剛剛，Anthropic首超OpenAI！暴買谷歌TPU，Claude殺瘋了

新智元報道

編輯：桃子 好困

【新智元導讀】首超OpenAI，Anthropic年化收入破300億美元。就在今天，一份與谷歌、博通最新合作，將在2027年上線3.5 GW全新TPU集群。

Claude殺瘋了！

就在剛剛，Anthropic扔出了一枚重磅炸彈——

與谷歌、博通簽下最新協議，共同打造規模高達3.5 GW的下一代TPU算力集群！

這批史詩級的算力，預計從2027年開始陸續上線。

更震撼的是，Anthropic年化收入飆破300億美元，遠超2025年底90億美元。

狂囤谷歌TPU

300億收入首超OpenAI

為何Anthropic這么急著擴充算力？

最核心的原因是，Claude在今年的需求徹底爆發。

畢竟，像Anthropic團隊這樣，日更Claude能力的公司，真的是前所未有。

如今，其年化收入（ARR），正以驚人的速度跨越了300億美元大關。

較去年底90億美元，暴漲了3倍還要多。這也是首次，Anthropic的ARR超越了OpenAI。

不過兩家的統計口徑有差異。

Anthropic把通過云合作伙伴（AWS Bedrock、Google Cloud Vertex AI）的銷售也計入自家營收，相比之下，OpenAI不算這部分。

