A股：地緣避險點燃資源周期，AI硬件細分崛起，影視消費利好兌現(xiàn)

特朗普將“全球進口關稅”稅率從10%提高至15%的決定，引發(fā)全球市場對貿易不確定性的擔憂，風險資產(chǎn)普遍承壓，避險資產(chǎn)受到追捧。具體我們來看一下板塊走勢：

從領漲板塊來看，受地緣政治風險升級的直接影響，油氣開采及服務、貴金屬、煤炭等資源類板塊成為今日市場的絕對主線。消息面上，美伊博弈加劇，市場對供應中斷的擔憂推升了原油及天然氣價格預期，帶動整個能源鏈條全線大漲。與此同時，化肥與草甘膦板塊緊隨其后，主要得益于國際磷肥價格突破關鍵關口以及春節(jié)后農資備貨需求的集中釋放。這類周期性行業(yè)的爆發(fā)，既反映了宏觀層面對于通脹和供應鏈安全的定價重估，也體現(xiàn)了資金在不確定性環(huán)境下對高股息、資源屬性資產(chǎn)的偏好。
科技線方面，今日出現(xiàn)了明顯的結構性分化。與傳統(tǒng)認知的軟件應用端不同，資金更傾向于具備扎實業(yè)績支撐和供需缺口擴大的硬件細分領域。光纖電網(wǎng)設備板塊的大幅走強，源于AI算力建設對基礎設施提出的更高要求，光纖現(xiàn)貨價格的持續(xù)創(chuàng)新高驗證了行業(yè)景氣度的實質性反轉。尤為引人注目的是培育鉆石板塊的午后異動，其邏輯已脫離傳統(tǒng)的消費飾品范疇，轉而交易其在AI芯片散熱領域的巨大應用潛力。機構研報指出金剛石在半導體散熱方面的完美契合度，使得該板塊被賦予了“AI硬件新貴”的估值邏輯，成為今日科技方向最亮眼的增長點。此外，芯片概念與國企改革方向獲得主力資金巨額凈流入，顯示政策驅動與自主可控依然是中長期配置的核心線索。

反觀跌幅榜，影視院線、旅游酒店、白酒及免稅店等大消費板塊集體回調，尤其是影視板塊遭遇重挫。這典型地反映了“利好兌現(xiàn)即利空”的市場博弈心理。春節(jié)檔票房數(shù)據(jù)雖達57.52億元，但可能未超預期或已被節(jié)前資金提前透支，導致節(jié)后首日獲利盤集中涌出。同樣，AI應用與算力租賃等前期炒作較高的軟件方向，因缺乏短期業(yè)績落地支撐，在市場風格切換至“硬資產(chǎn)”時顯得較為弱勢，面臨估值消化壓力。
綜上所述，今日市場在放量上漲中完成了風格的初步切換。資金從純題材炒作流向具備漲價邏輯的資源品和擁有技術壁壘的硬科技硬件。

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