2025.6.27【A股早報】：公募基金規模創歷史新高！

2025.6.27【A股早報】：公募基金規模創歷史新高！

「市場動向」

昨日市場沖高回落，創業板指領跌。截至收盤，滬指跌0.22%報3448.45點，深成指跌0.48%報10343.48點，創業板指跌0.66%報2114.43點。滬深兩市成交1.58萬億元，較上個交易日縮量196億元。盤面上，軍工裝備、『跨境支付』、『銀行』、油氣等板塊漲幅居前，光刻機、腦機接口、創新藥、半導體等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

昨晚美元指數大幅走弱，跌破97元，創出3年以來的新低。與此同時，離岸人民幣升破7.16元。人民幣匯率升值有利于吸引外資加倉。近期外資持續流入港股和A股，是港股年內反復走強的主要驅動力之一。只要港股保持強勢，就能封鎖A股的下跌空間。而短期來看，A股大盤連續上漲后昨天出現窄幅震蕩，但仍然向上偏離5日線超買。本周五到下周一，A股大盤繼續震蕩等待5日線跟上的概率較大。

「宏觀消息」

1、公募基金：6月26日，中國證券投資基金業協會發布最新一期公募基金市場數據顯示，截至2025年5月底，我國境內公募基金資產凈值合計33.74萬億元，較4月底增長6255.33億元。整體而言，這是我國公募基金總規模自2024年以來第八次創下歷史新高。

2、美國經濟：昨晚，美國商務部經濟分析局（BEA）公布一季度GDP終值數據。數據顯示，美國今年前三個月的實際國內生產總值按年化季率計算下降0.5%，較上一次預估下調了0.3%，經濟學家事前預期為-0.2%。

「行業消息」

1、半導體：6月26日，我國自主研發的新一代國產通用處理器——龍芯3C6000，在北京發布。這是我國自主研發、自主可控的新一代通用處理器，可滿足通算、智算、存儲、工控、工作站等多場景的計算需求。由于半導體板塊近期主力機構吸籌并不充分，在重要利好落地時，我們需謹防板塊高開低走，或沖高回落。所以利好落地首日，多以觀望為主。只有后期機構加倉信號明確，才可以考慮是否跟進。相關公司（包括但不限于）：龍芯中科（688047）、電科芯片（600877）、賽微電子（300456）、上海貝嶺（600171）等。

2、小米汽車：6月26日，小米人車家全生態發布會召開。小米集團創始人、董事長兼CEO雷軍正式發布了起售價1999元的小米AI眼鏡和起售價25.35萬元的新車小米YU7。小米汽車官微隨后稱，3分鐘，小米YU7大定突破200000臺。小米YU7的預定量遠超市場預期，對于小米汽車供應鏈來說，是基本面上的實質性利好。不過由于前期機構參與度不足，板塊短期想要連續走強，難度依舊不小。有耐心的投資者，在大盤穩定的情況下，可以考慮左側布局。但如果只想短炒，仍然要等到機構加倉信號明確。相關公司（包括但不限于）：華陽集團（002906）、富特科技（301607）、浙江華遠（301535）、海泰科（301022）等。

3、游戲：隨著今年6月份新一批游戲版號發放，2025年上半年國產及進口網絡游戲版號結果出爐。據媒體統計，上半年共發放757個國產網絡游戲獲得版號，55個進口網絡游戲版號，總數較2024年上半年進一步增長。消息面利好疊加主力進場，唯一的問題是，主力仍然在吸籌期，所以板塊的短期爆發力或許有限。有耐心的投資者，可以考慮在大盤穩定的情況下左側潛伏。但如果只想短炒，就還需要等待主力吸籌完畢，進入拉升期。相關公司（包括但不限于）：冰川網絡（300533）、富春股份（300299）、電魂網絡（603258）、姚記科技（002605）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股11只，凈賣出超過1000萬的個股12只。機構席位買盤小幅萎縮，賣盤小幅釋放，剪刀差縮小，機構資金從周三小幅凈流入，轉為微幅凈流出。

主線熱點中（近期機構主攻方向），多元金融再被大幅加倉，創新藥、固態電池、谷子經濟和油氣開采被小幅加倉。化學制品、軍工和數字貨幣被小幅減倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），AI應用、AI算力和零售被小幅加倉。AI眼鏡、汽車零部件被中幅減倉，旅游、存儲芯片被小幅減倉。

「游資操作」

交易猿：凈買入海南華鐵（多元金融+AI算力）8077萬；

炒股養家：凈買入滄州明珠（固態電池）1296萬；

孫哥：凈買入南華期貨（多元金融）1525萬；

作手新一：凈買入大東南（固態電池）3103萬、中京電子（PCB）3724萬、國盛金控（證券）6939萬、唯特偶（固態電池）2665萬；

思明南路：凈買入銀座股份（零售）2429萬；

上塘路：凈買入海泰科（汽車零部件）1170萬。

「賬戶變動」

「今日計劃」

新力金融600318，多元金融，下跌狀態下，5日線不破布局10%。

慈文傳媒002343，AI應用，10日線不破布局10%。

粵傳媒002181，AI應用，向上突破站穩20日線布局20%。

2個AI應用都達成條件則2選1。

「持股策略」

香溢融通600830，多元金融，10日線持倉。

廣合科技001389，CPO+PCB，依托20日線持倉。

「操作思路」

周四A股大盤窄幅震蕩，但仍然穩定在所有均線之上的強勢區中，機構席位買盤連續兩日處于活躍區，暫時維持7成倉位上限。目前手上只有2成倉，綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，開倉方向可選多元金融或AI應用主題。

「核心股池」