八個(gè)重點(diǎn)，本周末值得期待

3月6日，早先，我曾預(yù)計(jì)周五會(huì)有一些買盤，因?yàn)榇蠹覍?duì)周末有期盼,投資人期盼的事情有兩件：

一件事是海外，如今海圖顯示霍爾木茨海峽已經(jīng)有船零零星星在通過，雖然不確定能否放開，但周末兩天時(shí)間，說不定會(huì)有什么轉(zhuǎn)機(jī)，對(duì)于戰(zhàn)爭(zhēng)，兩天其實(shí)是很長(zhǎng)的時(shí)間，所以值得賭一把；

另一件事是國(guó)內(nèi)，今天收盤后，會(huì)有“經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)”，央行財(cái)政部等部門大佬一起吹風(fēng)，說不定就會(huì)有一些政策利好，即便今天沒有利好，周末有兩天，兩會(huì)會(huì)有一些信息釋放，并逐漸發(fā)酵成利好。

首先，還是繼續(xù)關(guān)注中東局勢(shì)。我是怎么知道有船通過海峽的呢？是通過船訊網(wǎng)、marinetraffic（船舶網(wǎng)）等。特朗普也在承諾多舉措降低油價(jià)，但“特朗普的嘴，騙人的鬼”，也許特朗普最終方案是逼迫各國(guó)買美國(guó)石油和天然氣。

從已知情況看，當(dāng)前通過霍爾木茨海峽的船只需要向伊朗申請(qǐng)，按指定航道通過，美以歐的船過不去，中國(guó)有船通過。即便如此，大多數(shù)中國(guó)船舶也不敢冒險(xiǎn)，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司當(dāng)下取消海運(yùn)戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)（保險(xiǎn)公司雞賊，就看特朗普的承諾能否兌現(xiàn)）。

另外，中國(guó)恢復(fù)往中東的部分航班，這也是今天港股攜程和京東物流暴漲的原因。我猜測(cè)，中東局勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該已過峰值，未來形勢(shì)會(huì)逐步緩和，市場(chǎng)會(huì)逐步修復(fù)，油價(jià)會(huì)回落，工業(yè)股股價(jià)會(huì)上漲。

其次，創(chuàng)新藥板塊起飛。驅(qū)動(dòng)力還是BD交易，國(guó)內(nèi)，如今是360行，行行都在卷，所以，出海是創(chuàng)新藥最好的出路，3月是創(chuàng)新藥財(cái)報(bào)密集期，預(yù)計(jì)很多藥企財(cái)報(bào)會(huì)受益于BD交易的里程碑付款。預(yù)計(jì)創(chuàng)新藥板塊估值會(huì)有所修復(fù)。

另一個(gè)好消息是，生物醫(yī)藥成為政府工作報(bào)告中的“新興支柱產(chǎn)業(yè)”，意味著未來政策傾斜會(huì)更多。要知道，藥的定價(jià)是醫(yī)保主導(dǎo)的，醫(yī)保就是政策。政策對(duì)創(chuàng)新藥盈利影響巨大。

再者，恒生科技股的投資人受傷很深，也被股民廣受嘲諷。為什么恒生科技會(huì)跌？主要是幾家互聯(lián)網(wǎng)公司在春節(jié)燒錢推AI，但現(xiàn)在回頭看，似乎燒錢沒有得到對(duì)應(yīng)的回報(bào)。于是投資人認(rèn)為2026年互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)現(xiàn)金流狀況會(huì)惡化。在國(guó)內(nèi)投資，更多人看利潤(rùn)，而在國(guó)外，現(xiàn)金流更受關(guān)注。

舉個(gè)例子，阿里，既要燒錢外賣大戰(zhàn)，又要燒錢推千問，還要燒錢建數(shù)據(jù)中心、算力中心，各種燒錢壓力很大，但千問AI卻是免費(fèi)使用，入不敷出。所以，千問技術(shù)負(fù)責(zé)人辭職的背后，是阿里需要加速AI商業(yè)化，要讓AI賺錢。這也是當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)恒科的擔(dān)憂。

但我要說一句，如果你認(rèn)為AI發(fā)展是確定機(jī)會(huì)，那么當(dāng)下燒錢投資是應(yīng)該的，投資了，企業(yè)未來才有可能抓住AI機(jī)遇，不投資，那就等著被AI干掉。所以，等市場(chǎng)理清楚思路，相信恒科能夠東山再起。而今天，或許就是恒科反攻的開始。

另外，從整個(gè)港股來看，其受跨境資金的影響還是挺大的。中東局勢(shì)不穩(wěn)，如果你是在迪拜的國(guó)際投資人，出門都有風(fēng)險(xiǎn)時(shí)候，你會(huì)把資金投向哪里？他們會(huì)優(yōu)先選擇美元范圍，資金進(jìn)出自由，還要絕對(duì)安全，符合條件的有瑞士？新加坡？美國(guó)？香港？香港背后是中國(guó)，資金進(jìn)出自由，應(yīng)當(dāng)是國(guó)際優(yōu)選，其他地方，都受美國(guó)監(jiān)督。所以你看，霍爾木茲海峽中國(guó)船一通行，港股立馬表現(xiàn)原因。

最后，政府報(bào)告里面提到了很多產(chǎn)業(yè)，有些產(chǎn)業(yè)有商業(yè)前景，有些產(chǎn)業(yè)看看就好。投資就是這樣，對(duì)于你參與投資的行業(yè)，你得懂一點(diǎn)，大家都說這個(gè)產(chǎn)業(yè)好，就一定好嗎？不一定的。我們衡量一個(gè)產(chǎn)業(yè)能不能投資，只有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：有沒有商業(yè)化的前景。因?yàn)橥顿Y最終是為了賺錢，而不是為了酷炫拉風(fēng)。

記者會(huì)摘要，供參考：

十五五服務(wù)業(yè)規(guī)模將突破100萬(wàn)億。

推進(jìn)109項(xiàng)重大工程和項(xiàng)目。

十五五末人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模10萬(wàn)億+。

北斗規(guī)模五年1萬(wàn)億。

六張網(wǎng)和重點(diǎn)領(lǐng)域投資7萬(wàn)億。

發(fā)改委，財(cái)政部，央行等，組建國(guó)家級(jí)并購(gòu)基金。

財(cái)政支出，總量新高，超過30萬(wàn)億，政府債務(wù)新高，11.89萬(wàn)億，轉(zhuǎn)移支付新高，10.42萬(wàn)億。教育，衛(wèi)生健康，開支12.4萬(wàn)億。

中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)按購(gòu)買力平價(jià)計(jì)算世界第一。

如果你 喜歡每天看我的文章，只要你點(diǎn)下面的“ ”圖案，公眾號(hào)就每天會(huì)推送給你了。

呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書編號(hào)：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】