北京
撰文｜夜郎西
編輯｜夜郎西
審核｜燁 Lydia
聲明｜圖片來源網絡。日晞研究所原創文章，如需轉載請留言申請開白。
開源低價的DeepSeek-R1如一把利刃，劃破AI行業虛高估值泡沫。
曾經風光無限的“六小強”正經歷殘酷洗牌——有人斷臂求生，有人黯然退場，中國AI市場格局在一夜間被徹底顛覆。
屠龍少年反成惡龍
2023年，ChatGPT的爆火點燃了全球大模型競賽的導火索，中國也迅速卷入這場浪潮。
零一萬物、百川智能等六家初創公司，憑借豪華的技術團隊、巨額融資以及對國產OpenAI的野心，一躍成為眾人矚目的“AI六小龍”。
它們的創始人個個都是行業大佬，楊植麟、王小川、張鵬等，吸引了大批頂尖人才，首輪融資就輕松躋身獨角獸行列。
然而，好景不長，零一萬物和百川智能率先被拍在了沙灘上。
零一萬物由前字節跳動人工智能實驗室負責人楊植麟創立，成立之初風光無限，估值一路狂飆。
但DeepSeek出現后，形勢急轉直下。
2024年12月底，零一萬物的預訓練團隊被阿里“通義”挖角，Infra團隊也被阿里云盯上。
隨后，核心高管接連出走，曹大鵬、戴宗宏等紛紛離開，連模型預訓練負責人谷雪梅也選擇了離職。
無奈之下，零一萬物只能把超大模型交給阿里訓練，徹底放棄AGI賽道，轉向應用開發，從“AI六小龍”的名單中黯然退場。
百川智能由前搜狗CEO王小川創立，曾雄心勃勃地發布了12款大模型，試圖在基礎大模型領域占據一席之地。
但DeepSeek的沖擊讓它措手不及，技術團隊動蕩不安，市場推廣也陷入僵局，APP月活數據暴跌至百萬級別。
最后，百川智能不得不收縮戰線，聚焦醫療垂類賽道，與北京兒童醫院合作推出兒科大模型。
曾經的“六小龍”，就這樣少了兩條，剩下的“四小強”——智譜AI、MiniMax、月之暗面和階躍星辰，也沒能躲過這場危機。
2025年1月20日，名不見經傳的DeepSeek扔出一顆技術核彈：R1模型以557萬美元低成本訓練完成，性能卻逼近GPT-4級別。
更致命的是，它宣布全面開源并允許商用。
一夜之間，騰訊、百度、360、華為集體倒戈，爭相將自家AI產品接入R1接口。
百度甚至緊急宣布：文心大模型4月免費、6月開源——這場面像極了當年安卓開源對諾基亞的絕殺。
而這些曾被譽為“中國AI六小龍”的零一萬物、百川智能、階躍星辰等明星企業，突然集體失聲。
月之暗面Kimi 在R1發布當天強推k1.5多模態模型，智譜華章 上線清影2.0視頻生成系統，MiniMax 發布支持17國語言的語音模型...
