東風(fēng)集團(tuán)退市！

電動(dòng)知家消息，1月13日，東風(fēng)汽車集團(tuán)股份有限公司在港交所發(fā)布公告稱，通過(guò)吸收合并方式將公司私有化、分派嵐圖股份及撤銷上市地位的建議，已獲得國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部及國(guó)家外匯管理局的批準(zhǔn)、備案或登記。一場(chǎng)備受矚目的“騰籠換鳥(niǎo)”式資本運(yùn)作邁出關(guān)鍵一步，東風(fēng)集團(tuán)股份私有化退市與嵐圖汽車獨(dú)立上市計(jì)劃已獲監(jiān)管部門批準(zhǔn)，標(biāo)志著這家汽車央企的轉(zhuǎn)型進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。

東風(fēng)集團(tuán)股份此次退市方案在資本市場(chǎng)堪稱創(chuàng)新范本。根據(jù)公告，私有化總體收購(gòu)價(jià)格定為每股10.85港元，其中現(xiàn)金對(duì)價(jià)部分為6.68港元/股，嵐圖股權(quán)對(duì)價(jià)部分為4.17港元/股。這一設(shè)計(jì)充分考慮了對(duì)中小股東權(quán)益的維護(hù)。在交易完成后，持有東風(fēng)集團(tuán)股份的股東將獲得現(xiàn)金回報(bào)，并按持股比例獲配嵐圖汽車股權(quán)。停牌前，東風(fēng)集團(tuán)股份股價(jià)為5.97港元/股，10.85港元的收購(gòu)價(jià)較停牌前股價(jià)溢價(jià)超過(guò)80%。方案設(shè)計(jì)顯示，在第一環(huán)節(jié)，東風(fēng)集團(tuán)股份將其持有的嵐圖汽車79.67%股權(quán)按持股比例向全體股東分派，隨后嵐圖汽車以介紹上市方式登陸香港聯(lián)交所。在第二環(huán)節(jié)，東風(fēng)汽車全資子公司東風(fēng)汽車集團(tuán)（武漢）投資有限公司作為吸并主體，實(shí)現(xiàn)對(duì)東風(fēng)集團(tuán)股份的100%控制。

東風(fēng)集團(tuán)股份在公告中直言不諱地解釋了退市原因。受行業(yè)轉(zhuǎn)型陣痛等因素影響，公司近年來(lái)估值表現(xiàn)持續(xù)偏低，股票市值長(zhǎng)期遠(yuǎn)低于凈資產(chǎn)。與東風(fēng)集團(tuán)股份的整體估值偏低形成鮮明對(duì)比的是，嵐圖汽車作為東風(fēng)自主打造的高端智慧新能源品牌，近年來(lái)保持良好發(fā)展勢(shì)頭。嵐圖汽車已成長(zhǎng)為“東風(fēng)汽車旗下最具價(jià)值和成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)之一”。

嵐圖汽車成立于2019年，一誕生就肩負(fù)著東風(fēng)向新能源汽車轉(zhuǎn)型、助力東風(fēng)品牌向上的重要使命。經(jīng)過(guò)六年發(fā)展，嵐圖汽車已建立起完整的技術(shù)體系和產(chǎn)品布局。在技術(shù)層面，嵐圖汽車掌握了ESSA原生智能電動(dòng)架構(gòu)、天元中央集中式SOA電子電氣架構(gòu)等核心技術(shù)。產(chǎn)品方面，2021年起，嵐圖陸續(xù)推出嵐圖FREE（參數(shù)丨圖片）、嵐圖夢(mèng)想家、嵐圖追光和嵐圖知音四款車型，涵蓋轎車、SUV、MPV全品類。市場(chǎng)表現(xiàn)方面，嵐圖汽車2024年交付量達(dá)85697輛，同比增長(zhǎng)約70%。

嵐圖汽車在2025年保持了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。2025 年嵐圖汽車?yán)塾?jì)交付 150169 輛，同比增長(zhǎng) 87%，實(shí)現(xiàn)月度交付 “十連漲”。爆款車型夢(mèng)想家連續(xù)多月位居新能源MPV品類月度冠軍。

此次交易仍需獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)國(guó)際合作司的備案、聯(lián)交所對(duì)介紹上市的原則性批準(zhǔn)。若最終完成，嵐圖汽車將成為東風(fēng)體系內(nèi)獨(dú)立上市的智能電動(dòng)汽車品牌。對(duì)于東風(fēng)汽車而言，這場(chǎng)資本運(yùn)作不僅是一次簡(jiǎn)單的上市平臺(tái)切換，更是其面對(duì)行業(yè)百年大變局的關(guān)鍵戰(zhàn)略抉擇。