焦點復盤A股馬年開市現放量普漲，漲價概念全線爆發，影視等消費股現逆勢調整

財聯社2月24日訊，今日93股漲停，42股炸板，封板率為69%，豫能控股、美邦股份4連板，漢纜股份3連板，協鑫集成、韓建河山9天5板，風語筑6天4板，金牛化工7天4板，頂固集創20cm 6天3板。市場沖高回落，創業板指盤中一度漲超2%。滬深兩市成交額2.2萬億，較上一個交易日放量2194億。盤面上，市場熱點快速輪動，全市場超4000只個股上漲。板塊方面，油氣、化工、培育鉆石方向領漲；影視、AI應用、算力租賃方向領跌。截至收盤，滬指漲0.87%，深成指漲1.36%，創業板指漲0.99%。

人氣及連板股分析

連板晉級率升至60%，但3板及以上連板股仍僅有3只。節前受到Seedance2.0發布以及博弈春節檔票房的雙重提振表現火爆的影視傳媒、AI應用端雙雙遭遇退潮，此前5連板的掌閱科技開盤后僅2分鐘即封死跌停，進而帶動光線傳媒在內的多只影視類個股封跌停。隨著春節假期間大宗商品價格大面積走高，漲價概念得到資金大舉搶籌，貴金屬為代表的有色板塊卷土重來，化工板塊漲勢持續火爆，十余股封漲停。而春節長假期間高熱度的算力出海以及機器人等方向遭遇資金兌現，整體呈現高開低走的巨震分歧，可見短線資金整體風偏仍相對有限，對于短期熱門方向仍不宜追高。

主線熱點

近期美國與伊朗間就核問題談判持續展開拉鋸，刺激國際油價大漲，其中布倫特原油期貨站穩70美元/桶上方。此外，VLCC運價在春節假期期間迎來歷史性大漲，中東-中國航線TCE達15.7萬美元/天，創2020年4月以來新高。油氣、原油運輸板塊雙雙爆發，通源石油、潛能恒信、中曼石油、中遠海能、招商輪船等多股封漲停，油氣龍頭股中國海油大漲8%，A+H股總市值突破1.1萬億，續創歷史新高。此外國際金價一度重返5200美元附近，刺激四川黃金、盛達資源等多只貴金屬概念股封漲停。與金融屬性波動為主導的貴金屬方向不同的是，地緣局勢升級仍是資金博弈能化方向主因。而美國此前宣布將磷元素和草甘膦等列入戰略資源，成為化工板塊今日的全線爆發的導火索。事實上在春節前，油運和化工板塊已經走出一波強趨勢向上行情，已經反映我國在這兩大產業中的主導地位和份額提升邏輯，但與此前有色板塊類似，這類趨勢抱團方向在連續加速后也容易遭遇資金兌現，盲目追高的波動風險不低。

春節期間，多家云廠商積極推進數據中心建設，其中英偉達宣布與Meta達成一項多年期的戰略合作，涉及數百萬塊Blackwell及Rubin芯片部署。算力硬件產業鏈熱度居高不下，光模塊概念人氣股天孚通信總市值突破2700億元，續創歷史新高。受益AI PCB需求火爆，M9材料產業鏈熱度同樣居高不下，玻纖概念股國際復材、宏和科技、中國巨石反包漲停，續創歷史新高。而超硬材料概念盤中異軍突起，四方達、黃河旋風、沃爾德觸及漲停。除去PCB鉆針方面需求的顯著放大外，金剛石導熱技術在服務器散熱方面的應用，且作為油氣開采的不可或缺的材料，以及超硬材料本身具備的出口管制屬性的疊加，均成為該板塊午后加強的因素之一。

日前全球存儲巨頭SK海力士表示，全球存儲芯片行業已全面轉入賣方市場。公司明確指出，當前DRAM與NAND閃存庫存水平僅維持約4周，處于歷史低位。此前蘋果已同意將其向日本鎧俠（Kioxia）采購的NAND閃存價格提高一倍，并將合同從年度定價模式轉向季度調整模式。存儲芯片產業鏈熱度持續升溫，兆易創新A、H股雙雙創歷史新高，A+H總市值突破2200億，時空科技、太極實業觸及漲停，北京君正漲超10%。不過由于整個A股市場存儲概念股此前漲幅巨大且業績表現與此前的迅猛漲勢仍有較大落差，因此資金仍聚焦于位階相對偏低的受益擴產的設備、材料以及封測環節，

近日，摩根士丹利將美國2025—2028年數據中心的累計電力缺口從44吉瓦上調至47吉瓦，這相當于9個邁阿密或15個費城的總用電量。電力出海產業鏈延續節前強勢，電網設備股保變電氣、白云電器、大連電瓷漲停，明陽電氣觸及20cm漲停。此外柴油發電機、燃氣輪機等方向熱度同樣居高不下，萬澤股份、聯德股份、杰瑞股份、應流股份等迭創歷史或階段新高。可見電力、電網出海當前仍是資金公認的算力出海的主要形式。而春節假期間關注熱度高企的算力租賃概念為首的token出海反而在今日遭遇資金兌現走出高開低走行情。事實上從節前的CDN漲價到Seedance2.0的異軍突起，整個算力租賃和云計算產業鏈已經過度反映了當前算力價格的上漲預期，今日遭遇資金兌利離場也在情理之中。

后市展望

今日市場全天呈現價升量增行情，超4000股飄紅，其中漲停和漲超10%個股超120只。不過從今日領漲方向看，漲價概念依舊一枝獨秀，且熱度繼續從順周期向算力硬件和半導體上游材料端蔓延，主要為假期間海外方向的補漲為主。從成交金額看，下午兩市成交額不足7000億元，僅為上午成交額的一半左右，也反映當前場外資金追高意愿相對有限。從指數方面看，雖然幾大主要指數均跳空向上收復日線布林中軌線，但當前整個日線級別布林軌道線仍處于收口趨勢，在日線MACD尚未金叉向上前，指數大概率仍將維持區間震蕩行情，仍可關注一些強邏輯的趨勢抱團方向的短線低吸機會。

今日漲停分析圖

（財聯社 金皓明）