“政策催化+產(chǎn)業(yè)趨勢加速+春季躁動風格”共振驅(qū)動，關(guān)注軟件ETF(515230)、計算機ETF（512720）

1月12日，軟件ETF（515230）收漲9.97%，計算機ETF（512720）收漲8.43%。

政策催化層面，1月8日工信部等八部門聯(lián)合印發(fā)《“人工智能+制造” 專項行動實施意見》，為行業(yè)發(fā)展劃定清晰路線圖與量化目標（通用大模型深度應(yīng)用、千個工業(yè)智能體、百個高質(zhì)量數(shù)據(jù)集等），并同步推出工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與AI融合賦能方案，強化了市場對算力、模型與場景落地的盈利預(yù)期。

概念催化層面，GEO概念和AI醫(yī)療概念發(fā)酵。GEO（生成式引擎優(yōu)化）是一種針對生成式AI平臺（如DeepSeek、豆包等）的優(yōu)化策略，核心目標是讓企業(yè)的品牌、產(chǎn)品或服務(wù)，能在AI生成式回答中被優(yōu)先提及、精準推薦。GEO有望驅(qū)動廣告代理商商業(yè)模式變革，AI+營銷有望重塑廣告行業(yè)內(nèi)核。AI醫(yī)療方面，ChatGPT推出health服務(wù)。2026年1月8日，OpenAI宣布在ChatGPT中集成健康對話功能模塊ChatGPT Health。全球每周有超過230億用戶在該平臺上提出健康相關(guān)問題。

事件催化方面，國內(nèi)AI核心賽道迎來密集上市潮，產(chǎn)業(yè)與資本的協(xié)同效應(yīng)進一步凸顯，從“參數(shù)競爭”轉(zhuǎn)向“能力兌現(xiàn)”。原生大模型公司上市進程推進，不僅為行業(yè)帶來研發(fā)資金，更將加速技術(shù)迭代與場景落地，帶動上下游軟件、算力、數(shù)據(jù)服務(wù)企業(yè)協(xié)同發(fā)展，強化AI產(chǎn)業(yè)整體向上的發(fā)展趨勢。

近期，板塊由“政策催化+產(chǎn)業(yè)趨勢加速+春季躁動風格”共振驅(qū)動。展望后市，短期看，板塊β仍在，但需注意短期過熱風險；中期看，“AI+制造”落地或把行情從“算力競賽”推向“應(yīng)用兌現(xiàn)”，且軟件ETF在2024/2025年漲幅僅為1.82%/14.43%，當前仍具備一定配置價值。宏觀經(jīng)濟修復(fù)疊加AI大模型驅(qū)動軟件和應(yīng)用發(fā)展，軟件行業(yè)有望迎來修復(fù)，投資者或可持續(xù)關(guān)注軟件ETF(515230)、計算機ETF（512720）。

風險提示：

投資人應(yīng)當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品。基金有風險，投資需謹慎。