洞察：經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與體感差距為何如此大？

作者 | 唐二僧 來源 | 唐僧的碎碎念 責(zé)編 | 韓瑋燁

一家之言。任何行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展邏輯都是一樣的，此消彼長(zhǎng)，抑或追求短期收益還是長(zhǎng)期主義。

被問到一個(gè)最近在其他場(chǎng)合也被反復(fù)問到的問題：為什么經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看起來不錯(cuò)，但經(jīng)濟(jì)參與者的體感普遍感覺不好？

先簡(jiǎn)單打個(gè)比方，然后再聽我慢慢扯：一個(gè)要來100個(gè)客人的酒席，主人家準(zhǔn)備了夠105個(gè)人吃的飯菜，酒席結(jié)束后有人說自己吃的不好，有哪些可能的情況？

我來分析一下：

1、有些人吃了幾個(gè)人的飯菜，導(dǎo)致其他人不夠吃——吃的不平均。

2、有些飯菜被拿去供菩薩或者浪費(fèi)掉了——一些吃的進(jìn)了一些看不見的黑洞。

3、吃飽的人拍拍屁股走了，只有沒吃飽的人留下來在嚷嚷沒吃飽——信息采樣導(dǎo)致的偏差。

4、前幾家辦酒席的時(shí)候標(biāo)準(zhǔn)抬太高了，桌桌都有龍蝦烤乳豬，現(xiàn)在辦的這家只是回歸均值而已，但心理預(yù)期已經(jīng)抬高了。——現(xiàn)實(shí)向均值回歸但是低于已經(jīng)被抬高的預(yù)期，不是這次沒吃好，是之前吃太好了。

你先讀完這幾種可能性，我們?cè)倩氐介_頭的那個(gè)問題，整個(gè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看著還可以，但就是有人覺得自己的收入水平變了，其實(shí)無非就是幾種情況：

1、經(jīng)濟(jì)總量增速的確看著還行，但是不是平均的增5%，是有人掉下去20%，有人增長(zhǎng)了30%，增長(zhǎng)了30%的人（硬科技、高端制造、中東和東盟的基建貿(mào)易等）覺得挺好在忙著賺錢不吱聲，掉下去20%的那些人（地產(chǎn)、金融人、國(guó)內(nèi)服務(wù)業(yè)）覺得這日子簡(jiǎn)直沒法過了。

2、增速創(chuàng)造的價(jià)值中相當(dāng)一部分沒有被“吃進(jìn)肚子”或者暫時(shí)沒法“吃進(jìn)肚子”，而是去干遠(yuǎn)期有意義，但是當(dāng)期不產(chǎn)生直接價(jià)值的活去了：比如前沿科技和基礎(chǔ)科學(xué)研究，這部分投入沒有在數(shù)據(jù)上面體現(xiàn)出來。

3、不賺錢的人才有精力和時(shí)間在網(wǎng)上抱怨自己最近日子過的太差了，賺錢那些人在忙著賺錢，沒時(shí)間也不會(huì)告訴你我在怎么賺錢，生怕你沖進(jìn)去搶他生意呢。

4、在2021年往前的十幾年里面，地產(chǎn)的高速發(fā)展在經(jīng)濟(jì)中貢獻(xiàn)了相當(dāng)比例的增量。這部分在2021年以后不但消失了，還變成了負(fù)貢獻(xiàn)。這個(gè)調(diào)整不但使得新的增量要去填地產(chǎn)掉下去這個(gè)大坑，還造成了1里面的那個(gè)結(jié)構(gòu)性不平衡。

特別說一句這4個(gè)原因中的2，我一直堅(jiān)定認(rèn)為科學(xué)技術(shù)就是第一生產(chǎn)力，即便當(dāng)期沒法商業(yè)化，沒有辦法在數(shù)據(jù)上面體現(xiàn)出來增量，也一定要堅(jiān)持在科技上的持續(xù)高投入。

