藍(lán)馳創(chuàng)投合伙人曹巍：機(jī)器人賽道是有長期復(fù)利效應(yīng)的賽道

近年來，在AI、機(jī)器人學(xué)習(xí)、傳感器技術(shù)和移動互聯(lián)網(wǎng)等多重技術(shù)支持下，機(jī)器人的功能和應(yīng)用場景正在迅速擴(kuò)展。機(jī)器人不僅廣泛應(yīng)用于制造業(yè)，還成功拓展至物流、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)、零售等諸多領(lǐng)域。
近期，藍(lán)馳創(chuàng)投合伙人曹巍做客《描繪未來》，接受北京基金業(yè)協(xié)會創(chuàng)新發(fā)展中心主任靳苗采訪時，分享了10年來在機(jī)器人領(lǐng)域的投資邏輯和該領(lǐng)域未來的發(fā)展趨勢。

藍(lán)馳創(chuàng)投，是一家專注于早期創(chuàng)業(yè)公司的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)，投資領(lǐng)域覆蓋科技、消費(fèi)和醫(yī)療健康，累計(jì)投資超200家創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

《描繪未來》：藍(lán)馳創(chuàng)投是最早一批布局機(jī)器人這個領(lǐng)域的
曹巍：我們做早期投資，整個投資期是10年，所以一定要找到有長期復(fù)利效應(yīng)的賽道，而機(jī)器人賽道就是這樣的一個賽道。
首先，中國是世界第一大機(jī)器人的消費(fèi)國和進(jìn)口國，同時機(jī)器人是一個很重要的手段和形態(tài)，去解決人口老齡化問題，是需求側(cè)。另外，圍繞機(jī)器人的生態(tài)，創(chuàng)業(yè)者的質(zhì)量，創(chuàng)投的活躍度，政府的長期支持，整個生態(tài)基本盤是非常好的，而且有越來越好的趨勢。最后一點(diǎn)，機(jī)器人很多是服務(wù)于制造業(yè)，而中國又是全世界制造業(yè)的中心，中國的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)在做機(jī)器人的時候，天然有集群效應(yīng)和產(chǎn)業(yè)集群帶來的效率紅利和生態(tài)紅利。
怎么去理解這個紅利？比如硅谷的機(jī)器人團(tuán)隊(duì)從找到需求、定義產(chǎn)品，迭代機(jī)器人，大概一個周期下來要1.5年到2年的時間，因?yàn)樗麄円任锪鳌⒐?yīng)鏈給他們提供產(chǎn)品，然后要跟客戶做需求和方案上的反饋，但是在中國，產(chǎn)品迭代周期是在7個月左右，基本上是海外同等公司速度的一倍，地理位置離得近的優(yōu)勢也帶來了供應(yīng)鏈方面的，不管是成本、價格，還是響應(yīng)速度的優(yōu)勢。我們相信未來機(jī)器人的創(chuàng)業(yè)公司，它的產(chǎn)品、服務(wù)客戶的能力在全球范圍內(nèi)也會有這種比較優(yōu)勢。

《描繪未來》：2024年8月初，有號稱說是地表最強(qiáng)機(jī)器人二代，在寶馬公司投入使用，您覺得中國生產(chǎn)的機(jī)器人跟美國的機(jī)器人相比有多大的差距？
曹巍：特斯拉作為一個機(jī)器人公司來講，也是一家新公司。它提出想要做機(jī)器人方向，真正開始來做也就是兩到三年左右的時間，它有一定的領(lǐng)先優(yōu)勢，但是我們能夠看到其實(shí)中國的機(jī)器人公司和特斯拉的差距并沒有很大。比如說像我們投資的智元機(jī)器人、銀河機(jī)器人、萬勛機(jī)器人，都在不同維度上或者是不同領(lǐng)域上做出了一些非常差異化的創(chuàng)新，有些在單點(diǎn)創(chuàng)新的能力和表現(xiàn)上其實(shí)是已經(jīng)超過特斯拉了。

