白酒產量“九連降”，縮量博弈下的爭奪戰

2026年初，國家統計局發布的數據顯示，2025年白酒行業產量繼續下行：全年累計產量354.9萬千升，同比下滑12.1%；12月單月產量降幅擴大至19.0%。這與2016年1358.4萬千升的歷史峰值相比，累計降幅超過74%。

這標志著白酒行業徹底告別以規模擴張為主的粗放發展階段，進入以“減量提質、結構優化、價值創新”為核心的深度調整期，也意味著行業競爭邏輯從“增量跑馬圈地”徹底轉向“縮量博弈突圍”。

1

1

白酒產量九連降，縮量博弈火藥味愈濃

2025年白酒產量的大幅收縮是供給過剩、需求迭代與產業升級三重壓力疊加的結果，更是這場縮量博弈與存量爭奪戰的核心誘因，直接重塑了行業競爭的戰場格局。

從需求端看，消費場景與理念的結構性轉變，直接壓縮了存量爭奪的空間。

傳統商務宴請、政務消費等場景持續收縮，大眾消費結構性擴容，消費者需求向優質、核心品牌集中，加劇了不同層級酒企對有限優質需求的爭奪。

同時，年輕消費群體需求多元化，低度酒、健康飲品等新酒飲選擇興起，進一步分化白酒的消費空間，使行業內部的存量爭奪疊加了外部跨品類的擠壓。

在供給端，產能過剩與低效出清的雙重壓力，加速了博弈格局的分化。前期集中擴產導致的庫存高企問題凸顯，部分中小酒企在存量爭奪戰中失去競爭力。

規模以上白酒企業數量已從2016年的1600家減少至2025年上半年的887家，低效產能的持續退出拉低了總產量，而留存下來的企業都在加速搶占其釋放的市場份額，博弈對抗性進一步增強。

伴隨產量下滑，行業分化加劇、價格承壓與轉型陣痛并存，這正是縮量博弈下爭奪戰的真實寫照。

首先，行業分化加劇，頭部與中小酒企的競爭中呈現一邊倒態勢。以2025年前三季度為例，茅臺、五糧液、汾酒等前六家頭部酒企營收占19家上市酒企總營收的87.46%。

頭部企業憑借綜合優勢，持續擠壓中小酒企生存空間，通過市場下沉、品類延伸等方式搶奪后者的核心客群。部分區域酒企與中小企業因產品競爭力弱、渠道萎縮而逐步退出市場，成為這場存量爭奪戰中的首批“出局者”。

其次，價格體系承壓，渠道生態面臨挑戰，廠商與渠道間的博弈愈發激烈。行業“量價齊跌”，高端及次高端產品價格倒掛普遍，嚴重侵蝕渠道利潤，渠道資源和消費客群成為存量爭奪的核心抓手。

酒企與經銷商、終端門店之間，受利潤分配問題而矛盾凸顯，市場陷入“高庫存、價格戰、低盈利”的負向循環，部分酒企為爭奪渠道不惜發動價格戰，加劇了博弈的混亂。

最后，消費迭代與產能調整持續進行，行業筑底期的博弈更趨理性。在存量爭奪戰中，部分酒企不再盲目追求份額擴張，而是轉向精準定位、差異化競爭，聚焦核心優勢展開“精細化博弈”，行業整體仍處于筑底調整期。

1

2

產量下行連鎖反應，倒逼行業深刻變革

產量下滑帶來的行業陣痛，本質上是縮量博弈下，各類酒企為贏得存量爭奪戰而主動調整策略、重構競爭力的必然結果。

其一，產業結構優化，資源向優勢企業集中，頭部企業的爭奪優勢進一步鞏固。

茅臺、五糧液等領先企業憑借深厚的品牌與渠道護城河，基本盤保持穩健，并通過加大品質投入、強化文化輸出、完善渠道布局等方式鞏固主導地位，同時加速整合行業優質資源。缺乏支撐的中小企業持續退出，存量市場的爭奪逐漸集中在頭部、腰部及少數優質中小企業之間，博弈集中度提升。

其二，渠道模式重構，廠商協同增強，渠道爭奪從“粗放搶占”轉向“精細運營”。

傳統壓貨式銷售難以為繼，企業加快渠道扁平化與數字化改革，核心目的是通過優化渠道效率搶占有限的終端流量。廠商關系從博弈走向共生，共同推進庫存去化與渠道健康化，本質是意識到唯有協同才能共同搶占市場份額、實現共贏。

其三，產品創新加速，價值表達趨于多元，產品層面的差異化博弈成為核心戰場。

企業更加聚焦產品創新與價值深耕，低度化、健康化、文創化成為重要方向，旨在通過打造差異化單品吸引核心客群，展開“價值爭奪”。行業在品質規范、文化賦能等方面持續進步，推動產品從飲用功能向文化載體延伸，以構建難以被替代的核心競爭力。

此外，產量調整促使行業監管政策日益清晰，“減量提質、規范發展”成為共識，引導酒企將爭奪重點轉向品質、品牌、服務等核心維度。同時，酒企加快國際化布局，試圖突破國內存量市場的局限，在國際市場開辟新的增量戰場，讓這場爭奪戰從國內延伸至國際。

長周期視角看，2025年的產量下行并非調整觸底，而是行業深度洗牌、價值重構的持續深化，也是縮量博弈下存量爭奪戰的進一步升級。

未來行業的競爭核心，將從產能與規模的橫向擴張，轉向品牌價值、文化表達與消費體驗的縱深較量。這意味著存量爭奪戰的核心，將從“份額爭奪”升級為“價值爭奪”。

具體而言：頭部企業將強化品質與品牌引領，在鞏固國內市場主導地位的同時，爭奪國際市場的新增量；

腰部企業將聚焦區域市場與差異化定位，構筑本地化競爭優勢，與頭部展開“錯位博弈”；

中小企業則將瞄準場景細分、品類創新和柔性定制，走特色化、個性化路線，避開正面競爭，爭奪專屬客群，實現“小而美”的生存突圍。

短期內，酒類企業將面臨轉型壓力與市場挑戰，縮量博弈下的存量爭奪戰仍將持續；長期來看，產能優化、結構升級與品牌分化將為行業帶來更多可能。

白酒行業在陣痛之后，是否會出現另一番的行業格局？只有時間能給出答案！

*由于平臺推送規則變更，請務必點擊公眾號主頁右上角“三小點”，點擊“設為星標”，以確保第一時間收到「酒說」的專業文章！