嚴(yán)監(jiān)管持續(xù)落錘！兩家投顧同日領(lǐng)罰，董事長被追責(zé)

證券投顧行業(yè)的強(qiáng)監(jiān)管風(fēng)暴仍在持續(xù)。

近日，深圳證監(jiān)局一日之內(nèi)對(duì)兩家證券投資咨詢機(jī)構(gòu)開出罰單，劍指誤導(dǎo)性宣傳、自媒體運(yùn)營不規(guī)范等亂象。深圳市啟富證券投資顧問有限公司（下稱“啟富投資”）和策牛（深圳）科技發(fā)展有限公司（下稱“策?？萍肌保╇p雙被采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施。

值得注意的是，除了機(jī)構(gòu)，監(jiān)管直接追責(zé)到人，啟富投資董事長魯召輝因?qū)ο嚓P(guān)問題負(fù)有直接責(zé)任，同步被出具警示函。

深圳兩投顧同日領(lǐng)罰，董事長被追責(zé)

2月14日，深圳證監(jiān)局連發(fā)兩張投顧機(jī)構(gòu)罰單。

深圳證監(jiān)局發(fā)布公告，直指啟富投資存在五大違規(guī)問題：

一是業(yè)務(wù)“踩線”，未依法進(jìn)行備案即開展上市公司收購、股權(quán)激勵(lì)事項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問相關(guān)業(yè)務(wù)。二是在營銷過程中存在誤導(dǎo)性、夸大宣傳，向客戶承諾投資收益或未提示投資風(fēng)險(xiǎn)。三是部分未在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問的公司人員向客戶提供投資建議。四是合規(guī)管理不到位。五是投資者適當(dāng)性管理不到位。

基于上述違規(guī)事實(shí)，深圳證監(jiān)局依法對(duì)啟富投資采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施，并要求公司在30日內(nèi)提交全面深入的整改報(bào)告。

與此同時(shí)，作為啟富投資時(shí)任董事長兼總經(jīng)理的魯召輝，因在相關(guān)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)報(bào)告書上直接簽字，對(duì)違規(guī)問題負(fù)有不可推卸的責(zé)任，也被深圳證監(jiān)局出具了警示函。

無獨(dú)有偶，同日被罰的策?？萍纪瑯訂栴}纏身。監(jiān)管查明，該公司存在自媒體運(yùn)營管理混亂、合規(guī)管理缺位、適當(dāng)性管理不嚴(yán)以及個(gè)股研報(bào)出現(xiàn)文字和數(shù)據(jù)錯(cuò)誤、執(zhí)業(yè)質(zhì)量低下等多重問題。深圳證監(jiān)局據(jù)此也對(duì)其采取了責(zé)令改正的監(jiān)管措施。

年內(nèi)已有7家機(jī)構(gòu)被罰

隨著此次深圳兩家機(jī)構(gòu)被罰，2026年以來，被監(jiān)管點(diǎn)名的證券投顧機(jī)構(gòu)數(shù)量已增至7家，監(jiān)管力度可見一斑。

回溯此前罰單：今年1月，北京天相財(cái)富、慧研智投科技均被責(zé)令改正并暫停新增客戶3個(gè)月；深圳市珞珈投資咨詢則被施以更重的處罰，暫停新增客戶6個(gè)月。

2月初，上海凱石證券投資咨詢被暫停新增客戶6個(gè)月。2月9日，作為知名上市投顧機(jī)構(gòu)九方智投的上市子公司，上海九方云智能科技有限公司（九方智投控股旗下）也被責(zé)令暫停新增客戶3個(gè)月。

梳理這些罰單可以發(fā)現(xiàn)，隨著投顧業(yè)務(wù)向線上化轉(zhuǎn)型，直播、短視頻、自媒體等新興渠道成為違規(guī)“重災(zāi)區(qū)”。多家機(jī)構(gòu)因在直播中發(fā)布虛假、誤導(dǎo)性信息，或違規(guī)公開薦股、預(yù)測漲跌而被點(diǎn)名。例如，九方智投控股被指“直播營銷內(nèi)容存在虛假不實(shí)信息”，而深圳珞珈則因投資顧問在公開直播時(shí)推薦股票上榜。

業(yè)內(nèi)人士分析，這與去年以來A股市場活躍度提升、投資者入市熱情高漲不無關(guān)系。面對(duì)巨大的市場紅利，部分投顧機(jī)構(gòu)在逐利沖動(dòng)下鋌而走險(xiǎn)，導(dǎo)致公開薦股、夸大宣傳等亂象頻發(fā)。

在嚴(yán)監(jiān)管的聚光燈下，以九方智投為代表的頭部機(jī)構(gòu)的業(yè)績表現(xiàn)，則呈現(xiàn)出一幅“冰與火”的圖景。盡管違規(guī)受罰，但其經(jīng)營數(shù)據(jù)卻異常亮眼。

根據(jù)九方智投披露的數(shù)據(jù)，該公司2025年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)收入約34.3億元，同比增長48.74%；訂單金額達(dá)39.55億元，同樣保持強(qiáng)勁增長勢頭。利潤端的表現(xiàn)更為驚人，該公司預(yù)計(jì)歸母凈利潤預(yù)計(jì)為9億元至9.3億元，同比增幅高達(dá)230.88%至241.91%。這一組數(shù)據(jù)表明，其盈利能力不僅已從調(diào)整中快速恢復(fù)，更實(shí)現(xiàn)了跨越式增長。

責(zé)編：楊喻程

排版：王璐璐

校對(duì)：廖勝超