軟件ETF（515230）大漲超5%，近20日資金凈流入超15億元，行業(yè)融合AI預期升溫

國金證券指出，計算機行業(yè)基本面已于2025H2確立拐點，2025Q3軟件單季營收同比增長1.61%，歸母凈利潤同增244.56%，驗證了降本增效成果。2026年將是AI應用從“技術驗證”邁向“商業(yè)推廣”的關鍵之年。大模型已超越技術底座范疇，演進為AI時代具統(tǒng)治力的流量入口，OpenAI、Google Gemini等商業(yè)化進程呈非線性加速，量價齊升趨勢確立。AI Infra作為軟件基建決定了AI應用的成本曲線與能力天花板，Databricks、Snowflake等頭部廠商財務數(shù)據(jù)優(yōu)異，顯示企業(yè)側對數(shù)據(jù)治理與算力調度的投入意愿強烈。AI技術升維推動營銷、漫劇等高頻場景商業(yè)化落地，多模態(tài)技術紅利釋放，抖音端漫劇付費自然流從2024H1的0飆升至2025年8月的1000萬+/天。醫(yī)療、制造等高壁壘場景中，具備深厚行業(yè)Know-how、專有數(shù)據(jù)資產(chǎn)及嚴格合規(guī)資質的應用廠商將鞏固核心優(yōu)勢，AI醫(yī)療從輔助工具向全生命周期管理滲透，變現(xiàn)路徑極具張力。

軟件ETF（515230）跟蹤的是軟件指數(shù)（H30202），該指數(shù)主要反映軟件行業(yè)上市公司的整體表現(xiàn)，成分股涵蓋廣泛的信息技術與軟件服務企業(yè)。指數(shù)選取具有創(chuàng)新能力和成長潛力的公司作為樣本，覆蓋從基礎軟件到應用軟件等多個細分領域，全面體現(xiàn)信息技術行業(yè)的發(fā)展動態(tài)和市場趨勢。

風險提示：提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹慎投資。