美聯(lián)儲(chǔ)暫停降息不到一天，特朗普拍板“換帥”。日歐要“玩完”？

很多人還在盯著老美那幾個(gè)枯燥的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，還在討論通脹是不是回頭了，還在糾結(jié)4.4%的失業(yè)率到底高不高。如果你只盯著利率看，你永遠(yuǎn)看不懂現(xiàn)在的美國(guó)。1月28日夜晚的這場(chǎng)會(huì)議，表面上是討論貨幣政策，實(shí)際上是特朗普與華爾街舊勢(shì)力的一場(chǎng)“刺刀見(jiàn)紅”的政治攤牌。

就在鮑威爾宣布，因“美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景有明顯改善”，決定暫停降息不到一天的時(shí)間內(nèi)，特朗普就正式拍板，美聯(lián)儲(chǔ)“換帥”。

2026 年美聯(lián)儲(chǔ)主席人選已經(jīng)結(jié)果公布，曾被視為 “板上釘釘” 的凱文?哈塞特，最終輸選，而前美聯(lián)儲(chǔ)理事凱文?沃什最后入主！

特朗普最缺的，是一個(gè)愿意配合他降息的美聯(lián)儲(chǔ)主席，而且這個(gè)主席必須是自己人。凱文沃什這兩個(gè)條件都符合，所以他被提名了。

剛剛看了看消息，這個(gè)人很激進(jìn)，要左右互搏，一邊縮表，一邊降息。黃金巨震，和這個(gè)消息也有關(guān)。

一、凱文· 沃什是誰(shuí)？

凱文·沃什1970年出生于紐約州的一個(gè)猶太家庭，斯坦福大學(xué)讀的本科，麻省理工碩士，哈佛大學(xué)法學(xué)院JD畢業(yè)，美國(guó)共和黨黨員。于2006至2011年擔(dān)任Fed理事，任內(nèi)橫跨金融危機(jī)時(shí)期，長(zhǎng)期以重視通膨風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)調(diào)政策紀(jì)律著稱(chēng)，屬于典型的鷹派人物。

鷹派會(huì)采取怎樣的策略？

把控制通脹放第一位，寧可讓經(jīng)濟(jì)增速放緩、失業(yè)率略升，也會(huì)果斷加息/縮表（回收市場(chǎng)錢(qián)），抑制物價(jià)上漲，黃金（無(wú)息資產(chǎn)）通常跌。

二、特朗普為什么選沃什？

現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)里鷹派的勢(shì)力不小，你再塞一個(gè)鴿派的主席進(jìn)去，鷹派們可能根本不買(mǎi)賬，照樣反對(duì)降息，結(jié)果還是僵局。但拉攏一個(gè)鷹派的沃什，整體反而可能轉(zhuǎn)向鴿派，這招就妙了。他相當(dāng)于是用鷹派們聽(tīng)得懂、能信任的語(yǔ)言，給最終的降息目標(biāo)開(kāi)了后門(mén)。對(duì)特朗普來(lái)說(shuō)，這等于在美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部安插了一個(gè)改造派。他的任務(wù)不是去加入鴿派，而是去轉(zhuǎn)化鷹派，一句話(huà)總結(jié)就是，這不是簡(jiǎn)單的找個(gè)聽(tīng)話(huà)的人，而是找一個(gè)能改變游戲規(guī)則的人，改變整個(gè)棋局。

該怎么評(píng)價(jià)呢？

從理論上看，確實(shí)是高手，滿(mǎn)足了老板的大降息需求，但又避免了美元的大幅下跌，進(jìn)而滿(mǎn)足了美聯(lián)儲(chǔ)就業(yè)、通脹、利率穩(wěn)定三大目標(biāo)。

這個(gè)對(duì)美國(guó)的影響非常大。高關(guān)稅的影響，通過(guò)降息抵消了，美債利息能少付不少。但他的這些主張還都處于紙上談兵的階段，實(shí)際上要看具體的政策怎么推，那時(shí)各國(guó)的對(duì)策也會(huì)出臺(tái)。

三、從目前看，現(xiàn)在最慌的應(yīng)該是日本和歐洲。

因?yàn)樾碌拿缆?lián)儲(chǔ)主席的意思就是美債就要扔到市場(chǎng)里面去，美聯(lián)儲(chǔ)不背美債。

也就是說(shuō)，手里有大筆美債的國(guó)家……要玩完了，你們說(shuō)市場(chǎng)會(huì)不會(huì)快跑。 簡(jiǎn)單點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)不給美元市場(chǎng)托底，美元要開(kāi)始賴(lài)賬了。

雖然美元會(huì)暫時(shí)形成美元強(qiáng)指數(shù)趨勢(shì)，但是長(zhǎng)期會(huì)進(jìn)一步摧毀美元信用，之前的所有邏輯都會(huì)失靈。

但是，從另一方面看，這同樣可能全球會(huì)瘋狂加速去美元。世界會(huì)學(xué)會(huì)不再依賴(lài)美元。 實(shí)際上就是說(shuō)，美國(guó)不當(dāng)世界警察了，美元也不當(dāng)世界貨幣了，就這樣。