儲能電芯全面告急！客戶下單要等兩個月，春節(jié)都沒敢停產(chǎn)？

今年3月中旬，一位長期跟蹤儲能行業(yè)的投資人何先生去珠三角幾家儲能電芯企業(yè)調(diào)研。讓他意外的不只是產(chǎn)線的繁忙，還有好幾家企業(yè)的廠區(qū)門口都排著不少等待應(yīng)聘的人。

“去年這個時候去看，有些廠子還在減產(chǎn)，現(xiàn)在是人手不夠用了。”何先生說。

招工只是儲能行業(yè)升溫的一個縮影。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2026年1至2月，儲能用鋰電池產(chǎn)量同比增長84%。中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟的統(tǒng)計數(shù)據(jù)亦顯示，2026年1至2月，國內(nèi)新型儲能新增裝機容量達到24.18GWh（吉瓦時），同比增長472%。海關(guān)總署數(shù)據(jù)則顯示，2026年1至2月，逆變器出口金額合計16.6億美元，同比增長56%。

行業(yè)升溫更具體的例證是，3月25日，中國電氣裝備集團、國家電力投資集團、中廣核新能源等三家央企在同一天發(fā)布了合計32GWh的儲能集采公告。三家央企同日發(fā)大單，這種情況在儲能行業(yè)并不常見。

排產(chǎn)滿了

儲能電芯按容量大小，大致分為兩類用途。

小容量的100Ah（安時）電芯，主要用在家庭儲能系統(tǒng)和小型儲能設(shè)備中，單顆可以儲存約320W（瓦時）的電量。大容量的314Ah乃至500Ah以上電芯，主要用在電網(wǎng)側(cè)的大型儲能電站里，單個項目的裝機規(guī)模動輒上百兆瓦時。

其中，100Ah電芯從2025年年中起就持續(xù)供不應(yīng)求。何先生對記者回憶，去年下半年他去看的幾家企業(yè)，100Ah的產(chǎn)線基本都在滿負荷生產(chǎn)，客戶想加單都插不進去，“整個行業(yè)的訂單從去年第四季度就全面起來了，但100Ah缺貨其實從去年年中就開始了”。

深圳一家儲能電芯企業(yè)的市場負責人李惠麗告訴記者，100Ah電芯的產(chǎn)線相對成熟，但過去兩年戶儲市場低迷，廠商沒有大規(guī)模擴產(chǎn)，2025年下半年需求突然起來，存量產(chǎn)線很快被訂單填滿，但新建一條電芯產(chǎn)線從立項到投產(chǎn)通常需要一年以上，短期內(nèi)產(chǎn)能很難跟上。

在大容量電芯方面，大型儲能電站用的電芯也不寬裕。當前，大容量電芯主流產(chǎn)品正處于從314Ah向500Ah以上容量升級的過渡期，老規(guī)格的產(chǎn)線不再大規(guī)模擴張，新規(guī)格的產(chǎn)能還沒有大量釋放。

大小電芯兩頭都緊，因此知名新能源市場研究機構(gòu)InfoLink對2026年儲能電芯市場供需格局的判斷是“上半年緊平衡，下半年適度寬松”，新增產(chǎn)能釋放主要集中在下半年。李惠麗亦告訴記者，新客戶如果現(xiàn)在下單，最快也要兩個月后才能收到貨。

記者在采訪過程中亦了解到，多家頭部電芯企業(yè)開年以來排產(chǎn)量創(chuàng)下歷史新高，有的企業(yè)整個馬年春節(jié)假期都沒有停產(chǎn)。

全球儲能電池出貨量排名第一的寧德時代（300750.SZ），其全年產(chǎn)能為772GWh，產(chǎn)量為748GWh。接近該公司的人士告訴記者，已有大量客戶通過預付款鎖定了2026年的產(chǎn)能。

成立僅四年的楚能新能源，2025年出貨量超過90GWh，同比增長350%。亦有接近該公司的人士向記者表示，其在手訂單已排到2026年年底，四個生產(chǎn)基地全部滿產(chǎn)。

另外，鵬輝能源（300438.SZ）在2026年2月發(fā)布的公告中稱，擬投入33億元在河南擴建儲能電池產(chǎn)線，項目包括587Ah大容量電芯和120Ah電芯兩條生產(chǎn)線。

排產(chǎn)滿了，價格也跟著漲了。

中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，2026年2月，主要用于大型儲能電站的4小時儲能系統(tǒng)，中標均價已回到0.5元/Wh以上；據(jù)高工產(chǎn)研（GGII）數(shù)據(jù)，用于大型儲能電站的314Ah電芯，頭部企業(yè)近期報價已逼近0.4元/Wh，較2025年低點反彈超過30%。

為何爆發(fā)

