人民幣再創(chuàng)新高，貨幣升值行情可期

前幾天和樓下老陳喝茶，他說(shuō)春節(jié)后刷新聞，看到人民幣一路走強(qiáng)，一會(huì)兒說(shuō)對(duì)市場(chǎng)有正向作用，一會(huì)兒又說(shuō)債市有震蕩，越看越懵，拉著我問(wèn)到底該咋理解。其實(shí)不止老陳，這段時(shí)間不少朋友都在聊這事——春節(jié)前后人民幣走勢(shì)偏強(qiáng)，不僅換外匯、海淘能省不少錢(qián)，連機(jī)構(gòu)都在說(shuō)對(duì)大類(lèi)資產(chǎn)配置有影響。但我總跟大伙說(shuō)，別光看新聞里的行情起伏，得搞懂背后真正起作用的是什么。畢竟咱們普通投資者，最容易被表面的價(jià)格變化牽著走，一會(huì)兒跟風(fēng)進(jìn)場(chǎng)一會(huì)兒匆忙離場(chǎng)，最后往往白忙活一場(chǎng)。今天就結(jié)合我用了十多年的量化大數(shù)據(jù)，給大伙嘮嘮怎么透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)，別再被行情晃花眼。

一、別被“價(jià)格表象”帶偏節(jié)奏

之前有個(gè)朋友，看到某只標(biāo)的價(jià)格回落不少后又快速回升，覺(jué)得機(jī)會(huì)來(lái)了趕緊跟進(jìn)，結(jié)果進(jìn)去就套住了，至今還在解套。其實(shí)這種情況，我見(jiàn)得太多了，核心問(wèn)題就是沒(méi)搞懂行情背后的真實(shí)交易狀態(tài)。我平時(shí)用的量化大數(shù)據(jù)里，有個(gè)專(zhuān)門(mén)反映機(jī)構(gòu)資金交易活躍度的指標(biāo)叫「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」，就是圖里的橙色柱子——只要橙色柱子在，就說(shuō)明機(jī)構(gòu)資金沒(méi)閑著，還在積極參與交易；要是柱子沒(méi)了，就說(shuō)明機(jī)構(gòu)已經(jīng)沒(méi)興趣參與了。

就像圖里這兩只標(biāo)的，左邊的雖然價(jià)格回落的力度和時(shí)間都很夸張，但這段時(shí)間「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一直都在，所以后面價(jià)格能重新回升；右邊的看似回升得很猛，可「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」早就消失了，后面自然走不遠(yuǎn)。這就是表面行情和真實(shí)交易的區(qū)別，看懂這個(gè)，就不會(huì)隨便跟風(fēng)了。

二、“虛跌”背后的真實(shí)信號(hào)

很多朋友一看到價(jià)格回落就慌，趕緊出手，生怕虧更多，但其實(shí)有的回落根本不用怕，也就是咱們說(shuō)的“虛跌”。量化大數(shù)據(jù)里的邏輯很簡(jiǎn)單：只要「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」還活躍，哪怕價(jià)格出現(xiàn)回落，也是機(jī)構(gòu)資金在里面折騰，后面大概率能迎來(lái)價(jià)格回升。

就像圖里左邊的標(biāo)的，回落的時(shí)候橙色柱子一直穩(wěn)穩(wěn)在線(xiàn)，說(shuō)明機(jī)構(gòu)根本沒(méi)走，只是在調(diào)整布局；右邊的回升時(shí)橙色柱子早就沒(méi)了，那這種回升就是“空漲”，全是普通投資者在推動(dòng)，根本撐不住。之前我有個(gè)遠(yuǎn)房親戚，就是看到價(jià)格回落就急著出手，結(jié)果剛出手沒(méi)多久價(jià)格就回升，悔得直拍大腿，就是沒(méi)搞懂這個(gè)道理。

三、“空漲”陷阱千萬(wàn)別踩

除了虛跌，還有一種情況更坑人，就是看似價(jià)格走高，實(shí)則是“空漲”。這種時(shí)候很多人會(huì)覺(jué)得行情來(lái)了，趕緊跟進(jìn)，結(jié)果進(jìn)去就被套。其實(shí)判斷的方法還是看「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」——要是價(jià)格走高的時(shí)候，橙色柱子沒(méi)了，那肯定是虛的。

就像圖里右邊的標(biāo)的，回升的時(shí)候「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」已經(jīng)消失了，說(shuō)明機(jī)構(gòu)沒(méi)參與，全是普通投資者在買(mǎi)賣(mài)，這種價(jià)格走高肯定長(zhǎng)不了。再看下面這張圖，左邊的標(biāo)的回落的時(shí)候橙色柱子一直有，所以后面能重新走高；右邊的走高的時(shí)候沒(méi)柱子，很快又出現(xiàn)價(jià)格回落。這就是最真實(shí)的區(qū)別：真金白銀的交易行為，比表面的價(jià)格變化靠譜一萬(wàn)倍。

四、用數(shù)據(jù)給投資做“導(dǎo)航”

其實(shí)咱們普通投資者，不用怕看不懂行情起伏，關(guān)鍵是找對(duì)工具。量化大數(shù)據(jù)就是把復(fù)雜的交易行為，提煉成一眼能看懂的指標(biāo)，幫咱們避開(kāi)那些表面的價(jià)格陷阱。就像這次人民幣走強(qiáng)，新聞里說(shuō)的各種影響，最終還是要看資金的真實(shí)動(dòng)作。只要咱們能抓住機(jī)構(gòu)資金的交易特征，就不會(huì)被各種消息晃得暈頭轉(zhuǎn)向。投資不是碰運(yùn)氣，是靠實(shí)打?qū)嵉臄?shù)據(jù)分析，這樣才能心里有底，走得更穩(wěn)。畢竟市場(chǎng)里的消息千千萬(wàn)，只有真實(shí)的交易行為，才是最靠譜的參考。

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