令人瞠目結舌的是，其全球大客戶呈「指數級」爆發。

2月G輪融資時，年支出超百萬美元的企業客戶有500多家。

而今天，短短不到兩個月過去，這個數字直接翻倍，突破了1000家！

在這么大用量之下，Anthropic的算力不夠了。

由此，今日宣布與谷歌和博通達成重磅合作，預計從2027年起，上線高達3.5吉瓦的下一代TPU算力。

Anthropic首席財務官Krishna Rao直接亮出了底牌：

這次和谷歌、博通的合作，是我們Scaling基礎設施的延續。

我們正在打造必要的算力容量，滿足指數級暴漲的客戶需求，同時讓Claude繼續定義AI發展的最前沿。

這是我們迄今為止下過的最大算力血本，為的就是匹配前所未有的增長速度。

這批新增的海量算力，絕大部分都將部署在美國本土，進一步兌現此前500億美元的基礎設施投資承諾。

通過這次合作，Anthropic與谷歌云，以及博通的深度綁定更進了一步。

這也建立在，他們去年10月宣布增加TPU容量的基礎上。

不過，Claude團隊并沒有把雞蛋放在同一個籃子里。

他們極其聰明地在各種AI硬件上訓練和運行Claude，包括AWS Trainium、谷歌TPU和英偉達GPU。

如此一來，就可以將不同的工作負載分配給最適合的芯片。

這種多平臺策略既提升了性能，也讓依賴Claude的客戶有了更強的抗風險能力

當然，亞馬遜依然是主要云服務提供商和訓練合作伙伴，雙方還在緊密推進「雷尼爾計劃」（Project Rainier）。

訓練成本飆漲，沖刺史上最燒錢IPO

如今，Anthropic和OpenAI，硅谷最炙手可熱的兩家獨角獸，正全力沖刺IPO。

WSJ稱，近期曝光的財務數據，這兩家巨頭光鮮亮麗的增長背后，藏著一個致命的問題——

訓練新一代AI模型所需的計算成本，正呈現指數級飆升。

OpenAI僅在研究領域的算力，預計到2028年，投入將高達1210億美元。

這意味著，即便年銷售額翻倍，OpenAI在這一年仍將面臨850億美元的巨額虧損。

相較之下，Anthropic的支出規模雖然略小，但其財務預測也勾勒出了同樣的困境。

目前，這兩家公司都在以史無前例的速度迭代AI，這場「軍備賽」完全沒有放緩的跡象。

每一次智能躍升，都比上一次更貴

披露的內部財務數據中，折射出了一個共同的軟肋——

模型訓練成本正呈指數級飆升。

原因在于，每一次智能水平的飛躍都越來越難實現，而且成本也比上一次更高。

預計在未來幾年內，OpenAI用于訓練新模型的資金將遠遠超過Anthropic。

由于訓練成本高得令人咂舌，OpenAI和Anthropic內部各自維護著兩套盈利指標。

一是，剔除「研究計算」成本。

這種算法下，OpenAI有望在今年實現小幅稅前營業利潤，Anthropic也能交出一份漂亮的成績單。

另一個是，包含「研究計算」成本。

一旦把真實的訓練開支加回來，OpenAI預計要到2030年以后 才能實現盈虧平衡。

相比之下，Anthropic的預測則顯得稍樂觀一些，有望更早扭虧。

VC砸錢的底氣，來自這條增長曲線

支撐風險投資機構繼續砸錢的動力，來源于這兩家公司恐怖的營收增速。

在業務結構上，兩者呈現出不同的側重。

OpenAI方面，2025下半年受到了Claude Code的沖擊，但隨后迅速加碼Codex助手，并將企業級銷售提升到了最高優先級。

Anthropic這邊，收入大部分來自B端企業，結構更加穩健。此外，Anthropic還會把AWS等云合作伙伴銷售的收入計入營收。

推理成本，成為無底洞

除了訓練模型的「前期投入」，維持模型運行的「推理成本」也成為一筆巨款。

這些所謂的推理成本，目前占兩家公司營收的一半以上，但這一比例預計會逐漸下降。

一個關鍵的結構性差異藏在這里。

OpenAI在為海量ChatGPT免費用戶的推理買單。

OpenAI的說法是，免費用戶有助于技術的廣泛采用，并且可以通過廣告或轉化訂閱來變現。他們的廣告業務上線不到六周，就突破了1億美元年化收入。

Anthropic則完全相反，約80%營收來自企業客戶，不燒錢給免費用戶。

500萬塊H100！谷歌算力總量曝光

毋庸置疑，算力是這場AI大戰最關鍵的投入。

但，究竟誰才是全球算力版圖的真正霸主？

今天，Epoch AI最新報告揭示了，全球頂尖AI芯片在硅谷大廠、國家/地區的分布。

結果得出，全球超60%的AI算力集中，在美國頂級云巨頭手中。

其中，谷歌擁有500萬塊H100等量算力，領跑全球。與別家不同，谷歌TPU是主力芯片（超350萬塊），英偉達GPU超100萬塊。

微軟、亞馬遜、Meta、甲骨文，都是以英偉達GPU為基石——

微軟：300萬塊左右

亞馬遜：150萬塊

Meta：200萬塊

甲骨文：不到100萬塊

下圖中，從2024年-2025年，隨著時間推移，全球H100等量芯片持續增加，遠超2000萬塊。

時間跨度再拉大看，谷歌一直是全球AI芯片數量霸主，其次是微軟、Meta、亞馬遜。

誰先上岸，誰先出局

兩家公司都在沖刺IPO，但燒錢規模大到連交易所都得改規矩來配合。

納斯達克最近修改了規則，允許新上市公司更快加入指數，以便獲得更廣泛的資金池。

投行也在嘗試改變IPO融資機制，來適應這兩家公司所需的天量資本。

VC們之所以能忍受如此巨額的虧損，是因為增長曲線夠猛，今年兩家的營收都將翻倍以上。賭的就是一件事，規模到了，飛輪就能轉起來。

但競爭格局已經在變。

WSJ提到了一個值得玩味的細節，OpenAI在Anthropic去年秋天發布Claude Code后「措手不及」，隨后加大了對自家編碼助手Codex的投入，并將企業銷售的優先級提高。

Claude Code的爆發式增長，正在改寫整場AI競賽的產品優先級。

Anthropic年化營收300億美元。OpenAI預計2028年虧損850億美元。

一個是增長的極致，一個是燒錢的極致。同一枚硬幣的兩面。

賣得越多，投入就越大；投入越大，下一代的迭代開銷就越高。

誰先跑通這個飛輪，誰就贏。誰先跑不動，誰就出局。

參考資料：

https://www.anthropic.com/news/google-broadcom-partnership-compute

https://x.com/AnthropicAI/status/2041275561704931636

https://x.com/EpochAIResearch/status/2041241187252945071?s=20

https://www.wsj.com/tech/ai/openai-anthropic-ipo-finances-04b3cfb9?st=WEDf6p