蘇寧系38家公司合并破產重整，管理人招募信托機構！

1月23日，蘇寧系38家公司實質合并重組管理人北京市金杜律師事務所、江蘇法德東恒律師事務所、北京市中倫（南京） 律師事務所，發布招募信托機構的公告。

該公告對有意向的信托機構提出若干要求，其中比較實質性的有兩項：

1、信托資產規模大于2000億，且事務管理類信托資產規模大于400億。

2、破產服務信托存續受托規模不小于300億。

為什么要招募信托機構？

根據重整計劃，將蘇寧系38家公司的資產打包注入一個破產重整服務信托。債權人根據其債權的性質和金額，成為該信托計劃不同級別的受益人，未來通過信托收益逐步收回欠款。

蘇寧系38家公司的核心資產包括：

一、已建成商業地產

1、商業廣場項目7個：徐州彭城蘇寧廣場、無錫蘇寧廣場、鎮江蘇寧廣場、南京新街口蘇寧易購廣場、南京睿城一期、南京清江蘇寧易購廣場、鞍山蘇寧易購廣場。

2、酒店7個：無錫蘇寧銀河國際酒店、鎮江蘇寧銀河國際酒店、徐州蘇寧銀河國際酒店、南京銀河索菲特酒店、南京新街口蘇寧諾富特酒店、 南京河西雅悅酒店、南京徐莊雅悅酒店。

二、在建項目5個

南京仙林項目、南京睿城二期項目、西安項目、安慶項目、滁州項目。

中信資產江蘇分公司和東方資產江蘇分公司擬組成聯合體，提供最高80億元共益債貸款，專項用于除西安項目外的其余4個項目的盤活續建，年化利率為6.9~8%。

首期為14億元，專項用于除南京睿城二期外的三個項目。而南京睿城二期項目體量太大，原計劃投資108億，80億共益債全都投進去都不夠用。

資金投放設置了嚴格的前置條件，包括法院批準重整計劃、取得共益債優先受償確認文件、與項目現有債權人達成退出安排等六大要求。

不過，最關鍵因素還是總公司的批準。

目前，法院已經批準重整計劃。兩家金融AMC總公司是否批準，仍未有確切消息，80億畢竟不是小數目。

三、輕資產業務，主要包括商業運營管理、物業管理、酒店運營管理等。

38家公司所有資產分為兩部分，一部分繼續運營，用將來的收益還債；另一部分盡量處置變現。

此外，蘇寧系創始人張近東夫婦需要承諾將其名下全部個人資產注入該信托計劃，時間為信托計劃成立后的3個月內，債權人將暫停追索其個人連帶保證責任。

張老板最主要的資產就是上市公司蘇寧易購17.71%的股份共16.4億股，其中11億股已質押，5.4億股被凍結，根本無法注入該信托計劃。

管理人和債權人也考慮到這一點，要求將受限股份的超額收益權注入信托計劃。

所謂“超額收益”，包括分紅以及股價上漲超過相關債務本息的資本利得。

1月30日晚間，ST易購發布業績預告：預計2025年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤5000~7500萬元。

這點利潤還是通過變賣虧損資產而實現的“技術性盈利”，目的在于保殼，沒有現金流，就別指望分紅了。

去年6月，蘇寧易購以4元的價格將4家家樂福子公司出售，預計增加歸母凈利潤5.72億。如果沒有這筆交易，蘇寧易購2025年度將虧損約5億元。

至于資本利得，ST易購最近幾個月一直在跌，1月30日收盤價只有1.55元，有潛在的面值退市風險。

那么，張老板的其他財產呢？例如大別墅。

以他的激進風格，房產大概率也被拿去抵押融資了！