低利率下的投資新選擇?富國智瑞穩(wěn)健FOF蓄勢待發(fā)

隨著國內(nèi)經(jīng)濟增長進入高質(zhì)量發(fā)展新階段，利率中樞逐漸下移，傳統(tǒng)低風險品種收益率持續(xù)走低。在此背景下，通過跨類別、跨市場、跨國別的多元化資產(chǎn)配置，成為降低單一資產(chǎn)風險、力爭更好回報的重要途徑。據(jù)悉，富國基金旗下的富國智瑞穩(wěn)健90天持有期混合型基金中基金FOF（以下簡稱“富國智瑞穩(wěn)健FOF”，A類：026812，C類：026813）將于4月13日發(fā)行，其憑借“債基打底、多元增強”的策略，為投資者在低利率環(huán)境中把握資產(chǎn)配置機遇提供了新選擇。

低利率時代，多元資產(chǎn)配置價值凸顯

低利率環(huán)境下，信用利差持續(xù)收窄，僅靠優(yōu)選信用債等單一方式，難以實現(xiàn)預期回報。多元資產(chǎn)配置策略成為應對復雜市場環(huán)境的關鍵策略，其核心在于通過將資金分散投向股票、債券、現(xiàn)金、黃金等不同相關性的資產(chǎn)，降低市場系統(tǒng)性風險、平滑收益波動。當震蕩市下部分資產(chǎn)下跌時，組合中其他資產(chǎn)能發(fā)揮對沖作用，從而增強投資組合抵御市場風險能力。

從歷史數(shù)據(jù)看，多元資產(chǎn)配置策略成效顯著。Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年初至2026年4月7日，萬得偏債混合型FOF指數(shù)累計漲幅達33.41%，顯著跑贏貨幣基金指數(shù)、債券基金指數(shù)、滬深300指數(shù)同期19.49%、30.89%、10.17%的收益率。

資產(chǎn)組合的核心目標并非單純追求收益增長，而是追求“風險調(diào)整后的優(yōu)質(zhì)回報”。以中證多資產(chǎn)風險平價指數(shù)為例，該指數(shù)通過使大類資產(chǎn)對組合的風險貢獻相同來確定A股、債券、黃金三類資產(chǎn)權重，組合的最大回撤、夏普比率等特征領先單一資產(chǎn)，展現(xiàn)多資產(chǎn)組合在提高收益“性價比”上的優(yōu)勢。

富國智瑞穩(wěn)健FOF蓄勢待發(fā)，資深舵手保駕護航

隨著投資者對穩(wěn)健配置工具需求升溫，偏債混合型FOF迎來快速發(fā)展。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至?2025年末?，全市場偏債混合型FOF的規(guī)模已達到?1491億元?，占全部公募FOF總規(guī)模的?61%?，成為FOF產(chǎn)品中的絕對主力。?

作為一只偏債混合型FOF，富國智瑞穩(wěn)健FOF的業(yè)績比較基準為“債76%+股15%+活期存款5%+黃金4%”策略。在資產(chǎn)配置方面，該基金將精選長期業(yè)績優(yōu)異的債基底倉作為底倉，為投資組合提供穩(wěn)定的收益基礎；同時，輔以權益基金、商品基金等多種低相關性資產(chǎn)，利用不同資產(chǎn)之間的互補性，平滑組合波動，力爭在控制回撤目標下獲得凈值的穩(wěn)健增長。

富國智瑞穩(wěn)健FOF擬由富國基金多元資產(chǎn)投資部總經(jīng)理王登元掌舵，其具備15年證券從業(yè)經(jīng)歷和6年投資管理經(jīng)驗。他管理的多只FOF產(chǎn)品歷史表現(xiàn)亮眼，展現(xiàn)出優(yōu)秀的投資管理能力。以其管理的偏債混合型FOF——富國鑫年A和富國鑫匯養(yǎng)老目標日期2035三年持有A為例，基金定期報告顯示，截至2025年12月31日，上述兩只基金成立以來收益率分別為11.37%和16.22%，同期業(yè)績基準收益率分別為6.56%和8.84%，超額收益顯著，印證了其穩(wěn)健的運作能力。

在低利率與資產(chǎn)荒的宏觀背景下，富國智瑞穩(wěn)健FOF的推出恰逢其時，憑借多元化的投資策略與專業(yè)的基金掌舵人管理，有望為尋求穩(wěn)健回報的資金提供一個全新的資產(chǎn)配置選擇，助力投資者在復雜多變的市場環(huán)境中實現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。

富國基金