“政策催化+產業趨勢加速+春季躁動風格”共振驅動，關注軟件ETF（515230）、計算機ETF（512720）

1月12日，軟件ETF（515230）收漲9.97%，計算機ETF（512720）收漲8.43%。

政策催化層面，1月8日工信部等八部門聯合印發《“人工智能+制造” 專項行動實施意見》，為行業發展劃定清晰路線圖與量化目標（通用大模型深度應用、千個工業智能體、百個高質量數據集等），并同步推出工業互聯網與AI融合賦能方案，強化了市場對算力、模型與場景落地的盈利預期。

概念催化層面，GEO概念和AI醫療概念發酵。GEO（生成式引擎優化）是一種針對生成式AI平臺（如DeepSeek、豆包等）的優化策略，核心目標是讓企業的品牌、產品或服務，能在AI生成式回答中被優先提及、精準推薦。GEO有望驅動廣告代理商商業模式變革，AI+營銷有望重塑廣告行業內核。AI醫療方面，ChatGPT推出health服務。2026年1月8日，OpenAI宣布在ChatGPT中集成健康對話功能模塊ChatGPT Health。全球每周有超過230億用戶在該平臺上提出健康相關問題。

事件催化方面，國內AI核心賽道迎來密集上市潮，產業與資本的協同效應進一步凸顯，從“參數競爭”轉向“能力兌現”。原生大模型公司上市進程推進，不僅為行業帶來研發資金，更將加速技術迭代與場景落地，帶動上下游軟件、算力、數據服務企業協同發展，強化AI產業整體向上的發展趨勢。

近期，板塊由“政策催化+產業趨勢加速+春季躁動風格”共振驅動。展望后市，短期看，板塊β仍在，但需注意短期過熱風險；中期看，“AI+制造”落地或把行情從“算力競賽”推向“應用兌現”，且軟件ETF在2024/2025年漲幅僅為1.82%/14.43%，當前仍具備一定配置價值。宏觀經濟修復疊加AI大模型驅動軟件和應用發展，軟件行業有望迎來修復，投資者或可持續關注軟件ETF(515230)、計算機ETF（512720）。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。