有些研究做不出來，“浪費(fèi)”一點(diǎn)也沒關(guān)系，不讓科學(xué)家們浪費(fèi)國(guó)家和民族就沒有未來。

講段耳熟能詳?shù)臍v史。

1939年，來自哥本哈根大學(xué)的物理大牛波爾，在美國(guó)華盛頓做了一場(chǎng)關(guān)于核物理學(xué)方面的報(bào)告，介紹了核裂變實(shí)驗(yàn)獲得了成功的信息。而聽完報(bào)告的“美國(guó)”科學(xué)家們，在第一時(shí)間內(nèi)就分別在自己的實(shí)驗(yàn)室復(fù)現(xiàn)了核裂變實(shí)驗(yàn)。

為什么在這里把美國(guó)打引號(hào)，是因?yàn)楫?dāng)時(shí)這些全球最頂級(jí)的科學(xué)家，很多并非是美國(guó)自己培養(yǎng)的。從大家耳熟能詳?shù)膼垡蛩固归_始，到馮諾依曼，到原子彈之父奧本海默，到氫彈之父泰勒，都是為了躲希特勒而跑到美國(guó)的猶太人。

在后續(xù)研發(fā)原子彈的“曼哈頓計(jì)劃”中，美國(guó)對(duì)這些科學(xué)家的支持達(dá)到了匪夷所思的地步，時(shí)任總統(tǒng)羅斯福給了“曼哈頓計(jì)劃”以“最高優(yōu)先級(jí)”。在戰(zhàn)時(shí)各種資源最緊缺的時(shí)刻，光為了做導(dǎo)線，“曼哈頓計(jì)劃”的負(fù)責(zé)人格羅夫斯將軍就能夠從財(cái)政部那里借來14700噸白銀。整個(gè)曼哈頓計(jì)劃耗時(shí)3年，動(dòng)用了超過10萬人參與，耗資20億美元（這個(gè)數(shù)值相當(dāng)于當(dāng)時(shí)美國(guó)一年GDP的4%，等比例換算到現(xiàn)在要超過1萬億美元）。

初中時(shí)候看的一本書講了大致意思如下的這么一句話：“等到解放柏林的時(shí)候美國(guó)科學(xué)家去接收納粹德國(guó)的核裂變科技成果和設(shè)施的時(shí)候，才發(fā)現(xiàn)他們遠(yuǎn)遠(yuǎn)高估了德國(guó)的技術(shù)進(jìn)步水平，德國(guó)的核科技并沒有像他們估計(jì)的一樣跟美國(guó)在同一水平線上，而是只大致相當(dāng)于美國(guó)1942年前后的水平”，“這些科學(xué)家夜以繼日的勤奮工作率先搞出來了原子彈，并不是因?yàn)橄Ｍ托叛觯莵碜杂趽?dān)心納粹德國(guó)先研發(fā)出原子彈的恐懼”。

但是類似“曼哈頓計(jì)劃”一樣這些“基于恐懼”的超前的科技研發(fā)結(jié)果是什么呢？日本成為了全世界第一個(gè)“享有”核彈的國(guó)家，而美國(guó)在二戰(zhàn)期間的“科技紅利”——包括科技和人才的儲(chǔ)備——讓后來的美國(guó)人吃了幾十年，一直吃到“美蘇爭(zhēng)霸”結(jié)束以后成為當(dāng)之無愧的全球第一大國(guó)，并沒有因?yàn)槿毡局话ち藘深w原子彈后面就完全被“浪費(fèi)”了。

那美國(guó)二戰(zhàn)期間的GDP增長(zhǎng)數(shù)據(jù)是怎樣的？我拉了一下數(shù)據(jù)：

1940年：8.8%

1941年：17.7%

1942年：18.9%

1943年：17%

1944年：8%

1945年：-1%

?（是不是意外的好？）

再猜猜二戰(zhàn)勝利后的第一年1946年美國(guó)的GDP數(shù)據(jù)是怎樣的？是不是勝利了應(yīng)該和平建設(shè)爆發(fā)式增長(zhǎng)了，或許當(dāng)年的美國(guó)人民也是這么認(rèn)為的？那你要也這么認(rèn)為可就大錯(cuò)特錯(cuò)了，實(shí)際數(shù)據(jù)美國(guó)1946年GDP數(shù)據(jù)是-11.6%，經(jīng)濟(jì)大幅度萎縮。

