市場大環境的變化與操作策略

　　年初的選股思路是有很多的，如《年初行情的審視與特殊選股思路》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405252713213984873，也有《2026年年報金股的挖掘思路（名單）》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405254162760990947，而如果說這些股民都沒有博弈，或者覺得不合適，那么今兒再換一個思維，也是大事件帶來的大機會，相關品種供大家研究。

市場大環境的變化與操作策略

　　如今中美都是處于財政貨幣雙寬松的階段，也都在各自的化債。美是要處理巨額的美債，尤其是鮑威爾到期，特朗普施壓美聯儲大幅降息。還有通過了大美麗法案，擴大財政支出，特朗普以此來換取更多的選票。而我國是要處理大量的地方債，同時也開啟十五五規劃，也需要新政策密集出臺、大項目批量落地的年份，因此需要更加積極的財政政策支持。實際上，隨著中美兩國戰略的改變，有了更多合作的可能。

　　人民幣升值也是大勢所趨，實際上隨著美元信用的下降，黃金的走強，人民幣相對于美元升值的動力很強的，說白了，人民幣購買力相對于美元在最近幾年的確是大幅提升，但并沒有體現在匯率上，有機構測算，如今美元和人民幣購買力比是1:3.5左右，而匯率則是在7。隨著美聯儲也進入了降息周期，中美利差收窄，人民幣匯率不斷走強，外貿企業會更傾向于把賺來的美元拿回到國內換成人民幣，這也是明確的匯率升值動力。

　　據測算，2018-2021年間中性結匯率56%測算。2022年至今，貿易商潛在的結匯資金體量超5000億美元，約為35000億人民幣。人民幣升值會帶來怎么樣的影響呢？首先，對港股方面會有一定的影響。畢竟人民幣升值比較猛的話，由于港幣是盯緊美元的，所以會有相關損失，資金會選擇暫時放緩進入港股，等待人民幣升值告一段落，然后重新流入。

　　其次，對行業的影響。人民幣升值對行業影響是不同的。人民幣升值顯然會對出口企業形成壓力，典型的如紡織、出口、家電等，匯兌形成損失。而對于美元負債較多的企業，反而是受益的，典型如航空公司，造紙等進口原材料，人民幣升值就帶來相關成本的下降。所以，2026年人民幣升值因素還是會階段性就會呈現一波的。

　　2026年17連陽之后，1.14日管理層就出手降溫熱錢，這是什么信號？通過預期管理來防止市場過快上漲。實際上，2025年12.17日開始的連陽，就是國家隊通過A500寬基指數入場來實現的連陽。這說明管理層對市場的控制力是在增強的。股民要聽話聽音兒，管理層從來沒有說要終結行情，而是說不希望熱錢透支了行情，導致一地雞毛的情況，歷史上這樣的教訓太多了，所以這是一個有調控，有護盤的行情。

　　因此，我們也看到了1.13-14日之后，我們挖掘的年報金股行業（《2026年年報金股的挖掘思路（名單）》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405254162760990947）群體性走強。接下來，我們就按照這樣的思路，尋找被市場忽略的因素，這樣通過功課研究來換取相關利潤。