央企的集采力度也在加碼。

2026年開年以來，中國華電12GWh、中冶京誠8GWh、華能4GWh等多個大型框架采購先后落地。上述在3月25日同一天發(fā)布的三筆集采中，中國電氣裝備集團的電芯集采規(guī)模達到19.8GWh，采購的是3.2V/314Ah方形磷酸鐵鋰電芯（磷酸鐵鋰是當前儲能電池的主流技術(shù)路線），入圍的11家供應(yīng)商幾乎涵蓋了國內(nèi)頭部電芯廠商；國家電力投資集團的5GWh系統(tǒng)集采，集中式儲能報價區(qū)間在0.521至0.561元/Wh；中廣核的7.2GWh系統(tǒng)框采，6個標段的中標報價在0.491至0.530元/Wh之間。

國內(nèi)需求爆發(fā)的同時，海外市場也在放量。

據(jù)集邦光儲統(tǒng)計，2026年1至2月，中國儲能企業(yè)在海外收獲了近50筆訂單，總規(guī)模超過33.5GWh，覆蓋歐洲、中東、非洲和東南亞。

其中，歐洲是最大的增量來源。中東局勢緊張疊加霍爾木茲海峽航運受阻，歐洲天然氣價格持續(xù)走高，截至2026年3月26日，TTF基準荷蘭天然氣期貨報55.42歐元/MWh（兆瓦時），較年內(nèi)低點上漲超過80%，居民用電成本大幅上升。

天然氣是歐洲發(fā)電的重要燃料來源，氣價上漲會推高發(fā)電成本，進而推高居民電價。電價越高，家庭自己裝一套光伏加儲能系統(tǒng)來發(fā)電、存電、用電就會越劃算。

另外，多個國家同期還在加碼補貼。比如，澳大利亞于2025年7月啟動了一項戶用儲能補貼計劃，為購買戶用儲能設(shè)備的家庭提供約30%的價格補貼，初始預算為23億澳元，但由于需求遠超預期，五個月內(nèi)超過16萬戶家庭申請安裝，2025年12月政府將預算追加至72億澳元。此外，英國的戶儲補貼政策亦預計今年4月落地。

經(jīng)濟性和政策兩頭推，海外戶儲需求快速升溫。

東莞一家儲能系統(tǒng)集成商的銷售負責人張書平告訴記者，最近歐洲客戶的詢單量創(chuàng)了新高，有些產(chǎn)品連在途的貨都被提前預訂了，追加訂單至少要等兩三個月。

眼下，不只是戶儲在放量，大型儲能和工商業(yè)儲能的海外訂單同樣密集。

2026年3月18日，陽光電源（300274.SZ）在羅馬尼亞簽下2.5GWh儲能協(xié)議，至此，其在羅馬尼亞的累計簽約容量已超過4.5GWh；3月4日至6日，瑞浦蘭鈞（00666.HK）在意大利里米尼舉辦的國際可再生能源展上，與7家歐洲合作伙伴簽下了8.3GWh儲能系統(tǒng)訂單；同在3月，中國電建（601669.SH）在阿聯(lián)酋簽下一個光儲項目，合同金額約139.62億元人民幣，僅配套儲能就達7.75GWh。

此外，AI算力對儲能需求的拉動也在浮現(xiàn)，而且增量可能比很多人預期的還要多。

數(shù)據(jù)中心是用電大戶，要求全天候不間斷供電。隨著大模型訓練和推理需求的爆發(fā)，全球數(shù)據(jù)中心的電力消耗正在快速攀升。2026年政府工作報告首次提出了“算電協(xié)同”的概念，要求提升數(shù)據(jù)中心的綠電使用比例。

在此背景下，儲能對于數(shù)據(jù)中心有兩層價值，一是配合光伏、風電等綠電來滿足綠電占比的要求，二是在電網(wǎng)容量緊張的情況下，通過儲能來平滑負荷波動、提供備用電力，幫助數(shù)據(jù)中心更快完成并網(wǎng)。

東吳證券在2025年12月發(fā)布的一份研報中預計，2026年美國數(shù)據(jù)中心相關(guān)儲能需求將貢獻37GWh。中金公司同期研報則預計，到2030年，美國數(shù)據(jù)中心配儲需求可能達到100GWh至200GWh。

能火多久

訂單爆滿、排產(chǎn)拉滿，緊接著的問題是，好日子能不能持續(xù)？

要回答這個問題，首先要看買儲能設(shè)備的錢最終花在了哪。央企大規(guī)模采購電芯和儲能系統(tǒng)，最終是要裝到獨立儲能電站里去的，這些電站建成投產(chǎn)后賺不賺錢，直接決定了投資方敢不敢繼續(xù)下單。

電新行業(yè)分析師周先生給記者算了一筆賬：以甘肅為例，一座100MW/400MWh的獨立儲能電站，每年僅容量補償一項就可以拿到約2200萬元。

甘肅電力交易中心發(fā)布的《2025年甘肅電力市場年報》顯示，2025年甘肅現(xiàn)貨市場峰時段平均電價為313元/MWh，中午光伏大發(fā)時段平均電價為110元/MWh，平均峰谷價差達到203元/MWh。此外，儲能電站還可以通過參與調(diào)頻、備用等輔助服務(wù)獲取收入。