戰(zhàn)爭(zhēng)勝利了，經(jīng)濟(jì)卻下去了。

原因也簡(jiǎn)單：戰(zhàn)時(shí)經(jīng)濟(jì)的時(shí)候產(chǎn)能不管多大都是用的掉的，當(dāng)耐用品變成消耗品的時(shí)候，產(chǎn)能過剩就不是問題了。二戰(zhàn)期間美國(guó)生產(chǎn)了接近30萬架飛機(jī)，9萬輛坦克，6.5萬輛登陸艇以及上千艘大型軍艦，光航母（不是現(xiàn)在這種大型航母）就造了100多艘，相當(dāng)于純純是用工業(yè)產(chǎn)能把對(duì)面的日本人拍死在了沙灘上。

但二戰(zhàn)結(jié)束后，這些“戰(zhàn)時(shí)經(jīng)濟(jì)”的結(jié)構(gòu)跟戰(zhàn)后的需求是不匹配的，重新匹配是需要時(shí)間的。1947年“馬歇爾計(jì)劃”啟動(dòng)，1948年在“杜魯門主義”的指導(dǎo)下，日本要被培養(yǎng)為遠(yuǎn)東防止共產(chǎn)主義的屏障，日本重建啟動(dòng)......這種背景下，美國(guó)在幾十年中建立的工業(yè)產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)和科技優(yōu)勢(shì)才終于有了用武之地，美國(guó)也才在這樣需求帶動(dòng)科技，科技轉(zhuǎn)化新生產(chǎn)力，新生產(chǎn)力帶動(dòng)需求的循環(huán)中走向了另外一個(gè)新高度。

現(xiàn)在全球最大工業(yè)產(chǎn)能的皇冠戴在了中國(guó)頭上，但在面臨貿(mào)易壁壘時(shí)：用不掉了......

而且相比美國(guó)人，中國(guó)人還有兩個(gè)非常好的優(yōu)良傳統(tǒng)：一同樣甚至更重視科技，畢竟我們有著上千年的尊重“讀書人”的傳統(tǒng)；二是勤儉節(jié)約。只是這兩個(gè)優(yōu)良傳統(tǒng)放在當(dāng)下用數(shù)據(jù)衡量的經(jīng)濟(jì)體系里面，未必能夠在數(shù)據(jù)上體現(xiàn)出正面效果來。

先說科技。

我一直說，科技是一個(gè)很難以在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中量化的東西。十多年以前一直有一個(gè)說法就是，“歐美人擅長(zhǎng)從0到1，而中國(guó)人只擅長(zhǎng)1到100”，意思是中國(guó)人總是等歐美花了很多時(shí)間精力金錢做前沿研發(fā)把一個(gè)科技搞出來以后，我們利用自己在工程和規(guī)模上面的優(yōu)勢(shì)迅速擴(kuò)產(chǎn)能，然后在商業(yè)化上取得優(yōu)勢(shì)。

在當(dāng)時(shí)這句話可不是什么“褒義詞”，這就是純粹用來貶低中國(guó)科技研發(fā)能力的一句話。但10年以后到了今天的2025年，中國(guó)人終于在持續(xù)的進(jìn)行了多年科技投入以后，在很多科技領(lǐng)域摸到了人類的最前沿，開始大量投入時(shí)間精力金錢進(jìn)行基礎(chǔ)科學(xué)的研究。可能還是同一批人又問另外一個(gè)問題：“這么多錢投下去，產(chǎn)出到底在哪里”？

所以說這話不能兩頭堵，話都被你說完了好嗎？我投不起科技的時(shí)候你嫌棄我老不投科技，等我使勁投科技的時(shí)候你又嫌棄我短期沒產(chǎn)出，這不就是科技版本的“讓你丫不戴帽子”么？

