科技還沒爆發，牛市就結束了？

上證指數又跌回了一些，今天跌破3560，之前好不容易沖上3600點，這個跌幅確實不小，于是不少朋友什么原因？

什么原因不重要，重要的是看樣子前陣子大家都沉浸在牛市的歡樂中，突然短時間內跌一下，就有點不開心了。

要知道以前行情不好的時候，單日跌幅2%左右，那可是家常便飯，這兩天的回調，雖說幅度不小，但也沒那么夸張吧。

再說大多數時候，漲和跌其實都談不上具體的原因，股市里有超過2.4億個賬戶在操作，會有無數原因形成各種偶然因素，最后這么多力量博弈的結果就是漲幅或跌幅。

所以不管是漲還是跌，非要去找原因，可以找到一大堆，但是要說具體是哪個原因造成的，這很難，所以才會有漲跌同源這個模糊的說法。

比如這幾天，大消息也有，第一個是7月份的經濟數據，PMI49.3%，環比下降0.4%，其中大型企業PMI50.3%，環比下降0.9%，小型企業PMI46.4%，環比下降0.9%。

從4月份開始，原本有上漲趨勢，結果7月份又跌了，影響最大的自然是大宗商品，我剛看了一下價格，確實跌了不少。

前陣子因為反內卷帶來了利好，大宗商品大漲了一波，市場認為隨著各行業慢慢恢復正常，對“生產資料”的需求會恢復增長。

這就是典型的政策熱，前幾天我還在勸大家不要跟著消息面走，我當然不能說某政策不好，但是“內卷”這兩個字的分量有多重，可能很多人沒去深思。

經濟發展到今天，很多行業從出現問題到現在的困難重重，不是一朝一夕，是長時間由很多復雜原因造成的，這里面縱橫交錯的各種利益關系和資源配置，極度麻煩，絕不是一個會議或者一個文件能解決的。

至少這個時間會很長，所以目前還只能說是一個意向，還沒有任何實際落地的東西，當然更談不上效果。

而商品的供需關系，是實時反應的，不管短時間怎么炒作，只要實際需求沒起來，價格就不可能恢復正常。

然后特朗普又對銅加關稅了，所以這些因素加起來，導致金屬和能源跌了不少，這也確實是A股下跌的原因之一。

我覺得吧，這段時間都連漲了這么多，回調一下也很正常，也別去管這些七七八八的原因，不要一漲就興奮，一跌就恐慌。

總歸堅持一點，從你擁有某家公司之日起，它就是你資產的一部分，不要輕易被外界影響，你的資產應該完全由自己大腦掌控才對。

然后最近英偉達又火了，上個月下旬美國允許英偉達賣給我們H20芯片，不過昨天我們高層就約談了英偉達，說有安全風險，可能留有后門，要英偉達證明自己的清白。

這個挺有意思的，要證明這個東西是極其困難的，不管是別人去找漏洞，還是廠商自己證明，都可能性不大。

因為芯片看起來很小，實際內部結構非常復雜，有高達上千億個晶體管，這些晶體管的組合就能實現不同的功能。

要從這么多晶體管里面去找漏洞，跟大海撈針沒什么區別，所以我們也是沒有證據證明H20就一定有問題，但是美國自己這樣公開說的，我們不理會肯定不行，顯得我們不在乎安全性，那就只能向英偉達提要求了。

其實這東西純粹就是利益考量，這種安全不確定性一直都存在，之前不約談，為什么現在約談？

很簡單，我們對H20的依賴度越來越低，這款芯片相對于其他先進芯片來說，本來就不強，只是我們自己的芯片太落后了，所以不得不用。

當我們完全依賴的時候，我們自然不敢質疑什么，現在相當于是國家以要英偉達提供證據為由，公開標明我們對H20的依賴度已經不高了。

關注半導體領域的應該都比較了解，現在我們的華為、海光、寒武紀、摩爾線程等等不少企業的同類型芯片，性能差不多都已經達到了H20的水平，有的甚至還更優秀。

所以H20已經不稀罕了，那就該怎么處理就怎么處理唄。

現在稀罕的芯片是B200，過兩年估計就是B300以上了，而我們連H100這種性能的都還沒有，所以雖然我們不稀罕H20，但是也不能太不給面子，畢竟在我們自己突破之前，還是希望能買到更高端的芯片。

當然這個可能性不大，只有當我們自己的芯片能達到H100的水平，他們才會開始賣給我們，套路很明確。

我們也沒任何好辦法，只能自己埋頭死磕。

像華為、海光、摩爾線程等等這類公司，還得繼續努力，爭取早日為國爭光。

摩爾線程也是平時大家問我比較多的公司，這家公司確實有亮點，下次我單獨詳細講一講。

至于行情的問題，前幾天我就講過了，大家可以放心，股市不會差，至于未來的上漲空間，取決于科技。

所以千萬別被輕易洗下車，已經拿著優秀公司的，別著急，也別輕易盲目上車，現在談得上低估的公司也不多，注意追漲的風險。

我做了下面這張《A股核心資產研究匯總》表，里面精選了上百家優質公司，并附數萬字的分析方法。

所有分析過的公司都會在上面這個表里更新數據。

#財經#