電科藍(lán)天在科創(chuàng)板上市，募資約16億元，首日股價(jià)上漲約6倍

2月10日，中電科藍(lán)天科技股份有限公司（下稱“電科藍(lán)天”，SH:688818）在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。本次上市，電科藍(lán)天的發(fā)行價(jià)為9.47元/股，發(fā)行數(shù)量為1.737億股，募資總額約為16.45億元，募資凈額約為15.8億元。

據(jù)貝多商業(yè)&貝多財(cái)經(jīng)了解，電科藍(lán)天于2025年6月遞交招股書，報(bào)考在科創(chuàng)板上市，同年12月17日過會(huì)。本次報(bào)考上市，電科藍(lán)天原計(jì)劃募資15億元，將全部用于宇航電源系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化（一期）建設(shè)項(xiàng)目。

上市首日，電科藍(lán)天的開盤價(jià)為80.50元/股，較IPO發(fā)行價(jià)上漲750.05%，盤中一度報(bào)80.88元/股，最低報(bào)61.20元/股。截至收盤，電科藍(lán)天的股價(jià)報(bào)收65.94元/股，較發(fā)行價(jià)的漲幅為596.30%，市值約為1145億元。

據(jù)招股書介紹，電科藍(lán)天是一家電能源系統(tǒng)解決方案和核心產(chǎn)品的供應(yīng)商，主要從事電能源產(chǎn)品及系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，擁有發(fā)電、儲(chǔ)能、控制和系統(tǒng)集成全套解決方案，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)深海（水下1公里）至深空（距地球2.25億公里）覆蓋。

2022年、2023年、2024年度和2025年上半年，電科藍(lán)天的營收分別約為25.21億元、35.24億元、31.27億元和11.13億元，凈利潤分別約2.15億元、1.90億元、3.39億元和5946.68萬元，扣非后凈利潤分別約2.01億元、1.47億元、2.90億元和3734.0萬元。

同時(shí)，電科藍(lán)天預(yù)計(jì)其2025年度的營收約為31.38億元至34.35億元，同比增長0.35%至9.85%；預(yù)計(jì)歸母凈利潤約為3.27億元至3.60億元，同比變動(dòng)-3.18%至6.81%；預(yù)計(jì)扣非后凈利潤約為2.82億元至3.10億元，同比變動(dòng)-2.80%至7.14%。

特別說明的是，電科藍(lán)天是中國電子科技集團(tuán)（簡稱“中國電科”）下轄公司。據(jù)招股書披露，該公司的前身為1992年設(shè)立的全民所有制企業(yè)藍(lán)天電源。2014年，藍(lán)天電源改制為有限責(zé)任公司藍(lán)天有限，注冊(cè)資本為2億元，十八所持有藍(lán)天有限100%股權(quán)。

2014年，藍(lán)天有限收合并子公司藍(lán)天高科，十八所將原持有的藍(lán)天高科9.91%股權(quán)折計(jì)373.28萬元轉(zhuǎn)為對(duì)公司增資。后在2017年，十八所持有的該公司100%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至中國電科，后者進(jìn)一步對(duì)藍(lán)天有限進(jìn)行增資。

2022年5月，藍(lán)天有限進(jìn)行混合所有制改革，注冊(cè)資本增加至約15.63億元。同期，中國電科將持有的該公司15%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)給十八所。同年，藍(lán)天有限整體變更設(shè)立為股份有限公司電科藍(lán)天。

天眼查App信息顯示，電科藍(lán)天成立于1992年10月，位于天津市，前稱包括天津藍(lán)天電源有限責(zé)任公司、中電力神有限公司、中電科能源有限公司等。目前，該公司的注冊(cè)資本約為15.63億元，法定代表人為鄭宏宇，主要股東包括中國電科等。

本次上市前，中國電科直接持有電科藍(lán)天48.97%的股份，通過十八所、中電科投資間接持有還公司19.50%的股份。同時(shí)，通過十八所的一致行動(dòng)人景鴻瑞和、景源瑞和間接控制該公司16.03%股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)。因此，中國電科合計(jì)控制該公司84.50%的表決權(quán)。