正如我之前文章里寫的那樣，基礎(chǔ)科學(xué)研究有幾個(gè)特點(diǎn)：一、高投入；二、高不確定性；三、需要高持續(xù)性。

如果你換在投資的角度算資本回報(bào)率，進(jìn)行前沿科技的開發(fā)是絕對(duì)不劃算的，一個(gè)需要長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)的高不確定性的高投入能產(chǎn)生什么經(jīng)濟(jì)價(jià)值？特別是研發(fā)出來的成果不能夠短期商業(yè)化的時(shí)候，這些資金、人員、組織和管理能力，不都相當(dāng)于投進(jìn)了一個(gè)黑洞？

就像我在評(píng)論區(qū)舉的那個(gè)例子：我花了一大筆錢讓我們家孩子學(xué)了個(gè)鋼琴10級(jí)，結(jié)果最后她也沒靠這個(gè)鋼琴特長(zhǎng)賺錢創(chuàng)造收入，那是不是可以說這個(gè)鋼琴10級(jí)沒有任何意義不產(chǎn)生任何價(jià)值？

我的觀點(diǎn)一直沒變：投科技不要看短期數(shù)據(jù)，只要這個(gè)東西是在未來科技發(fā)展方向上，能夠提高勞動(dòng)生產(chǎn)率的，都先投。我們沒投成就是給我們的下一代趟路，我們投成了就是給我們的下一代鋪路。一直不停的投科技肯定是影響短期體感的，但是沒辦法。

再說勤儉節(jié)約這個(gè)事兒。

中國(guó)人的節(jié)約全球皆知。節(jié)約當(dāng)然是個(gè)好習(xí)慣，可是所有人都節(jié)約，體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)上就容易造成通縮。

那我們是不是要鼓勵(lì)大家拼命提價(jià)格，使勁消費(fèi)強(qiáng)行把數(shù)據(jù)拉起來？你把一輛車從10萬賣到20萬，車還是這輛車，銷售價(jià)格翻了一倍，數(shù)據(jù)漲了一倍，作為消費(fèi)者體感就真的好了么？真要這么強(qiáng)行“造數(shù)據(jù)”，難道不是漲水電煤氣費(fèi)、過路費(fèi)、米面油這些剛性支出的價(jià)格更容易“造數(shù)據(jù)”？可是這樣真的就對(duì)了么？

你如果只想讓數(shù)據(jù)好看，其實(shí)也不難，給發(fā)“代幣”嘛，義務(wù)教育學(xué)費(fèi)不是全免了，發(fā)“教育幣”，教育幣只能用來交學(xué)費(fèi)；基礎(chǔ)醫(yī)療的價(jià)格提上去，然后給每個(gè)人發(fā)“醫(yī)療幣”，只能用來在公立醫(yī)院看病，等等。

就像我某一天在辦公室說的一樣：如果你單純的想要搞大數(shù)據(jù)，就學(xué)學(xué)人家百貨商場(chǎng)搞活動(dòng)，你把滿減改成滿送。滿300減150和滿300送300，在數(shù)學(xué)意義上不基本上是差不多的？問題是滿300減150，你就只得到了150的消費(fèi)額，滿300送300，你就得到了600的消費(fèi)額啊！各地方的國(guó)補(bǔ)要不要參考一下？

可是這跟股票里面的10送10一樣，1股拆成2股以后，這個(gè)公司的價(jià)值就提升了？不就是個(gè)數(shù)字游戲么？

如果你要讓我劃一個(gè)群體出來允許“浪費(fèi)”的話，那我就支持科學(xué)家們?nèi)ダ速M(fèi)。節(jié)約不是科學(xué)家的責(zé)任，科學(xué)家的責(zé)任是搞清楚這個(gè)世界運(yùn)行的原理，讓之更好地為人類和人類的未來服務(wù)。

