再探銀保開門紅：誰是銀保之王？

之前，我們在一文中，為大家呈現了今年銀保渠道開門紅前3日的戰況。

簡單回顧就是，2026年將延續大公司主導銀保渠道格局的趨勢，而且大公司沖得挺猛。

有的公司是出于短期的打法考量，畢竟資本市場的勢頭還在，且如今正好處于一個市場中繼調整的階段，再加上春節前這個時間點，可能是個布局的窗口期。

還有些公司，甚者一些老字輩公司，是真的對未來幾年的銀保渠道有戰略級的理解。關注大行公眾號的，應該會注意到保險公司老板率隊拜訪的消息。

不管怎樣，在各種各樣的想法之下，大家走到了一起，把銀保渠道又狠狠地往前推了一把。有的甚至還不忘狠踩了一把個險渠道。

一份開門紅前10天數十家主流公司的銀保數據，更加印證了這一點。

10天的新單，已近1100億元。

當然，這一數據涵蓋的公司數量，約30家左右。但這并不影響我們對市場整體的判斷。原因在于，根據多個公開數據觀察，這些險企占據銀保渠道81%左右的市場份額。

進一步，若按份額估算，全銀保前10日的新單保費，或超1200億元。而去年首月，是1600億元左右。誠然，去年首月，全市場銀保新單同比下降了3成…

具體的，請看下文分析。

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-Insurance Today-

誰最猛？

老大老二，10天能頂一個季度

發力最狠的公司，這10天基本上已經超過了去年1月銀保的業績。盡管從市場整體來看，去年1月存在低基數這一情況。但也別忘了，2026年的產品切換，放2025年也是個讓人頭大的事。

而且，具體到這些狠人公司，還是有點不一樣。

今年最猛的應該應該是兩位無論規模、利潤都斷檔式領先行業的“老大哥”，其中一位延續了2025年銀保新單95%的高增長，10天幾乎干了去年一個季度的量，新單比另一位老大哥多了10個億，約等于每天領先1個億。

另一位老大哥，不是不行，也很行，10天基本也吃下去年首月的量，且去年這位老大哥1月同樣也是高增長，前值近150%。2025年全年，銀保新單增速也達97%左右。

其他的公司，10日即超去年首月的，還有前海、和諧、陽光、泰康、富德、招商信諾、幸福等。當然也有人保壽、太保、新華等，或受去年首月高基數影響，或受業務節奏影響，沒有前面幾個猛人那么亮眼。

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-Insurance Today-

結構怎么樣？

期躉對半開，3年期交也是期交

猛人固然是銀保話題里的熱點，但還有一掛在嘴邊的，就是期交。

過去幾年，自從“價值銀保”橫空出世之后，期交就和價值掛上勾了。至少宣傳的口徑，是這么說的。

確實，3年期的期交，也是期交。當然了，和繳費期長達十年的正宗期交，以及背后的長期財務規劃邏輯相比，怎么看，都像是一個躉交。尤其是今年那些期交3年，第4年就“回本”的分紅型產品。當然，各抒己見。

說道分紅，插一句，市場中也有人說，一些公司開門紅沖夠了分紅險之后，固收產品又要返場一會兒了。畢竟分紅險的剛性成本，更高一點。某家公司的總經理，就公開說過，分紅險成本不低，不給到3個點，你看看銀行放不放你進去。

回到數據上。

從數十家主流公司銀保新單總量來看，期交591.6億元，躉交477.3億元，基本上對半開，期交55%的比重略占優勢。

具體到公司看，最猛的期交約90億元，老大哥約70億元，第三差不多60億元，最大銀行系接近50億元。在接下來的兩家瑞眾、泰康30億元出頭。新華、農銀20多億元。

主打躉交的，兩家問題公司最猛，分別干到了50億元以上，比較猛的兩家上市集團的壽險公司躉交貢獻都超過6成……

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-Insurance Today-

誰是銀保之王？

產品能賣出去，依舊主要靠雙郵

之前說過，去年8、9月的時候，大家都對2026年的銀保有點忐忑。但事實證明想多了。為何？是因為客戶突然開了分紅險的竅？還是說銀行悟出了分紅險的道？

大概率都不是，主要還是大力出奇跡。至于怎么個大力，產品期限越來越短、產品銷售邏輯越來越像純粹的理財產品，這是一個客觀條件。但主觀因素，可能更大。畢竟要是主觀能動性上來了，眼前哪有什么困難，全是辦法。

什么激發了銀保渠道的主觀能動性？

利差收窄，需要中收，銀行要吃飯…當然，銀行理財經理也要吃飯。保險公司也把飯碗端了上來，還悄悄地在米飯下面加了個雞腿。

無疑，銀保渠道最能賣的，就是雙郵，準確點說應該是郵政網點。現在也沒啥人去郵政網點了，但這么多人，還在那，從種子到化肥，都賣，保險，也賣。

前10天，雙郵依舊斷崖式領先宇宙行，收了約360億元的保費，郵字號的中郵，貢獻了近90億元，差不多1/4。

而這數十家公司總計新單1068億元，約1/3；28家公司中，有14家公司的銀保最大靠山，是雙郵。如果把剩下的中小公司算進來。

工行、農行、建行，百億水平。其中工銀安盛、農銀人壽、建信人壽，基本上只在自家銀行渠道賣，10天分別實現新單收入29億元、27億元、21億元左右。同樣的，招商信諾也幾乎只在招行銷售。

這里不妨設想一下，如果銀行系公司能吃下自家銀行的所有保險銷售產能，應該又能起來一批“新七家”頭部險企…

如果說，銀行系險企面臨的是銀行“不是不想給你，而是你受不起”的話，那平安正好反了過來。

數據顯示，平安銀行的50多億銀保新單，全部是平安人壽的。如果平安下面有個大銀行，那平安的銀保顯然是更具想象空間的。

畢竟這是少有的保險大于銀行、比銀行強勢或者說平起平坐的組合。也只有這樣，銀保渠道才有可能成為一個正兒八經的價值渠道，銀保也就能和個險一樣，成為一家保險公司的直銷渠道了。

而不是像現在一樣，是一個以“交易”為底色的中介渠道。