融資客大舉買入！科創(chuàng)板兩融余額超2800億元，AI辦公等概念股受追捧

AI辦公等概念股受追捧

本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者胡金華 上海報(bào)道

2026年春節(jié)前最后一個(gè)交易日，A股各大指數(shù)收跌，上證綜指下跌1.26%報(bào)收4082.07點(diǎn)；深成指下跌1.28%報(bào)收14100.19點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌1.57%報(bào)收275.96點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)下跌0.72%報(bào)收1470.33點(diǎn)。盡管指數(shù)下跌，但融資客對(duì)于科創(chuàng)板優(yōu)秀股票仍在大舉增倉(cāng)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月12日，科創(chuàng)板兩融余額達(dá)到2847.07億元，其中融資余額為2838.19億元。有239只科創(chuàng)板個(gè)股獲融資凈買入，凈買入金額在3000萬(wàn)元以上的有11股。其中，炬光科技獲融資凈買入額居首，凈買入1.1億元；融資凈買入金額居前的還有金山辦公、晶合集成、佰維存儲(chǔ)、新相微、源杰科技等股。

“2025年第三季度，中國(guó)云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到134億美元，同比增長(zhǎng)24%，市場(chǎng)已連續(xù)第二個(gè)季度實(shí)現(xiàn)20%以上的同比增長(zhǎng)。持續(xù)釋放的AI需求不僅推動(dòng)云服務(wù)加速落地，也對(duì)核心云基礎(chǔ)設(shè)施形成明顯的帶動(dòng)效應(yīng)，加快了云資源消費(fèi)向生產(chǎn)級(jí)工作負(fù)載的轉(zhuǎn)移。隨著AI需求爆發(fā)，算力需求重心從模型訓(xùn)練轉(zhuǎn)向下游應(yīng)用。在此背景下，云服務(wù)業(yè)務(wù)已成為各大廠商增長(zhǎng)的核心引擎。為搶占萬(wàn)億級(jí)AI生態(tài)的戰(zhàn)略先機(jī)，頭部云廠商正持續(xù)加碼資本開(kāi)支，大力擴(kuò)容云基礎(chǔ)設(shè)施，以構(gòu)筑面向未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”上海一家頭部券商AI分析師陳銘對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者分析指出。

融資客買入這些標(biāo)的

“AI場(chǎng)景落地為企業(yè)帶來(lái)的成本節(jié)省效應(yīng)越來(lái)越明顯，這對(duì)于科創(chuàng)板AI概念上市公司帶來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也是可預(yù)期的。融資買入是對(duì)持有公司的認(rèn)可，對(duì)原先的持有股票進(jìn)行鎖倉(cāng)，也是進(jìn)一步增倉(cāng)。”上海陸家嘴一家以機(jī)構(gòu)為主的營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人周偉（化名）告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。

數(shù)據(jù)寶顯示，從融資客在科創(chuàng)板買入的標(biāo)的來(lái)看，截至2月12日，融資余額在10億元以上的有58只，融資余額在5000萬(wàn)元至1億元的有74只，融資凈買入金額最多的是炬光科技，該股最新融資余額18.58億元，融資凈買入金額居前的還有C易思、金山辦公、晶合集成等，凈買入金額分別為9712.08萬(wàn)元、9100.75萬(wàn)元、8181.86萬(wàn)元。

國(guó)際權(quán)威市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Omdia的最新數(shù)據(jù)顯示，頭部云廠商持續(xù)強(qiáng)化AI能力布局，更加注重大模型的產(chǎn)品化定位與功能分工，同時(shí)完善支撐AI Agent平臺(tái)的底層工具鏈與平臺(tái)能力；中國(guó)信通院發(fā)布的《云計(jì)算藍(lán)皮書（2025年）》也顯示，2024年，全球云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模為6929億美元，同比增長(zhǎng)20.2%。未來(lái)幾年，人工智能向全社會(huì)的深度滲透將為云計(jì)算產(chǎn)業(yè)帶來(lái)持續(xù)需求，預(yù)計(jì)到2030年全球云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模將接近2萬(wàn)億美元。2024年，我國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模達(dá)8288億元，同比增長(zhǎng)34.4%，預(yù)計(jì)到2030年將突破3萬(wàn)億元。

對(duì)此，國(guó)聯(lián)民生證券發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，伴隨Tokens需求快速提升，漲價(jià)趨勢(shì)從上游逐步傳導(dǎo)到CPU及云服務(wù)，全球云計(jì)算龍頭AWS率先開(kāi)啟提價(jià)打破行業(yè)慣例，云計(jì)算及配套服務(wù)廠商有望迎來(lái)估值重構(gòu)。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股市場(chǎng)中云計(jì)算概念股共有62只，其中39股已公布2025年度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中3股預(yù)計(jì)扭虧為盈，10股預(yù)計(jì)同比減虧，7股預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)。按預(yù)告歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)下限來(lái)看，卓易信息、深信服、普天科技預(yù)計(jì)增幅居前。

卓易信息業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8292.16萬(wàn)元，同比大幅增長(zhǎng)152.49%。根據(jù)公告，公司多年來(lái)深耕基礎(chǔ)軟件行業(yè)，以自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的云計(jì)算設(shè)備核心固件（BIOS、BMC）技術(shù)與IDE技術(shù)、云平臺(tái)技術(shù)為依托開(kāi)展業(yè)務(wù)。