既然是科學(xué)，就要允許失敗，重點(diǎn)是找出來為啥失敗，不要追究責(zé)任。改進(jìn)以后下一次就成功了。上了十幾年學(xué)，念叨了幾十年科學(xué)技術(shù)就是第一生產(chǎn)力的我們，要盯著那些數(shù)據(jù)，糾結(jié)“投科技算不算浪費(fèi)”了么？只要科研投入真的是用在了科技研發(fā)方面，不是吃了喝了揣自己兜里了，我就都支持，失敗了我也支持。

簡(jiǎn)單說一下結(jié)構(gòu)性問題。

地產(chǎn)銷售額在2021年達(dá)到頂峰過去以后，在過去三年銷售額掉了接近一半，一線城市的二手地產(chǎn)價(jià)格跌幅基本上也都到了30%左右，算是量?jī)r(jià)齊跌的典型。再算上地產(chǎn)的對(duì)上下游帶動(dòng)的杠桿效應(yīng)，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)本身肯定不會(huì)好到哪里去。

地產(chǎn)一個(gè)行業(yè)原本每年幾萬億的增長(zhǎng)現(xiàn)在變成每年幾萬億的減少，但經(jīng)濟(jì)總量只是增速下滑而沒有出現(xiàn)絕對(duì)值下滑。簡(jiǎn)單點(diǎn)理解就是靠新經(jīng)濟(jì)填了個(gè)大坑還稍稍增長(zhǎng)了一點(diǎn)，其實(shí)讓我說這已經(jīng)不錯(cuò)了。誰心里還不知道2021年前面那么兩三年地產(chǎn)的“瘋勁”是不可持續(xù)的？不是2021年，也會(huì)在接下來沒多久調(diào)整的。地產(chǎn)的下行開始于2021年，只是時(shí)間上的偶然，也是事件上的必然。

一升一降，你要是干地產(chǎn)、金融等還在往下掉或者說在坑里起不來的行業(yè)以及相關(guān)上下游的，可不就覺得這個(gè)日子賊難過么？但是你要是做那些在上升期的行業(yè)的，會(huì)不會(huì)感官就不一樣？但是你會(huì)跳出來天天說：看我這行業(yè)多好！我多賺錢！吸引別人過來跟你搶生意么？天下哪有這么傻的大嘴巴？（余大嘴除外）

你如果是做國(guó)內(nèi)服務(wù)業(yè)的，跑滴滴送外賣的，一堆人跟你搶活干單小時(shí)價(jià)格一路往下走，你肯定覺得這日子也太難熬了；但你換另外一個(gè)角度，這些人的收入是不是又是坐網(wǎng)約車，吃外賣餐的人的支出？你會(huì)不會(huì)覺得打車比以前好打了，網(wǎng)絡(luò)送餐速度比以前要變快了，而價(jià)格也并沒有比以前更高？

如果你付的跟以前一樣多甚至更多，但是這些服務(wù)從業(yè)者又拿的比以前少了，那說明啥？那不是正說明肯定有人在這個(gè)鏈條里面拿的比以前多了么？但是拿得多的人是不是沒吱聲？他們又是誰呢？

這不是總量問題，這就是個(gè)結(jié)構(gòu)性問題（如圖）。

最后加個(gè)彩蛋：

5年以前在某個(gè)活動(dòng)上認(rèn)識(shí)了一位海峽對(duì)岸的朋友，自從我寫公眾號(hào)以來他倒是經(jīng)常看，還經(jīng)常跟我辯論一下打的有來有回，總體上只能說道不同不相為謀。

每次經(jīng)濟(jì)負(fù)面數(shù)據(jù)特別是PPI數(shù)據(jù)出來他都要跟我點(diǎn)評(píng)兩句：你看你們光搞那么多科技有什么用？這經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)還不是不行？你們還能有什么增長(zhǎng)點(diǎn)？

直到某天我氣不過直接回了一句：你再這么嘚瑟下去你就該是那個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)了！

他就再?zèng)]理我了。

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