車險變天：馬斯克早上說車險保費(fèi)打5折，下午小米車險開業(yè)了

今天，法巴天星開業(yè)了。

根據(jù)法巴天星公眾號推文：北京法巴天星財產(chǎn)保險股份有限公司今日于北京市西城區(qū)舉行主題為“啟航新征程，共創(chuàng)新未來”的開業(yè)盛典，正式宣布開業(yè)。借助這一里程碑，法巴天星保險將全面進(jìn)入中國財產(chǎn)保險市場，依托其全球資源、科技創(chuàng)新能力與產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢，通過更普惠、更高效的保險產(chǎn)品組合與解決方案，為客戶創(chuàng)造核心價值。

巧了，美國的馬主任，今天也把一則車險新聞，在個人社交媒體上置頂了。

眾所周知，太平洋東邊的馬主任，一言一行，對咱們國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域的影響，不小。甚至，不少人還摸著馬主任的推文投資、炒股，賺了點(diǎn)錢。

今天，美國科技保險公司Lemonade，丟了篇新聞出來，標(biāo)題是：

「Lemonade推出自動駕駛汽車保險，對特斯拉FSD里程保費(fèi)下調(diào)50%」。

大概的內(nèi)容是：

Lemonade宣布推出面向自動駕駛車輛的專屬汽車保險產(chǎn)品 Lemonade Autonomous Car，首批適配搭載 Tesla FSD 的車型。將于1月26日在亞利桑那州上線，隨后于一個月后進(jìn)入俄勒岡州。該保險依據(jù)真實(shí)行駛數(shù)據(jù)，在啟用 FSD 的行駛里程上將按里程費(fèi)率下調(diào)約50%。

Lemonade 表示，此次產(chǎn)品發(fā)布源于與特斯拉的技術(shù)協(xié)作，使其可直接接入車輛數(shù)據(jù)，并將自動駕駛狀態(tài)、軟件版本與傳感器信息納入定價模型，從而區(qū)分人類駕駛與自動駕駛風(fēng)險。新產(chǎn)品支持 FSD 間歇使用，也支持同一家庭多車型統(tǒng)一投保。

馬斯克很快轉(zhuǎn)載并置頂這一消息，還評論道：

Insurance is half price when Tesla self-driving is activated, because it increases safety so much.

關(guān)鍵詞：half price、safety so much。

Lemonade還強(qiáng)調(diào)，隨著 FSD 軟件安全性的持續(xù)提升，保險費(fèi)還能更便宜。

不得不承認(rèn)，如果說給新能源車險價格打五折，甚至更低，在國內(nèi)，是不敢想的。估計很多公司的一個反應(yīng)就是，這得卷成什么樣？

這也證明了，一切市場競爭的演進(jìn)，都離不開科技的應(yīng)用。先進(jìn)的技術(shù)，在海對面，可能已經(jīng)把車險的競爭推到了一個更高的層面。

這就很有意思了。

反觀咱們，為什么，我們的新能源車險價格下不來？甚至有的還越來越貴？

是技不如人嗎？看華為ADS、小鵬XNGP、理想AD Max，國內(nèi)智駕梯隊的水平在全球范圍內(nèi)僅次于特斯拉，眾多實(shí)地測評也證實(shí)了這一點(diǎn)。亦或是缺數(shù)據(jù)嗎？中國復(fù)雜的路況產(chǎn)生的數(shù)據(jù)訓(xùn)練養(yǎng)料遠(yuǎn)超美國。

