拿下Meta超級大單+10%股權綁定，AMD穩坐算力"第二選擇"

2月25日消息，Meta周二宣布與AMD達成一項重磅的多年期協議：Meta將在其AI數據中心部署規模高達6吉瓦(GW)的AMD GPU，并配套使用AI優化型CPU。首批搭載MI450 GPU的AMD Helios整機柜服務器，預計將于今年晚些時候開始交付。

就在短短一周前，Meta剛宣布要采購數百萬顆英偉達處理器來推動其AI擴張。

這筆交易最引人注目的，是一項基于業績的認股權證協議：Meta將有權收購1.6億股AMD股票（約占AMD總股本的10%）。當首個1吉瓦的Instinct GPU完成出貨時，第一批認股權證即可兌現；隨著Meta的采購量逐步向6吉瓦邁進，剩余份額將分批生效。當然，行權條件也與AMD的股價表現，以及Meta自身的技術和商業里程碑深度綁定。

“這關乎在正確的時機，進行精準押注。”AMD首席執行官蘇姿豐周二在接受采訪時直言。受此消息提振，AMD股價大漲7%，Meta小幅下跌，而英偉達則基本持平。

蘇姿豐透露，這種認股權證的設計對股東而言是真正的“雙贏”，它為一項極具野心的計劃提供了堅實的財務支撐。她認為，隨著AMD不斷拓展AI版圖，這堪稱公司歷史上最具“轉型意義”的交易之一。

“我們仍處于行業周期的早期，最終的回報尚未完全顯現，”蘇姿豐補充道，“因此，我們必須搶占先機，進行前瞻性投資，精準錨定那些能帶來最大收益的方向。”

事實上，AMD正在穩步鞏固其“備胎上位”的路線。去年10月，AMD就曾與OpenAI達成過類似協議，這意味著它已正式成為AI巨頭和超大規模云廠商眼中最靠譜的“第二選擇”。當時的那份協議，同樣授予了OpenAI1.6億股AMD股票的認股權證，且同樣與部署規模和股價掛鉤。

為了在全球AI軍備競賽中死咬微軟、谷歌以及OpenAI與Anthropic等對手，Meta上個月在財報中拋出了驚人的計劃：今年將豪擲高達1350億美元的資本支出。整體來看，Meta計劃在全球狂建30座數據中心，其中26座位于美國本土。

對于AMD而言，周二的官宣無疑是一個關鍵性突破。在當前的AI芯片市場，AMD距離霸主英偉達依然遙遠：后者作為全球市值第一大公司，估值高達4.66萬億美元，手握約90%的市場份額；相比之下，AMD的估值僅為3200億美元。

研究機構Creative Strategies的芯片分析師本·巴賈林 (Ben Bajarin)指出：“Meta處于一個非常獨特的生態位：他們掌握著全棧技術，可以隨心所欲地調用任何一家的算力。這筆交易極力地證明了當前算力依然極度緊缺，未來這種深度的合作協議將在全行業遍地開花。”

雖然具體條款尚未公開，但聽取過簡報的巴賈林估計，這筆交易在未來四年內的總價值將高達數百億美元。“畢竟，真正落地6吉瓦的規模，需要相當長的一段周期。”

他還強調了這筆協議中一個極其關鍵、也是有別于“Meta-英偉達”合作的差異點：AMD的首批部署就涉及了定制化GPU。

“目前沒有任何跡象表明英偉達愿意這么干，巴賈林分析道，“這絕對是AMD虎口奪食、贏下這類巨額訂單的絕佳策略。”

此次AMD Helios系統的大規模交付，標志著AMD首次與需求火爆的英偉達Grace Blackwell系統展開了正面交鋒。

根據LSEG的數據，英偉達即將于周三發布財報，分析師普遍預計其營收將同比暴漲68%，達到660億美元。而AMD本月早些時候交出的答卷是：第四季度銷售額增長34%，達到102.7億美元。

毫無疑問，在這場激烈的算力軍備競賽中，Meta展現出了極其高超的平衡手腕。它不僅長期維系著與英偉達和AMD的大客戶關系，還在暗中推進自研芯片。更具戲劇性的是，據The Information去年底爆料，Meta甚至還在跟谷歌談判，盤算著2027年把谷歌的TPU也搬進自家的數據中心里。（易句）

（本文由AI翻譯，網易編輯負責校對）