《描繪未來》：我們看到一些投融資的數(shù)據(jù)，在2024年1月到6月大概在機(jī)器人領(lǐng)域里面有13筆的融資，融資額度達(dá)到25億，您覺得從發(fā)展趨勢上來講，未來是持續(xù)向上的嗎？
曹巍：資本市場不斷會有波峰波谷的周期，從整個趨勢上來講，現(xiàn)在機(jī)器人投資的熱度應(yīng)該講算是一個中等偏上的水平，它離2021年、2022年最熱的市場環(huán)境還是要回調(diào)了一些，但展望未來的話，還會有源源不斷更多的增量資金進(jìn)入到機(jī)器人賽道。

《描繪未來》：2024年，銀河通用在天使輪就刷新記錄，達(dá)到了7億融資，18位股東里除了有高校科研背景的基金，還有國家隊(duì)的基金、市場化的基金，是不是可以說大家已經(jīng)在某些程度上達(dá)成了共識？
曹巍：這其實(shí)是當(dāng)下機(jī)器人創(chuàng)投環(huán)境的一個特點(diǎn)，就是參與者的背景更加的多元化，大家對項(xiàng)目的判斷或者是對項(xiàng)目價值的理解，也是越來越接近。

《描繪未來》：在機(jī)器人領(lǐng)域，具身智能也是大家未來非常關(guān)注的一個方向了？
曹巍：具身智能是整個機(jī)器人里面的一個技術(shù)棧，這種技術(shù)棧的快速進(jìn)化，以及具身智能算法的能力提升，讓我們看到很多的專業(yè)機(jī)器人，實(shí)現(xiàn)了從專用走向通用的可能，這些機(jī)器人團(tuán)隊(duì)一開始就要去做通用機(jī)器人的團(tuán)隊(duì)。還有一類，過去可能是做垂直品類的，也會引入具身智能技術(shù)去賦能自己的產(chǎn)品線，讓這些產(chǎn)品變得更智能、更通用。這兩波趨勢其實(shí)是同時在發(fā)生的，兩者的結(jié)合，就是我們看到的具身智能和大模型作為未來機(jī)器人生態(tài)的技術(shù)基石，帶來了一個很大的生態(tài)推動。

《描繪未來》：2024年您在看這類機(jī)器人項(xiàng)目的時候，有哪些遴選標(biāo)準(zhǔn)？
曹巍：隨著過去三五年機(jī)器人方向的火爆，其實(shí)我們對團(tuán)隊(duì)的要求和門檻是越來越高的。第一點(diǎn)，首先要有系統(tǒng)思維，不是說某一個單點(diǎn)能力非常強(qiáng)。第二點(diǎn)，從技術(shù)特色和技術(shù)棧上來講，要有一技之長，我們叫做有特色的六邊形戰(zhàn)士，才有可能在當(dāng)下如此競爭激烈的環(huán)境下拿到一線機(jī)構(gòu)的投資。

《描繪未來》：那2024年您在看的項(xiàng)目當(dāng)中，有沒有打動您的？

曹巍：我們每年大概圍繞機(jī)器人方向看三、五百個項(xiàng)目，2024年讓我們看到眼前一亮的，是產(chǎn)、學(xué)、研的結(jié)合，年輕化，以及經(jīng)歷豐富、多元化的趨勢也是越來越明顯。

《描繪未來》：咱們也會幫助這些科學(xué)家、教授，從實(shí)驗(yàn)室到實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，在這方面您覺得藍(lán)馳創(chuàng)投有哪些能夠賦能的？
曹巍：把科研成果轉(zhuǎn)化成真正的商業(yè)價值，這個過程其實(shí)是很痛苦的。第一點(diǎn)就是站在公司創(chuàng)始一號位的視角，他對自己要創(chuàng)業(yè)的這種方向感和決心，要非常明確。我們首先要做的第一件事，就是大家要把這個講清楚，你選擇創(chuàng)業(yè)是不是堅(jiān)決？有多堅(jiān)決？怎么體現(xiàn)出來？然后大家能不能夠?qū)酉聛砦磥韯?chuàng)業(yè)的挑戰(zhàn)達(dá)成共識，對需要去補(bǔ)充的能力達(dá)成共識，對需要去完成的業(yè)務(wù)上的Milestone業(yè)績節(jié)點(diǎn)達(dá)成共識，那這些共識達(dá)成之后，我們能幫的事情就很多了。

