廣州銀行再啟增資擴(kuò)股：核心資本充足率跌破安全線

近日，廣州銀行在官網(wǎng)發(fā)布公告稱(chēng)，為進(jìn)一步補(bǔ)充資本，該行擬開(kāi)展增資擴(kuò)股工作，并就相關(guān)中介機(jī)構(gòu)服務(wù)項(xiàng)目進(jìn)行招采，采購(gòu)方式為競(jìng)爭(zhēng)性磋商。這是該行自2009年更名以來(lái)的第二次增資擴(kuò)股，也是繼2018年百億級(jí)增資后又一次重要的資本補(bǔ)充行動(dòng)。

資本充足率承壓 增資擴(kuò)股勢(shì)在必行

廣州銀行的核心資本充足率近年來(lái)呈現(xiàn)明顯下滑趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2021年至2024年期間，該行核心一級(jí)資本充足率均保持在9.1%以上，但到2025年9月末，這一指標(biāo)已降至7.73%，遠(yuǎn)低于監(jiān)管要求的安全線。與此同時(shí)，該行資產(chǎn)規(guī)模由8548億元增至約9121億元，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模由5542億元增至6100億元以上。資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張與資本補(bǔ)充的相對(duì)滯后，使得該行資本充足率面臨較大壓力。

此次增資擴(kuò)股被視為廣州銀行緩解資本壓力的重要舉措。根據(jù)公告，廣州銀行及其控股股東廣州金控將就增資擴(kuò)股事項(xiàng)采購(gòu)法律服務(wù)、資產(chǎn)評(píng)估、財(cái)務(wù)顧問(wèn)（此處插入圖片：http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_jpg/leWqNaY5zZVlFxBYFWdIKKk1ia3P8KGesIJeXeJy8kVjtYMeJngjYvWk2bYtYAkzbUTtTmevnHf7kucpG7tElBk0ul6fXqhOqx2icgNMXDWibM/0?wx_fmt=jpeg）、會(huì)計(jì)師事務(wù)所服務(wù)。這表明該行正在為新一輪資本補(bǔ)充做全面準(zhǔn)備。

歷史沿革：從信用合作社到準(zhǔn)萬(wàn)億城商行

廣州銀行的前身可以追溯到46家城市信用合作社的合并重組。1996年，這些信用合作社合并組建為廣州城市合作銀行，2009年正式更名為廣州銀行。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，該行已成長(zhǎng)為一家資產(chǎn)規(guī)模近萬(wàn)億的城市商業(yè)銀行。

在資本補(bǔ)充方面，廣州銀行有著豐富的經(jīng)驗(yàn)。根據(jù)該行此前披露的招股說(shuō)明書(shū)，自成立以來(lái)，除分紅送股外，該行合計(jì)完成七輪增資擴(kuò)股（含配股）。其中2005年至2008年間完成的三輪增資，使總股本由20億股增至83億股。2018年，該行又完成百億級(jí)增資擴(kuò)股，合計(jì)發(fā)行34.74億股股份，并引入南方電網(wǎng)等6家機(jī)構(gòu)投資者。同時(shí)，大股東廣州金控轉(zhuǎn)讓部分持股，完成了股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化工作。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，截至目前，廣州銀行總股本約117.8億股，其中廣州金控直接和間接持有該行42.3%股權(quán)，為該行控股股東。此外，廣永國(guó)資、南方電網(wǎng)、南航集團(tuán)分別持股19.71%、16.94%、12.68%。這種多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)為銀行的發(fā)展提供了穩(wěn)定的股東支持。

上市之路曲折 戰(zhàn)略調(diào)整顯端倪

值得注意的是，在廣州銀行拋出增資計(jì)劃前，該行已于2025年1月撤回A股上市申請(qǐng)。這標(biāo)志著該行長(zhǎng)達(dá)4年多的A股IPO征程暫時(shí)告一段落。

廣州銀行的上市計(jì)劃可以追溯到更名之初。當(dāng)時(shí)，該行時(shí)任負(fù)責(zé)人曾公開(kāi)表示"力爭(zhēng)在三年內(nèi)完成上市"，但直到2016年其離任時(shí)，上市工作仍無(wú)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。2018年增資及股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化工作完成后，該行上市準(zhǔn)備工作明顯提速：2019年7月開(kāi)展IPO保薦機(jī)構(gòu)招標(biāo)，10月完成上市輔導(dǎo)備案，2020年年中正式加入A股排隊(duì)上市序列。

2023年3月，隨著A股全面注冊(cè)制改革落地，廣州銀行IPO"換道"注冊(cè)制審核，其上市申請(qǐng)獲得深交所受理。然而，2024年9月底，因"IPO申請(qǐng)文件中記錄的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期，需要補(bǔ)充提交"，審核狀態(tài)變更為"中止"。最終在2025年1月17日，深交所公告終止對(duì)該行首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市的審核。

證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者當(dāng)時(shí)獲悉，此次撤回IPO申請(qǐng)系廣州銀行戰(zhàn)略調(diào)整所致。該行明確表示"沒(méi)有準(zhǔn)備去香港上市的安排"。這一決定反映出該行在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下對(duì)資本補(bǔ)充路徑的重新考量。

行業(yè)觀察：中小銀行上市遇冷

廣州銀行的經(jīng)歷并非個(gè)案。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2023年3月排隊(duì)銀行A股IPO"換道"注冊(cè)制審核以來(lái)?已有6家中小銀行撤回上市申請(qǐng)，包括重慶三峽銀行、安徽亳州藥都農(nóng)商行、江蘇海安農(nóng)商行、安徽馬鞍山農(nóng)商行、廣東順德農(nóng)商行等。

目前，仍有5家中小銀行在A股排隊(duì)，包括湖北銀行、湖州銀行、江蘇昆山農(nóng)商行、東莞銀行、廣東南海農(nóng)商行。除湖州銀行外，其余均處于"已受理"狀態(tài)。這一現(xiàn)象反映出在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小銀行通過(guò)資本市場(chǎng)補(bǔ)充資本面臨較大挑戰(zhàn)。