間倍數(shù)增長。

　　以下分析基于產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀（2025年8月），篩選出市場空間最大（千億級(jí)潛在規(guī)模）且市值增長潛力極高的上市公司。

　　部分上市公司解析：

　　愛朋醫(yī)療(300753.SZ)：

　　市場空間最大源于ADHD訓(xùn)練系統(tǒng)全球需求（兒童注意力缺陷用戶超億級(jí)）。

　　產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵：注冊(cè)審評(píng)進(jìn)入后期（類似藥品審批），2026年獲批后收入翻10倍（當(dāng)前收入4.22億元 → 潛在40億元+）。

　　疊加腦機(jī)接口醫(yī)保政策支持（如《腦機(jī)接口標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)籌建方案》），消費(fèi)端市場可擴(kuò)展。

　　創(chuàng)新醫(yī)療(002173.SZ)：

　　參股博靈腦機(jī)量產(chǎn)C端產(chǎn)品（中風(fēng)康復(fù)），國內(nèi)年新增1000萬患者＋存量3000萬輛需求，單車價(jià)值數(shù)千元，潛在營收千億級(jí)。

　　2025年銷售啟動(dòng)，B端注冊(cè)在2026年，無產(chǎn)能瓶頸。利潤從虧損到爆發(fā)增長。

　　誠益通(300430.SZ)：

　　技術(shù)與華為、高校合作覆蓋非侵入式全方案，康復(fù)設(shè)備升級(jí)市場年增速30%。

　　量產(chǎn)設(shè)備2025年落地，芯片自研（43.72%毛利率）支持利潤翻倍。預(yù)計(jì)市值從50億元→500億元。

　　三博腦科(301293.SZ)：

　　嚴(yán)肅醫(yī)療空間800億美元，臨床隊(duì)列研究入組加速。2025年收入翻倍至20億元+，PE壓縮至50倍以下，市值翻三倍基礎(chǔ)。

　　中科信息(300678.SZ)：

　　光遺傳技術(shù)國內(nèi)領(lǐng)先，應(yīng)用康復(fù)領(lǐng)域走在前列。政策催化（四川實(shí)驗(yàn)室）＋訂單2026年放量，收入從2.18億元→20億元（十倍潛力）。

　　翔宇醫(yī)療(688626.SH)：

　　非侵入式設(shè)備合作天津大學(xué)，2025年腦電采集產(chǎn)品量產(chǎn)，醫(yī)療市場占比提升但增長空間為5倍（非十倍）。