這是否意味著，國內(nèi)車險的江湖，馬上也要變了？

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-Insurance Today-

把價格打下來主要靠科技，而非內(nèi)卷

可持續(xù)的低價

必須靠更高效的商業(yè)模型

車險保費(fèi)打五折，這在傳統(tǒng)的車險邏輯下，是不可想象的。

畢竟，研究馬車出行數(shù)據(jù)，可以獲得“一匹更快的馬”，但不能發(fā)明出汽車。

通過車主的年齡、性別、車型、過往理賠記錄這些模糊的靜態(tài)標(biāo)簽，很難進(jìn)一步細(xì)化顆粒度了。

這也意味著，如果要降低價格，就必須另起爐灶，換個商業(yè)模式。有點(diǎn)像咱們電車對BBA的反攻一樣。

事實(shí)上，保險就是對標(biāo)的物風(fēng)險的定價，這個價是高了還是低了，取決于我們對風(fēng)險的認(rèn)知，或者說是把控度，也就是定價能力。

如果標(biāo)的物發(fā)生了變化，那必然也就意味著定價的邏輯變了。

這就是電車時代對車險的最大變數(shù)。一方面，是汽車本身的構(gòu)造變了；另一方面，是車輛使用的邏輯變了。

油車的時候，開車全靠人。而在電車場景下，開車不全靠人了，現(xiàn)在有越來越多的智能駕駛系統(tǒng)進(jìn)行輔助。誠然，即便到了2026年，電車的智駕能力，距離未來世界中的全知全能，還很遠(yuǎn)。但誰都不能否認(rèn)，這是一個極為明顯的趨勢。

就說當(dāng)下，智能駕駛不僅大大緩解了長途等場景下的駕駛疲勞，也降低了事故發(fā)生率。

根據(jù)特斯拉發(fā)布的2025年Q3安全報告，開啟Autopilot狀態(tài)下，每636萬英里才發(fā)生一起事故，而美國平均水平是每70萬英里一起。這意味著，在統(tǒng)計數(shù)據(jù)上，AI駕駛的安全性已經(jīng)接近人類駕駛的9倍。

顯然，電車形態(tài)下的風(fēng)險發(fā)生以及分布，已經(jīng)有了明顯的不同。而這些數(shù)據(jù)，卻不在保險公司手中。對于保險公司來說，只有打通主機(jī)廠的API，才能重新認(rèn)識汽車這一標(biāo)的物。

這也是Lemonade這次能直接把車險保費(fèi)打五折的原因。新聞里補(bǔ)充道：

特斯拉的車輛數(shù)據(jù)被接入 Lemonade 的行為定價與風(fēng)險預(yù)測模型，該模型能夠識別自動駕駛與人工駕駛狀態(tài)，并結(jié)合車輛所使用的自動駕駛軟件版本、傳感器精度等要素，對風(fēng)險進(jìn)行判斷。

如是，若能在保險客戶中，降低、規(guī)避90%的事故，保費(fèi)打個五折，讓利，也就是順理成章，且可持續(xù)的了。

而不是像咱們現(xiàn)在，往死里卷，卷死一切可能的對手，然后發(fā)現(xiàn)，行業(yè)新能源車險一年虧掉57個億。

在2025金融街論壇年會上，一組數(shù)據(jù)顯示，2024年保險行業(yè)共承保新能源汽車3105萬輛，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1409億元，承保虧損57億元。

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-Insurance Today-

我們擁有世界上最大的電車市場

不缺數(shù)據(jù)，不缺算法，不缺一流的主機(jī)廠

為什么五折的電車保費(fèi)

沒有率先出現(xiàn)在國內(nèi)？

美國是車輪上的國家，車險發(fā)達(dá)。這不假。

但中國，又何嘗不是？

根據(jù)CEIC數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)顯示，截止2023年底，美國已登記的各類機(jī)動車總量約2.84億輛。

公安部發(fā)布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月底，全國機(jī)動車保有量達(dá)4.6億輛，其中汽車3.59億輛。

一個極大的標(biāo)的物市場，理應(yīng)有一個成熟的車險市場。

事實(shí)上，中國擁有全球最龐大的新能源汽車市場，擁有最廣泛的智駕用戶群，也擁有華為、小鵬、理想等一流的智駕技術(shù)供應(yīng)商。

我們的數(shù)據(jù)量級和場景復(fù)雜度遠(yuǎn)超美國，按理說，這種“技術(shù)驅(qū)動降費(fèi)”的故事，最應(yīng)該發(fā)生在中國。