《描繪未來》：是不是因?yàn)樯罡臅r間比較久，也有一些產(chǎn)業(yè)生態(tài)能夠?yàn)楸煌镀髽I(yè)提供更多的資源支持？
曹巍：分成幾層，第一類就是鏈主和龍頭企業(yè)，第二類是一些產(chǎn)業(yè)專家和產(chǎn)業(yè)的一些人脈積淀，第三點(diǎn)產(chǎn)業(yè)合作伙伴，比如說出海，需要出海合作的渠道方，比如說在國內(nèi)去做車生態(tài)，會需要各種各樣的渠道方來合作，大量的這種虛擬資產(chǎn)，能夠給我們的企業(yè)帶來很大的幫助。

《描繪未來》：這十年在這個賽道的布局，成績怎么樣？
曹巍：2016、2017年，當(dāng)時我們看到整個智能體一個大的技術(shù)范式的變化，就是自動駕駛的出現(xiàn)，我們圍繞自動駕駛技術(shù)，投資了理想汽車和高仙機(jī)器人。高仙機(jī)器人經(jīng)過六七年的發(fā)展，也成為了在全球市場上商業(yè)清潔機(jī)器人領(lǐng)域的Number one。在高仙和理想之后，圍繞這種大規(guī)模機(jī)器人集群的并發(fā)和工業(yè)精細(xì)化控制能力，我們又投資了像藍(lán)芯科技、優(yōu)艾智合這兩家非常優(yōu)秀的工業(yè)機(jī)器人公司。然后圍繞物流，我們又投資了物流機(jī)器人公司木蟻科技。最近這兩年圍繞大模型也投資了萬勛機(jī)器人、銀河機(jī)器人，還有智元機(jī)器人。當(dāng)然還有一些其他更早期的項(xiàng)目，還投資了一些垂直領(lǐng)域的機(jī)器人，應(yīng)該講我們在整個機(jī)器人領(lǐng)域的布局是非常長期的、系統(tǒng)化的。

《描繪未來》：有預(yù)測說機(jī)器人市場未來會是一個萬億規(guī)模的市場，作為早期投資來講，一般這種項(xiàng)目會陪伴多久？您是怎么理解耐心資本的意義呢？
曹巍：機(jī)器人的終點(diǎn)是萬億市場，但是它的發(fā)展過程是循序漸進(jìn)的，隨著機(jī)器人能力的提升，它會不斷地去解鎖一些細(xì)分市場，甚至是提升很多傳統(tǒng)市場的滲透率，藍(lán)馳創(chuàng)投在國內(nèi)市場已經(jīng)投資了有超過200多家的這種創(chuàng)新項(xiàng)目。
怎么描述這個耐心呢，其實(shí)我們投資的時候，很多團(tuán)隊(duì)都是只有一個CEO和一個Idea，或者是有一些非常原型的產(chǎn)品Demo，我們就進(jìn)入到投資狀態(tài)，通過大概7到10年的陪伴，幫助團(tuán)隊(duì)從10個人到50人、500人、5000人逐步的發(fā)展壯大。市場上現(xiàn)在就耐心變得越來越稀缺了，我們一直堅(jiān)持在投小、投早、投科技，也會繼續(xù)保持我們耐心的品質(zhì)。

【編者按】
《描繪未來》是北京基金業(yè)協(xié)會特別策劃全國首檔聚焦“未來可持續(xù)投資”的視頻欄目。
面對充滿不確定的世界，金融投資行業(yè)肩負(fù)著聚合資源力量、推動技術(shù)進(jìn)步、促進(jìn)創(chuàng)新突破、助力發(fā)展繁榮的重要使命；而產(chǎn)業(yè)端也在努力成為構(gòu)建綠色、高效、可持續(xù)發(fā)展未來的實(shí)際踐行者。
《描繪未來》通過深度訪談的方式，采訪、紀(jì)錄知名投資人、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新先鋒等行業(yè)巨擘，共話趨勢與機(jī)遇，探尋影響未來可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵技術(shù)、商業(yè)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)變革。