半導體殺瘋了！存儲漲完封測漲，現在輪到自主可控狂飆了

今日半導體板塊迎來兩份重磅業績預告：

1，封測龍頭通富微電發布公告，預計2025年凈利潤為11-13.5億元，同比增長62.34-99.24%。

2，光刻設備龍頭芯碁微裝公告，預計2025年凈利潤為2.75-2.95億元，同比增長71.13-83.58%。

這兩份業績預告一出，炸裂全場，直接推動芯片板塊強勁上漲。

我們逐一細說。

1，通富微電。

通富微電最近利好非常多，君臨前期有多篇文章分析過，主要就是存儲芯片需求爆發，持續向產業鏈下游的封測環節蔓延，最近幾乎所有的封測大廠產能都被包圓了。

不僅產能滿載，而且最近的一月份，多個封測龍頭都開始漲價了，預計普遍上漲30%+。

而且，通富微電還有一個利好，公司在最新機構調研中確認，8.88億元存儲封測產能項目正加速推進，建成后年新增產能達84.96萬片。

這是業內今年最大規模的存儲封測擴產項目，一旦產能落地，業績天花板還能大幅拔高。

通富微電的業績爆發，很自然的也蔓延到了整個存儲和封測賽道，像華天科技、長電科技、華峰測控、聚辰股份、兆易創新等，均應聲大漲。

君臨在最近多篇文章中，跟蹤分析過半導體板塊，認為這是業績季中最值得重視的行業。

尤其是存儲和封測環節，相比起去年三四季度的存儲漲價潮，這波行情中，封測是最新邊際變化最大的細分板塊，建議大家高度重視。

歡迎翻看往期文章，這里就不多說了。

2，芯碁微裝。

芯碁微裝是光刻設備制造商，主打直寫光刻+激光直接成像LDI技術。

所謂直寫光刻，是無掩模光刻技術的意思，激光直接成像LDI是其中最成熟、應用最廣的技術，下游主要用于PCB、顯示面板、半導體封裝市場。

這個技術的最小精度可以做到5μm左右，雖然不是我們理解的先進光刻機，但也是自主可控的重大突破。

公司是國內唯一實現半導體直寫光刻設備量產的企業，打破了ASML、日本SCREEN的壟斷，將國內外技術差距縮小至3-5年。

公司下游客戶以PCB和顯示面板行業為主，比如鵬鼎控股、京東方，都是公司的大客戶。

去年是PCB行業大爆發的一年，AI服務器推動PCB朝高層數、高密集方向演化，LDI設備解決HDI/高多層板對位精度痛點，成為高端PCB剛需。

據業內數據，芯碁微裝LDI設備去年市場滲透率快速提升，2025年3月起產能超載，3月發貨破百臺、4月交付環比+30%，2025年市占率預計達到35%。

而且，公司的直寫光刻設備開始銷往海外，已設立泰國子公司，計劃拓展越南、馬來西亞市場，覆蓋區域內高端PCB企業，2025年海外收入占比預計從12%升至25%。

最后，公司的產品也能夠應用在芯片封裝環節，WLP2000晶圓級直寫光刻設備、PLP3000板級直寫光刻設備在去年已進入頭部封測企業，獲得訂單并批量交付。

既站在了去年大爆發的PCB行業風口之上，又有今年大爆發的封測行業預期，業績想不好都難。

近期，不僅芯碁微裝業績超預期，多個自主可控標的也發布了超預期的業績。

比如成都華微。

1月19日，公司發布業績預告，預計2025年凈利潤為2.13-2.55億元，同比增加74.35-108.73%。

公司是軍工半導體設計龍頭，在國內軍用FPGA芯片市占率超40%，是唯一能提供全系列抗輻射FPGA的企業，產品通過國軍標GJB認證，進入核心裝備供應鏈（戰機、導彈、雷達）。

成都華微的業績爆發，跟自主可控進程密切相關，過去國內的軍用高端FPGA芯片基本空白，要用只能進口美國的Xilinx（已被AMD收購）、Intel（Altera）的產品。

近年來，公司的28nm FPGA已形成成熟產品體系，且配套“全流程自主開發工具”，開始在國內軍工單位中普及，推動2025年前三季度營收同比增長22.44%。

還有中國長城。

1月20日，公司發布業績預告，預計2025年凈利潤為虧損3,500-7,000萬元，同比上年減虧95.27-97.63%。

中國長城是中國電子（CEC）旗下核心上市平臺，聚焦信創賽道，是國內唯一實現“CPU-操作系統-整機-外設-解決方案”全產業鏈自主可控的龍頭企業。

具體來看，公司擁有飛騰CPU（持股35%）、麒麟軟件（參股）、天津飛騰、長城信息等核心資源，覆蓋中央部委、省級政務、國有大行、三大運營商等核心客戶，2025年政務領域訂單占比超40%。

芯碁微裝、成都華微、中國長城對應的都是自主可控賽道，雖然各自產業鏈環節不一樣，但代表的都是自主可控板塊業績向好的大趨勢。

去年自主可控賽道整體表現一般，除了AI相關環節，其他大多業績較差。

主要原因是國內受制于經濟下行，政府和央國企支出減少，信創賽道尤其不景氣。

如今幾個代表龍頭紛紛發布超預期的業績，透露出了困境反轉的信號，值得大家高度重視。

比如去年前三季度業績虧損的龍芯中科、芯原股份，有沒有業績反轉的機會呢？

這也是今日資金大幅流入自主可控賽道的重要原因。

而本身業績就不賴的其他自主可控龍頭，像海光信息、紫光國微、中科曙光、中芯國際等，也有超預期的機會。

這里面，今明兩年業績可見度最高的是海光信息。

主要原因是海光作為國內唯一成熟x86架構CPU廠商，成為關鍵領域“無替代可選”的核心供應商，2025年政務領域市占率已達55%，幾乎處于壟斷地位。

而2025年11月的“禁用美芯”新政明確，新建數據中心核心芯片（CPU/DCU）需100%國產化，在建項目2026年國產占比超80%。

海光與國內主流服務器廠商（如中科曙光、浪潮）保持緊密合作，AI服務器相關CPU/DCU訂單占比超40%。

近期半導體板塊非常活躍——

先是月初，存儲芯片受海外漲價信息刺激大漲；

接著是月中，封測環節漲價開啟，推動相關上下游設備、材料等龍頭又是一波大漲；

到如今下旬，進一步蔓延至自主可控板塊。

這個過程，君臨團隊全程跟進分析，并完全驗證了君臨當初的判斷——

《漲價！漲價！這個板塊鐵定接棒AI和航天》。

道理很簡單，在業績季，業績預期和漲價邏輯就是最受市場各方認同的唯一真理。