4100點震蕩，基金的新手法要看清

最近刷到個挺有意思的市場動態，A股在4100點附近來回震蕩，不少朋友都跟我說手里的票拿著慌，不知道該留還是該賣，甚至有人干脆空倉觀望，錯過不少機會。但你猜怎么著？有135只主動權益基金反而在這段時間創出了凈值新高，其中還有不少量化策略的產品。一開始我也納悶，震蕩市里怎么還有能逆勢走穩的？后來仔細看了數據才明白，這些厲害的基金要么是持倉特別分散，前十大重倉占比有的才5%左右，靠均衡配置平滑波動；要么就是用量化大數據選股，不靠感覺猜方向，只看資金的真實動作。其實市場波動從來不是壞事，怕的是我們被表面漲跌牽著鼻子走，靠情緒做決策，而用量化大數據，就能幫我們跳出這個陷阱，把市場的真實邏輯看清楚。

一、 震蕩市里，別被表面下跌嚇住

我有個老同事，去年就吃過一次大虧，手里拿的票突然跌了20%，他看著賬戶里的數字一天比一天少，晚上都睡不好，最后實在扛不住，連夜割了肉。結果沒過倆月，那只票蹭蹭漲了30%，他拍大腿拍了好幾天，說自己把肉割在了地板上。其實那次下跌根本不是資金撤了，而是機構在「鎖倉」——就是把自己的籌碼攥在手里不隨便動，只在關鍵時點做零星交易，制造出下跌的假象，等散戶慌了割肉，再悄悄撿便宜籌碼。放在以前，普通人根本看不出這是鎖倉還是真撤離，但現在有了量化大數據，這事就簡單多了。

看圖1，這就是量化大數據里的「定級分區」數據，不同顏色代表機構資金的活躍程度：一級區是機構積極交易的階段，二級區就是咱們說的「機構鎖倉區」——機構沒撤，只是降低了交易頻率，等時機成熟再動；三級區、四級區則是機構資金不參與的觀望區。我那老同事要是當時能看到這個數據，就不會被表面下跌嚇住，割在地板上了。說白了，我們之所以會慌，就是因為只看到價格跌了，沒看到背后資金的真實狀態，而量化大數據就是幫我們把這個「隱形」的動作變「可見」。

二、 牛股藏在波動里，數據幫你篩選

很多人總說自己抓不住牛股，要么是漲起來了才看到，要么是買進去就跌。其實不是你沒眼光，是你被波動晃暈了。比如2025年的雅下水電站概念，當時有一批個股波動特別大，很多人看著跌得兇就直接忽略了，但用量化大數據一看，其中不少都是機構在鎖倉。

看圖2，這只個股那段時間調整力度很大，但「定級分區」顯示它處于二級區，也就是機構鎖倉狀態，說明資金根本沒走，只是在等機會。后來這只股悄悄漲了不少，很多人都錯過了，就是因為只看了表面漲跌，沒看數據里的真實狀態。

但不是同個概念的個股都能漲，看圖3，這只同概念的個股，調整的時候就落在了四級區，也就是機構資金不參與的觀望區，所以表現就差很多，直到后來機構資金才開始有動作，股價才慢慢走穩。這就是量化大數據的優勢：它不管你是什么概念，只看資金的真實參與狀態，幫你把真正有資金關注的個股挑出來，不會被熱點概念帶偏。

三、 量化大數據，幫你剔除情緒干擾

我做了十幾年投資，見過太多人因為情緒犯錯：漲了就覺得能一直漲，追進去就套；跌了就覺得要退市，割肉就漲。最大的感悟就是，普通人投資最大的敵人不是市場，是自己的情緒。但量化大數據不一樣，它是純客觀的，只看真實的交易數據，不會因為你慌了就改變判斷，也不會因為你貪了就放大預期，它只會告訴你資金的真實狀態。

看圖4，把前面的例子放在一起對比就更清楚了：同樣是調整，有的是機構鎖倉，有的是機構觀望，用量化大數據一眼就能區分開。你不用靠感覺猜，不用聽別人瞎忽悠，只看數據里的「定級分區」，就能知道資金到底在干嘛。說白了，量化大數據就是把機構的交易規律提煉出來，變成普通人能看懂的內容，讓你不用再靠情緒做決策，而是用客觀數據做判斷。

四、 選基選股，核心看真實資金動作

回到最開始的新聞，那些在震蕩市里創出新高的基金，不管是分散持倉還是量化策略，本質都是抓住了資金的真實行為，而不是跟著市場熱點瞎跑。普通人可能沒法像基金經理那樣去調研幾百只個股，但可以用量化大數據的思路，不用自己去翻財報、找數據，靠系統整理的客觀信息，就能看懂機構到底在干嘛。市場從來不是只有單邊漲跌，震蕩市里反而藏著不少機會，只要你跳出情緒陷阱，用量化大數據替代直覺判斷，就能在波動里找到屬于自己的節奏，不用再被市場的風吹草動牽著鼻子走。

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