《投資者網》王婷婷
2025年,全球地緣格局深度調整,能源秩序迎來百年重構,中美歐三大經濟體在新能源賽道展開戰(zhàn)略博弈與協同競逐,一場由綠色科技主導的產業(yè)革命,正徹底改寫全球產業(yè)版圖與增長邏輯。從整車制造到動力電池,從資源礦產到光伏制造,從碳定價到碳中和落地,全球產業(yè)鏈在出清中整合、在博弈中升級,中國新能源產業(yè)在全球變局中站穩(wěn)腳跟、引領變革。今天,四維財經以全球視野,全景復盤2025新能源全產業(yè)鏈年度變局。
放眼全球,美國以政策壁壘推動供應鏈本土化,歐洲堅持嚴苛低碳標準引領轉型,中國則憑借全產業(yè)鏈優(yōu)勢,成為全球能源轉型的核心引擎。三大陣營的政策與市場共振,共同塑造了2025年新能源行業(yè)的全球格局。
新能源汽車行業(yè)結束全域價格戰(zhàn),市場向頭部集中,全球化成為核心增長主線。比亞迪(002594)依托全產業(yè)鏈協同,在中美歐三大市場全面突破,帶動中國車企集體出海,行業(yè)從規(guī)模競速轉向技術盈利并重的高質量發(fā)展階段,產業(yè)集中度大幅提升。
動力電池作為產業(yè)核心,全球格局加速固化,并購整合成為年度主旋律。寧德時代(300750)依托技術與全球化產能,穩(wěn)居全球龍頭,同時儲能業(yè)務放量打開第二增長曲線,產業(yè)鏈重磅并購頻現,優(yōu)質資產向龍頭匯聚,落后產能加速出清,全球供應鏈更趨穩(wěn)定高效。
上游資源與材料領域迎來周期筑底,鋰、鋁、碳三大要素貫穿全產業(yè)鏈。天齊鋰業(yè)(002466)掌控全球優(yōu)質鋰礦,碳酸鋰價格在深度調整后回歸理性;中國鋁業(yè)(601600)保障新能源車身與電池結構件供應,平抑資源波動風險;全國碳市場持續(xù)擴容,綠電、綠證交易常態(tài)化,碳中和從理念轉化為產業(yè)硬約束。
光伏產業(yè)在2025年經歷史上最徹底的產能出清,產能過剩引發(fā)行業(yè)深度洗牌,低效產能加速退出。隆基綠能(601012)、通威股份(600438)、晶科能源(688223)憑借N型高效技術穿越周期,陽光電源(300274)以儲能與逆變器雙輪驅動構筑增長壁壘,光伏行業(yè)在陣痛中告別內卷,邁向高質量發(fā)展新周期。
全球能源轉型同步提速,儲能、光儲一體化、新型電力系統(tǒng)規(guī)模化落地,非化石能源消費占比持續(xù)提升,新能源從替代能源走向主體能源,全球能源結構實現歷史性轉變。
2025年是新能源全產業(yè)鏈的出清之年、整合之年、定局之年。全球競合重塑產業(yè)格局,中國龍頭引領行業(yè)升級,全行業(yè)完成從價格競爭到價值競爭、從粗放擴張到集約發(fā)展、從政策依賴到市場主導的三大跨越。中國新能源憑借完整產業(yè)鏈、核心技術與全球布局,成為全球能源轉型的中堅力量,產業(yè)生態(tài)更健康、格局更清晰、韌性更強勁。
展望2026年,全球新能源產業(yè)將迎來價值回歸與創(chuàng)新爆發(fā)的雙重機遇。產能出清基本完成,行業(yè)盈利穩(wěn)步修復;固態(tài)電池、鈣鈦礦、先進儲能等前沿技術加速落地,打開全新增長空間;中美歐低碳協同深化,全球碳規(guī)則與資源體系更趨完善。中國新能源企業(yè)將在全球市場占據更主動地位,引領全球能源變革浪潮,一個更穩(wěn)健、更創(chuàng)新、更具全球引領力的新能源時代,正全面到來。(思維財經出品)■
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新能源綠色科技電車
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