當(dāng)普通散戶還在研究K線圖時,有人已經(jīng)用67個證券賬戶編織出一張精密操縱網(wǎng)。證監(jiān)會最新披露的罰單顯示,自然人余韓通過控制"陳某某"等67個賬戶,在五年間將"博士眼鏡"股價推高175%,最終被罰沒10.23億元。這場資本游戲的操縱細(xì)節(jié),堪稱一部現(xiàn)代版"莊家教科書"。
![]()
賬戶矩陣:67個馬甲的協(xié)同作戰(zhàn)
2019年6月至2024年8月期間,余韓構(gòu)建的賬戶組呈現(xiàn)出精密的分工體系。數(shù)據(jù)顯示,這組賬戶共有212個交易日進(jìn)行對倒交易,其中12個交易日的自買自賣量占比超10%,最高達(dá)到25.32%。這意味著當(dāng)市場每成交4手股票,就有1手是余韓自己在不同賬戶間倒手。
![]()
這種"左手賣右手買"的操作形成虛假流動性,配合集中資金優(yōu)勢連續(xù)買賣,使得"博士眼鏡"股價在深證成指下跌9.36%的背景下逆勢暴漲175.58%。賬戶組猶如提線木偶師,通過控制不同賬戶的買賣節(jié)奏,精準(zhǔn)引導(dǎo)市場跟風(fēng)盤。
四步收割:莊家如何完成閉環(huán)收割
從證監(jiān)會披露的交易軌跡可以看出完整的操縱鏈條:首先是隱蔽建倉期,利用分散賬戶逐步吸籌;其次是拉升階段,通過賬戶組對倒制造量價齊升假象;接著是誘多階段,吸引散戶跟風(fēng)接盤;最后是出貨期,將籌碼轉(zhuǎn)嫁給市場。
![]()
特別值得注意的是操縱期間的關(guān)鍵數(shù)據(jù):賬戶組在自己實際控制的賬戶之間交易占比持續(xù)維持在10%以上,這種人為制造的虛假交易量,使得該股日換手率長期偏離行業(yè)平均水平。當(dāng)市場沉浸在"眼鏡概念股"的炒作狂歡時,操縱者正在賬戶間騰挪籌碼完成套現(xiàn)。
10億罰單背后的市場警示
本次罰沒金額精確到小數(shù)點后兩位——510,892,270.94元,這個數(shù)字既包含違法所得,也體現(xiàn)證監(jiān)會對量罰精準(zhǔn)性的要求。與過往案例對比,潘日忠操縱4只股票罰沒4.46億,閆某團(tuán)伙操縱案非法獲利2.69億,余韓案的單股操縱獲利規(guī)模已刷新近年記錄。
![]()
操縱行為最直接的危害是扭曲價格信號。當(dāng)"博士眼鏡"股價偏離大盤184個百分點時,跟風(fēng)買入的散戶實際上在為一個虛構(gòu)的價值買單。證監(jiān)會處罰決定書特別指出,該行為違反《證券法》第五十五條關(guān)于禁止操縱證券市場的多項規(guī)定,構(gòu)成典型的市場操縱。
從技術(shù)層面看,此類操縱已形成標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè)流程:控制數(shù)十個賬戶、制造虛假交易量、利用資金優(yōu)勢主導(dǎo)價格走勢。但隨著大數(shù)據(jù)監(jiān)控系統(tǒng)的完善,異常賬戶關(guān)聯(lián)性、交易趨同性等特征越來越難逃監(jiān)管法眼。這起案件也預(yù)示著,未來針對"馬甲賬戶"的穿透式監(jiān)管將成為常態(tài)。
![]()
特別聲明:以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺“網(wǎng)易號”用戶上傳并發(fā)布,本平臺僅提供信息存儲服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.