那為什么，沒有？

其中的原因，和保險市場、汽車市場在極端時間內(nèi)的爆發(fā)式發(fā)展有很大的關(guān)系。簡單來說，就是舊有的生產(chǎn)關(guān)系在快速發(fā)展的市場中，不但來不及淘汰，還借著對巨大市場的掌控，進(jìn)一步強(qiáng)化了自身的地位。

唯一的解法，就是徹底地重塑市場。畢竟強(qiáng)龍不壓地頭蛇，在別人的場子里，是贏不了的。

其實(shí)，這在汽車市場上已經(jīng)如火如荼了。油車時代，BBA、本田、豐田、大眾等是市場的主宰。而電車時代，過去的老大們轉(zhuǎn)眼間就成了又土又落后的代表，除了保時捷等，多年塑造的品牌力，在技術(shù)的迭代面前土崩瓦解，比亞迪、理想、蔚來、小鵬、小米等成為市場主流選擇。

甚至可以說，我們有最先進(jìn)的車，但沒有與之匹配的保險銷售與服務(wù)體系。

從某種程度上說，車險市場從未真正觸達(dá)C端。盡管新勢力車企推崇直營，但在更廣闊的市場腹地，4S店依然掌控著保險銷售的咽喉。

另一邊，主機(jī)廠對駕駛行為數(shù)據(jù)的嚴(yán)防死守，也使得保險公司在迭代定價模型時缺乏數(shù)據(jù)參考，只能繼續(xù)延續(xù)舊有的思路，一度對電車網(wǎng)約車更是束手無策。雖然現(xiàn)在對網(wǎng)約車的識別有所改善，但距離特斯拉和Lemonade的合作，似乎還有一定的距離。

再加上保險公司對主機(jī)廠維修體系的鞭長莫及，更進(jìn)一步推高了賠付成本，鎖死了保費(fèi)下降的空間。

因此，并不是我們?nèi)狈?shí)現(xiàn)“五折保費(fèi)”的技術(shù)能力，而是盤踞在車險市場上的各方勢力，以及電車的數(shù)據(jù)堵點(diǎn)和維修痛點(diǎn)，硬生生地抹掉了技術(shù)進(jìn)步本該帶來的紅利。

還有，目前國內(nèi)車險頗為不錯的承保盈利數(shù)據(jù)，也是各方皆舒服、不太愿意動的原因吧。

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-Insurance Today-

天時地利人和，其實(shí)國內(nèi)都不缺

面對呼嘯而來的自動駕駛

或許已經(jīng)預(yù)演了車險的終局

如果說，往昔消費(fèi)者怨聲載道，保險公司虧損連連。但如今，局面大有改觀，巨頭的數(shù)據(jù)已經(jīng)佐證了，新能源車險開始盈利了。

2025年半年報披露信息顯示，人保、平安、太保均表示實(shí)現(xiàn)了新能源車險業(yè)務(wù)承保盈利。其中人保直言承保利潤大幅提升。

事實(shí)上，2024年便有這跡象。人保2024年報顯示，“新能源家用車實(shí)現(xiàn)承保盈利，同時新能源車整體商業(yè)險綜合成本率較2023年下降5個百分點(diǎn)”；太保則說，“2024年綜合成本率同比下降4個百分點(diǎn)”。

的確，新能源車險承保盈利，至少意味著這一業(yè)務(wù)短期內(nèi)緩了過來。但不待保險公司喘口氣，呼嘯而來的自動駕駛，又追了上來。

2026年，當(dāng)是L3的元年，真正的自動駕駛之年，各方皆在加速。

前段時間，北京、深圳、重慶開閘L3級自動駕駛正式牌照。這意味著一些型號的電車已經(jīng)結(jié)束了僅在劃定測試路段實(shí)驗(yàn)的歷史，正式獲準(zhǔn)在城市開放道路上行駛。

