很多人還在盯著老美那幾個(gè)枯燥的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),還在討論通脹是不是回頭了,還在糾結(jié)4.4%的失業(yè)率到底高不高。如果你只盯著利率看,你永遠(yuǎn)看不懂現(xiàn)在的美國(guó)。1月28日夜晚的這場(chǎng)會(huì)議,表面上是討論貨幣政策,實(shí)際上是特朗普與華爾街舊勢(shì)力的一場(chǎng)“刺刀見(jiàn)紅”的政治攤牌。
就在鮑威爾宣布,因“美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景有明顯改善”,決定暫停降息不到一天的時(shí)間內(nèi),特朗普就正式拍板,美聯(lián)儲(chǔ)“換帥”。
2026 年美聯(lián)儲(chǔ)主席人選已經(jīng)結(jié)果公布,曾被視為 “板上釘釘” 的凱文?哈塞特,最終輸選,而前美聯(lián)儲(chǔ)理事凱文?沃什最后入主!
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特朗普最缺的,是一個(gè)愿意配合他降息的美聯(lián)儲(chǔ)主席,而且這個(gè)主席必須是自己人。凱文沃什這兩個(gè)條件都符合,所以他被提名了。
剛剛看了看消息,這個(gè)人很激進(jìn),要左右互搏,一邊縮表,一邊降息。黃金巨震,和這個(gè)消息也有關(guān)。
一、凱文· 沃什是誰(shuí)?
凱文·沃什1970年出生于紐約州的一個(gè)猶太家庭,斯坦福大學(xué)讀的本科,麻省理工碩士,哈佛大學(xué)法學(xué)院JD畢業(yè),美國(guó)共和黨黨員。于2006至2011年擔(dān)任Fed理事,任內(nèi)橫跨金融危機(jī)時(shí)期,長(zhǎng)期以重視通膨風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)調(diào)政策紀(jì)律著稱(chēng),屬于典型的鷹派人物。
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鷹派會(huì)采取怎樣的策略?
把控制通脹放第一位,寧可讓經(jīng)濟(jì)增速放緩、失業(yè)率略升,也會(huì)果斷加息/縮表(回收市場(chǎng)錢(qián)),抑制物價(jià)上漲,黃金(無(wú)息資產(chǎn))通常跌。
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二、特朗普為什么選沃什?
現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)里鷹派的勢(shì)力不小,你再塞一個(gè)鴿派的主席進(jìn)去,鷹派們可能根本不買(mǎi)賬,照樣反對(duì)降息,結(jié)果還是僵局。但拉攏一個(gè)鷹派的沃什,整體反而可能轉(zhuǎn)向鴿派,這招就妙了。他相當(dāng)于是用鷹派們聽(tīng)得懂、能信任的語(yǔ)言,給最終的降息目標(biāo)開(kāi)了后門(mén)。對(duì)特朗普來(lái)說(shuō),這等于在美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部安插了一個(gè)改造派。他的任務(wù)不是去加入鴿派,而是去轉(zhuǎn)化鷹派,一句話(huà)總結(jié)就是,這不是簡(jiǎn)單的找個(gè)聽(tīng)話(huà)的人,而是找一個(gè)能改變游戲規(guī)則的人,改變整個(gè)棋局。
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該怎么評(píng)價(jià)呢?
從理論上看,確實(shí)是高手,滿(mǎn)足了老板的大降息需求,但又避免了美元的大幅下跌,進(jìn)而滿(mǎn)足了美聯(lián)儲(chǔ)就業(yè)、通脹、利率穩(wěn)定三大目標(biāo)。
這個(gè)對(duì)美國(guó)的影響非常大。高關(guān)稅的影響,通過(guò)降息抵消了,美債利息能少付不少。但他的這些主張還都處于紙上談兵的階段,實(shí)際上要看具體的政策怎么推,那時(shí)各國(guó)的對(duì)策也會(huì)出臺(tái)。
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三、從目前看,現(xiàn)在最慌的應(yīng)該是日本和歐洲。
因?yàn)樾碌拿缆?lián)儲(chǔ)主席的意思就是美債就要扔到市場(chǎng)里面去,美聯(lián)儲(chǔ)不背美債。
也就是說(shuō),手里有大筆美債的國(guó)家……要玩完了,你們說(shuō)市場(chǎng)會(huì)不會(huì)快跑。 簡(jiǎn)單點(diǎn),美聯(lián)儲(chǔ)不給美元市場(chǎng)托底,美元要開(kāi)始賴(lài)賬了。
雖然美元會(huì)暫時(shí)形成美元強(qiáng)指數(shù)趨勢(shì),但是長(zhǎng)期會(huì)進(jìn)一步摧毀美元信用,之前的所有邏輯都會(huì)失靈。
但是,從另一方面看,這同樣可能全球會(huì)瘋狂加速去美元。世界會(huì)學(xué)會(huì)不再依賴(lài)美元。 實(shí)際上就是說(shuō),美國(guó)不當(dāng)世界警察了,美元也不當(dāng)世界貨幣了,就這樣。
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