然而百度指數顯示：除月之暗面外，其余五家日均搜索量跌至三位數，技術發布會淪為“無人問津的獨舞”。
更殘酷的對比在用戶端展開。
DeepSeek-R1上線一個月狂攬3500萬日活，服務器頻頻崩潰；而燒錢營銷一年的Kimi，日活不足千萬。
當網友發現通過騰訊“元寶”接入的R1響應速度比Kimi官網更快時，市場用腳投票已成定局。
從技術競賽到場景深耕
AI江湖的比拼早已換了賽道，當DeepSeek以1.87億MAU斷層領跑，整個中國AI應用市場正在上演一場從技術競賽到場景深耕的范式革命。
字節跳動“豆包”MAU逼近1億，騰訊元寶借微信生態DAU飆升至1700萬，這三駕馬車幾乎壟斷了全網AI助手90%的流量，構筑起“原生巨頭+手機廠商+垂類創新”的三層生態結構。
但真正的增長密碼，藏在垂直場景的爆發里。
360“納米AI搜索”MAU環比暴漲1100%，用“答案生成+來源鏈接”的混合模式，直接顛覆了傳統搜索引擎的玩法；
字節“豆包愛學”悄悄滲透進650萬中國家庭，靠精準的習題精講和錯因分析，在K12輔導市場站穩腳跟。
快手“可靈AI”這類創作社區更夸張，MAU增速超300%，用戶每天在平臺上產出1200萬條AIGC內容。
這印證了東吳證券的判斷：中國正站在“AI擴散紅利期”的風口，10億網民數據池與工程師紅利，讓應用層創新成了全球競爭的勝負手。
DeepSeek-R1把推理成本壓到每百萬token0.1元人民幣，只有OpenAI的1/30，這道“成本懸崖”直接改寫了行業劇本。
杭州一家氣象公司用開源模型開發全球15天天氣預報系統，研發成本從千萬級暴跌到百萬級；
小電商花不到一萬元，就能定制自己的AI客服機器人。
成本驟降帶來商業閉環的極速成型：騰訊元寶在微信支付頁面嵌入“智能賬單分析”，金融垂類用戶付費率直接提升18%；醫療AI企業部署診斷模型的成本砍掉70%，三甲醫院采購率從15%猛增至40%。
IDC預測，到2028年中國生成式AI應用軟件市場規模將暴增近200%，黃金窗口已經打開。
政策與資本成了這場革命的雙引擎。
北京朝陽區砸1.5億元真金白銀支持AI大模型應用，科創板重啟未盈利企業上市通道，給長周期賽道吃下定心丸。
企業端更是動作不斷，騰訊2025年Q1在AI應用投放上砸了14億元，環比暴漲12倍；阿里云啟動百人規模的AI團隊擴招。
“民企沖鋒、國資護航”的模式，正推著中國從技術追隨者向規則制定者蛻變。
科技企業生存法則
在這場開源洪流里，科技企業的生存法則徹底變了。
當基礎模型淪為“水電煤”，百川智能聯合北京兒童醫院研發的兒科大模型，被華為醫療軍團的全棧解決方案打得措手不及——后者把電子病歷、影像分析、醫保系統全打通，三個月市占率飆升到60%。
中石油塔里木油田的案例更說明問題：他們用AI把鉆井故障響應時間從小時級壓縮到分鐘級，每年省下3億元，靠的不是多厲害的算法，而是十年積累的行業Know-How。
輕量化革命成了中小企業的救命稻草。
零一萬物裁撤萬億參數模型團隊，轉向200億參數的輕量化方案，推理成本直降80%。
階躍星辰干脆押注開源，用開放工具鏈吸引開發者共建生態。
政策和巨頭成了兩條生命線：智譜華章靠杭州、珠海的國資訂單，拿下60%營收；騰訊元寶接入DeepSeek-R1后，DAU直接暴漲20倍。
科創板第五套標準重啟，給AI制藥這類燒錢大戶開了綠燈。
武漢禾元生物技術沒盈利，估值卻破億，靠的就是專利壁壘、場景驗證和產業龍頭的深度綁定。
DeepSeek掀起的這場風暴，讓中國AI競爭進入“拼圖時代”。
沒有能一己之力改變戰局的英雄，只有扎根場景的“修補匠”。
從北京兒童醫院的AI診斷系統，到微信里的賬單分析機器人，這些碎片化應用正匯聚成新質生產力的洪流。
想要活下去，別想著做第二個OpenAI，而是要成為某個產業環節里“最懂痛點的解決者”——這才是新時代科技企業的生存鐵律。
參考資料：
1.字母榜《無人再談AI六小龍》
2.新智核《22位高管密集離職，大模型“六小龍”淘汰賽》
3.知危《國產AI六小虎已經有倆變小貓，他們活下去的理由不好找》
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