顯然，自動駕駛又往前走了一步。同時，L3級的自動駕駛，部分事故責(zé)任也轉(zhuǎn)移到了主機(jī)廠這邊。

根據(jù)《道路交通安全法（修訂草案）》及工信部相關(guān)規(guī)定：

系統(tǒng)正常運(yùn)行期：此時駕駛權(quán)完全在車輛系統(tǒng)，若發(fā)生事故，由車企承擔(dān)100%無過錯責(zé)任。前提是車企需自證系統(tǒng)符合ISO 26262 ASIL-D功能安全、ISO 21448 SOTIF預(yù)期功能安全雙認(rèn)證，且車輛EDR記錄的30秒數(shù)據(jù)無系統(tǒng)故障。

接管過渡期：系統(tǒng)報警后，駕駛員需在規(guī)定時間內(nèi)接管。若駕駛員因玩手機(jī)、睡覺等未及時響應(yīng)，或故意遮擋DMS攝像頭、關(guān)閉監(jiān)控功能，導(dǎo)致事故發(fā)生，駕駛員承擔(dān)主要責(zé)任；若駕駛員及時接管但仍無法避免事故，按常規(guī)交通事故定責(zé)。

也就是說，未來的主機(jī)廠，大概率會成為風(fēng)險的主要承擔(dān)者，將在未來的智駕時代面臨巨大的風(fēng)險。

為了降低自身的賠付成本，主機(jī)廠或許也將不得不主動尋求保險公司的合作。畢竟不是每一家主機(jī)廠都有實(shí)力和精力去搞個保險公司。

不過，生產(chǎn)力決定生產(chǎn)關(guān)系。誰掌握了數(shù)據(jù)，誰掌握了算法，誰才擁有這一市場的話語權(quán)。

由此，是否可以理解為什么電車的主機(jī)廠們紛紛要下場拿財險牌照？

當(dāng)然，主機(jī)廠干這個，主要是有利可圖，且大大的有。

這是第一個原因。

德勤《Future of Automotive Mobility to 2035》研究顯示：

在汽車行業(yè)向出行服務(wù)、多生命周期資產(chǎn)管理方向轉(zhuǎn)型時，“全使用周期管理”的利潤表現(xiàn)優(yōu)于傳統(tǒng)單次銷售，利潤優(yōu)勢可以達(dá)到50%–60%。

顯然，保險就是汽車“全使用周期管理”的一個重要支付端抓手。

這也在一定程度上解釋了，為何比亞迪要拿下易安財改名比亞迪財險，小米主導(dǎo)發(fā)起法巴天星。

前者作為全球最大的新能源車企，后者作為全球電子產(chǎn)品巨頭，兩者均擁有極為龐大的客戶群體，以及車輛的定價權(quán)、數(shù)據(jù)的控制權(quán)、維修配件的供應(yīng)權(quán)，還有現(xiàn)在的保險定價權(quán)，具有極強(qiáng)的垂直整合能力。

有意財險牌照的不止這一兩家企業(yè)，假如將來華為系的車企們，聯(lián)合成立一家，也并非不可能。

畢竟，主機(jī)廠們才是車險市場最大的變革力量，也是最有動力的：車險對他們而言，不是金融，而是車生態(tài)的服務(wù)一環(huán)。本就講究閉環(huán)的巨頭企業(yè)中，一定會親自下場打通外力打不通、或者看著不爽的服務(wù)堵點(diǎn)。

這個能力，也是國內(nèi)車險實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式創(chuàng)新的前提。是的，當(dāng)前車險，產(chǎn)品創(chuàng)新的問題，是表面問題。歸根結(jié)底，這一市場需要的是商業(yè)模式的創(chuàng)新。

站在這個角度，自然也就理解了車險的江湖，要發(fā)生什么了。那個最大的變量，要開始變了。