深信服在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司的云業(yè)務(wù)聚焦于以超融合（HCI）為核心的軟件定義數(shù)據(jù)中心（SDDC）、私有云、分布式的托管云、同架構(gòu)混合云等細(xì)分領(lǐng)域。依據(jù)IDC報(bào)告，2024年深信服超融合產(chǎn)品以17.5%的市場(chǎng)份額蟬聯(lián)中國(guó)超融合市場(chǎng)第一。

而作為科創(chuàng)板融資凈買入排名第三的金山辦公，近日發(fā)力多行業(yè)的AI辦公方案更是引起業(yè)內(nèi)關(guān)注。據(jù)本報(bào)記者了解，2月3日，繼WPS 365“企業(yè)大腦”落地上海，金山辦公發(fā)布行業(yè)首個(gè)AI醫(yī)藥報(bào)告寫作助手——WPS 365 Medical SmartReport，聚焦以醫(yī)藥臨床研究報(bào)告（CSR）為代表的、符合國(guó)際人用藥品注冊(cè)技術(shù)協(xié)調(diào)會(huì)（ICH）規(guī)范的醫(yī)藥報(bào)告撰寫場(chǎng)景，直擊效率瓶頸與合規(guī)痛點(diǎn)，為藥企提供從數(shù)據(jù)整合、表格處理到合規(guī)輸出的全流程智能化支撐。

金山辦公產(chǎn)品總監(jiān)曾思潔對(duì)此表示：“傳統(tǒng)醫(yī)藥報(bào)告撰寫面臨數(shù)據(jù)來(lái)源復(fù)雜、合規(guī)要求嚴(yán)苛、表格處理難度大等多重挑戰(zhàn)，WPS 365 Medical SmartReport整合行業(yè)知識(shí)庫(kù)、標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范與模板資源，為用戶打造首個(gè)醫(yī)藥報(bào)告一站式智能化寫作平臺(tái)，讓醫(yī)藥行業(yè)報(bào)告的撰寫既合規(guī)又高效。作為醫(yī)藥行業(yè)首個(gè)適配ICH規(guī)范的寫作助手，產(chǎn)品支持20余種臨床試驗(yàn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)圖表的智能處理，內(nèi)容提取準(zhǔn)確率高達(dá)95%以上；能夠智能生成30余種符合ICH規(guī)范的報(bào)告，撰寫準(zhǔn)確率達(dá)90%。”

國(guó)產(chǎn)AI生態(tài)持續(xù)深耕

一面是融資客對(duì)于科創(chuàng)AI概念股增倉(cāng)；另一面公募機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)資金也看好2026年國(guó)產(chǎn)AI生態(tài)的持續(xù)深耕。

“今年較為關(guān)注的方向首先是國(guó)產(chǎn)AI生態(tài)，或?qū)⒂瓉?lái)全面爆發(fā)；當(dāng)前人工智能是全球共識(shí)的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，去年GPU算力板塊已有不錯(cuò)的表現(xiàn)，大模型技術(shù)仍在快速迭代驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，AI應(yīng)用滲透率的不斷提升正加劇算力短缺的問(wèn)題，進(jìn)而拉動(dòng)上游資本開(kāi)支與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)半導(dǎo)體等環(huán)節(jié)步入高景氣周期。”華商新動(dòng)力混合基金經(jīng)理劉力指出。

劉力分析，去年上半年海外大模型技術(shù)突破率先帶動(dòng)了相關(guān)環(huán)節(jié)在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)，而去年下半年以來(lái)，國(guó)內(nèi)在大模型技術(shù)與半導(dǎo)體制造上都有明顯進(jìn)步，國(guó)產(chǎn)AI生態(tài)正實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。預(yù)計(jì)今年國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)有望復(fù)刻海外的成長(zhǎng)路徑，從而提振相關(guān)板塊的表現(xiàn)。

而中金公司研究部執(zhí)行總經(jīng)理、計(jì)算機(jī)行業(yè)首席分析師于鐘海則表示，頭部模型的快速迭代讓企業(yè)在模型側(cè)作出的努力“保鮮期”極短，越來(lái)越多的企業(yè)選擇外部采購(gòu)模型，而數(shù)據(jù)作為AI時(shí)代的企業(yè)底盤，將是企業(yè)唯一可持續(xù)的AI護(hù)城河。

“近三年來(lái)，盡管大模型能力飛速發(fā)展、算力價(jià)格持續(xù)下降，但技術(shù)層面的進(jìn)步并未自動(dòng)轉(zhuǎn)化為企業(yè)AI生產(chǎn)力的實(shí)質(zhì)性突破。企業(yè)在應(yīng)用AI時(shí)會(huì)遭遇復(fù)雜文檔解析、知識(shí)沖突、企業(yè)黑話、問(wèn)答相關(guān)性弱等現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。高質(zhì)量的數(shù)據(jù)治理已經(jīng)成為AI融入千行百業(yè)的關(guān)鍵因素。”鐘海稱。

對(duì)此，金山辦公副總裁吳慶云表示，高質(zhì)量數(shù)據(jù)治理已經(jīng)成為保障企業(yè)級(jí)AI應(yīng)用效果的關(guān)鍵。他透露，截至目前，WPS 365的“企業(yè)大腦”理念已經(jīng)在上海金融、高端制造、教育等多個(gè)行業(yè)落地，通過(guò)將分散的組織文檔轉(zhuǎn)化為可高效調(diào)用的知識(shí)，在客服響應(yīng)、研發(fā)創(chuàng)新、合規(guī)管理等場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效。

責(zé)任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