前述儲能企業(yè)的銷售負責人張書平告訴記者，過去投儲能電站的收益不確定，很多投資方一直在觀望。現(xiàn)在有了容量補償打底，再加上現(xiàn)貨套利和輔助服務(wù)，一座運營良好的電站全投資收益率能達到7%左右，他說：“至少知道底線在哪了。”

2026年3月13日正式發(fā)布的“十五五”規(guī)劃綱要，明確提出“大力發(fā)展新型儲能”，并將新型儲能列入六大新興支柱產(chǎn)業(yè)。

這是連續(xù)第三年，政府工作報告提到“發(fā)展新型儲能”。另據(jù)經(jīng)濟觀察報不完全統(tǒng)計，全國18個省市公布的2026年重點項目清單中，儲能相關(guān)項目超過250個，總投資額超過600億元。

在采訪過程中，不少業(yè)內(nèi)人士對海外市場的持續(xù)增長同樣持樂觀態(tài)度。上述分析師周先生對記者表示，國內(nèi)這輪景氣有政策和商業(yè)模式的支撐，但要判斷能持續(xù)多久，還得看海外市場。

知名市場研究機構(gòu)SNEResearch近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025年全球儲能電池出貨量達到550GWh，同比增長79%，出貨量排名前七位的企業(yè)全部來自中國，合計占據(jù)83.3%的市場份額。

多位業(yè)內(nèi)人士對記者表示，2026年海外儲能市場中，工商業(yè)儲能和大型儲能的增長勢頭可能比戶用儲能更強。一位長期跟蹤海外市場的儲能行業(yè)分析師對記者表示，歐洲的問題不只是電價貴了，天然氣供應(yīng)不穩(wěn)定讓電網(wǎng)的調(diào)節(jié)壓力也在加大，這恰恰需要工商業(yè)儲能和大型儲能來提供支撐。

該分析師認為，海外的能源安全需求不會是一陣風。從2022年俄烏沖突開始，歐洲就在持續(xù)推進能源獨立，即便中東局勢緩和，這個趨勢也不會逆轉(zhuǎn)。在他看來，全球儲能需求的增長并不依賴某一個單一市場，歐洲、澳洲、東南亞、非洲都處在各自能源轉(zhuǎn)型的不同階段，對儲能產(chǎn)品的需求會持續(xù)釋放。

需求看起來不缺，但市場也有過教訓。

2022年到2023年，國內(nèi)風電光伏裝機高速增長，疊加當時的強制配儲政策，大量資金涌入儲能電芯制造環(huán)節(jié)，產(chǎn)能迅速擴張。結(jié)果產(chǎn)能擴張?zhí)欤枨蟾簧希娦緝r格從2024年開始一路下跌，到2025年上半年，不少中小企業(yè)被擠出了市場。

現(xiàn)在需求起來了，儲能企業(yè)自然也要擴產(chǎn)，但會不會又一窩蜂地沖進去，最終重蹈覆轍？

對此，多位業(yè)內(nèi)人士對記者表示，這一輪企業(yè)的擴產(chǎn)節(jié)奏謹慎得多。

李惠麗告訴記者，上一輪擴產(chǎn)周期里，不少企業(yè)拿到融資就上產(chǎn)線，結(jié)果產(chǎn)能投出來需求卻沒跟上。這一次，大家對資本開支明顯更慎重，尤其是大儲電芯正處于從314Ah向500Ah以上的技術(shù)換代期，新產(chǎn)線投入大、工藝不成熟，沒有人敢貿(mào)然押注。

從企業(yè)的海外布局也能看出變化。陽光電源2026年2月在波蘭啟動了歐洲制造基地建設(shè)，規(guī)劃年產(chǎn)12.5GWh儲能系統(tǒng)；同期在埃及也啟動了一座年產(chǎn)能10GWh的儲能工廠。

比起單純在國內(nèi)擴產(chǎn)能，頭部企業(yè)更傾向于把產(chǎn)能建到離客戶更近的地方。

當然，緊缺不會一直持續(xù)。InfoLink在近期發(fā)表的研報中預計，儲能電芯的新增產(chǎn)能釋放主要集中在下半年，屆時供需關(guān)系可能從緊平衡轉(zhuǎn)向適度寬松。

另外，對于2026年全球儲能裝機的規(guī)模，各機構(gòu)的預測也存在分歧。InfoLink預計全年系統(tǒng)裝機353GWh；東吳證券在2025年12月發(fā)布的年度策略中預計全球裝機428GWh，同比增長 82%；中金公司同期預測為408GWh，同比增長45%。

但機構(gòu)們的共識是：2026年全球儲能裝機的同比增速，不會低于40%。

李惠麗也對記者說，上半年儲能市場的確定性很高，訂單和排產(chǎn)都已經(jīng)鎖定了。至于下半年，她想了想說：“等新產(chǎn)能投出來再看吧。”