懶人投資法則：實業創富、投資守富、攻守平衡、多元配置

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風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負。

作者：懶人養基

來源：雪球

世界上并不存在所謂的“投資圣杯”，真正行得通的反而是適合普通人甚至是“懶人”的樸素常識。

01

實業創富：本金是“地里”長出來的

所有投資的本金，歸根結底來自實業——無論是創業還是打工。資本市場可以放大財富，但無法憑空創造原始資本。

只要頭腦靈活、足夠努力，人生總會迎來幾次重大機遇。抓住一次，就足以奠定一生的財富基礎。

回顧過去幾十年，中國經歷了幾輪巨大的財富浪潮：2000年前后下海經商潮，讓無數個體戶和私營企業主完成了原始積累；2020年前的城鎮化與房地產高速發展，順應趨勢的從業者，借城鎮化紅利實現了資產的大幅躍升；如今，人工智能革命的大幕徐徐拉開，從智能辦公到自動駕駛，從數字經濟到產業升級，新的機遇正在孕育。

我有幸抓住了前兩次時代機遇，而這波人工智能革命將會持續很長時間，我相信同樣能從中分享到時代紅利。

我曾在之前對2025年進行投資總結的一篇文章中寫道，當實體生意做得順風順水時，根本沒把股市投資這種朝不保夕的賺錢方式放在眼里。這絕非妄言，絕大部分普通人想要創富，還是得立足于實業，它的機會一點也不少，而且遠比投資來得穩健和踏實。

02

投資守富：理性期待，拒絕做夢

有了本金之后，投資的作用是“守富”而非“暴富”。

在資本市場上，可以有期待，但必須理性。期待年化5%-10%的長期回報是合理的，期待動輒翻倍甚至十倍，則無異于賭博。

我見過太多人，在股市小賺一筆后便膨脹起來，開始加杠桿、追熱點、聽消息，最終把辛苦積攢的家底賠得一干二凈。

夢越大，就越像賭徒；賭得越久，就死得越快。

市場從不缺機會，缺的是活到下一次機會來臨的本金。

真正的“懶人”懂得克制：不頻繁操作，不追逐熱點，不迷信專家。他們知道，時間是復利的朋友，也是情緒的敵人。與其每天盯盤焦慮，不如設定清晰目標，選擇可靠工具，然后安心生活。

03

半倉風險資產：攻守平衡的精髓

具體操作上，第一條鐵律便是：股票、商品等高彈性資產，永遠不要超過可投資資金的50%。

為什么？因為只有倉位可控，心態才能可控；只有心態可控，決策才能理性。

全倉甚至加杠桿殺進殺出的人，本質上是把投資當賭博。而賭博的數學規律是：久賭必輸。

半倉的意義在于，當市場下跌時，你手里還有子彈可以補倉；當市場瘋狂時，你手里還有籌碼可以兌現。

這種進退自如的狀態，才是穩健獲利的前提。

2015年股災、2021年核心資產崩盤，多少“股神”灰飛煙滅，大都就是死在滿倉或加杠桿押注上的。

04

多元配置，動態平衡：把時間當朋友

資產配置是投資中唯一免費的午餐。我的配置原則是：跨資產、跨市場、跨時間。

跨資產配置包括股票、債券、商品、現金等不同類別資產。股票追求增長，債券提供穩定收益和避險功能，商品對沖通脹，現金保持流動性。各類資產在不同經濟周期表現不同，多元化平滑整體波動。

跨市場配置意味著不將所有資金放在單一國家或地區。A股、港股、美股、新興市場各有特點，分散配置可規避單一市場系統性風險。

跨時間配置即我們常說的分批買入。沒有人能精準預測市場底部，分批買入可有效降低擇時風險。

動態再平衡是這一體系的關鍵機制。當某類資產因表現優異而超出目標比例時，賣出部分買入表現較差的資產。這一機實際上是一種“賣高買低”，實現被動擇時。

05

約束欲望：財富管理的終極修煉

“有了千錢想萬錢，做了皇帝想成仙”，人的欲望無窮無盡，而欲望恰恰是財富積累的最大敵人。

很多人并非沒有積累財富的能力，而是在財富增長的過程中，被不斷膨脹的欲望吞噬，最終陷入破產的困境。

“懶人投資法則”的終極核心，并非任何投資技巧，而是對欲望的約束。財富積累到一定階段，更重要的不是追求“賺更多”，而是守住“已擁有”。

要明確自己的財富目標，當財富達到預設的安全線后，及時降低風險資產占比，回歸穩健配置；在投資過程中，嚴格遵守預設的倉位限制和配置規則，不因為市場行情的波動而突破底線。

欲望是無止境的，但財富的安全邊界是有限的，只有學會約束欲望，才能讓財富真正為自己服務，而不是成為欲望的奴隸。

雪球三分法是雪球基于“長期投資+資產配置”推出的基金配置理念，通過資產分散、市場分散、時機分散這三大分散進行基金長期投資，從而實現投資收益來源多元化和風險分散化。點擊下方圖片立即領取課程