申請超20萬顆，衛星通信再迎利好！商業航天最牛個股漲三倍，還能漲多少

1月10日消息，商業航天接著湊樂接著舞，就在今日下午，我國2025年12月向ITU申請了超20萬顆衛星的頻軌資源；作為對比，全球商業航天的領頭羊， SpaceX向ITU提出了第二代星鏈（Gen2 ） 約3萬顆衛星的申請，加上1萬顆已發射，總共4.2萬顆，只有我國申請量的1/5。

對此，上證報采訪的專家表示，20萬顆中 超19萬顆衛星來自近期剛剛成立的 無線電創新院 ，這意味著衛星頻軌資源申請已上升至國家戰略層面；專家認為，“先申請可以不打，但是不申請，想打都不行。”

批準申報意味著獲得了頻軌資源的優先使用權。申請單位必須在7年內完成首批10%部署以保留權利，9年內完成50%，14年內完成全部部署。若無法完成， 其頻譜權利將按屆時實際發射數量按比例縮減。

根據申請情況，本次申請主體以無線電創新院為主，其他還有中國移動、上海 垣信、國電高科、中國電信、中國星網、航天雙星、銀河航天。

其中，申請量最多的是 無線電創新院。公開資料顯示， 無線電創新院于2025年12月30日在雄安新區登記注冊，是我國無線電管理技術領域首家以技術創新和成果轉化為目標的新型研發機構。

該院由國家無線電監測中心、河北雄安新區管理委員會、河北省工業和信息化廳、中國衛星網絡集團有限公司、南京航空航天大學、北京交通大學、中國電子科技集團有限公司7家單位聯合共建。

由于申請數量最多的是“國家隊”，市場認為，一方面是太空博弈，中國在低軌空間進行大規模、系統性布局，從而與美西方國家開展正面競爭，掌握太空話語權；另一方面由于本次申請主力是國家隊，對于衛星公司來說，可能會影響頻率申請形式，比如由國家分配頻率資源。

中郵證券表示，中國推進“GW星座”“千帆星座”、“鴻鵠-3”等國家級星座計劃， 擬在未來十年內完成上萬顆部署，產業鏈機會廣闊。美國目前在軌航 天器數量全球領先，占比達75.94%，中國約占全球數量的9.43%。美 國依托SpaceX“星鏈”計劃，已發射超過10000顆衛星，搶占大量低 軌空間與頻段。在此背景下，中國推進“GW星座”“千帆星座”、“鴻鵠-3”等國家級星座計劃，擬在未來十年內完成上萬顆部署。

從申請主體中可以看到一些受益股，比如無線電創新院是國家隊，一些央企背景的航天公司有望受益：航天機電、中國衛星、航天動力、航天電子、中國衛通等等。還有申請公司，比如中國移動、中國電信等。

中郵證券表示，建議關注：今創集團、大連重工、泛亞微透、超捷股份、航天動 力、國機精工、鉑力特、飛沃科技等；東吳證券表示，

我國低軌衛星互聯網從2025年下半年已進入批量發射建設階段，2026年有望迎來更大批量發射，產業發展進一步加速。建議關注信科移動、海格通信、通宇通訊、國博電子、陜西華達、震有科技、臻鐳科技、鋮昌科技、三維通信等。

不得不說，從去年11月中旬開始，商業航天成為A股核心主線。11月底商業航天司成立，提出將商業航天納入國家航天發展總體布局；朱雀三號等陸續試飛以及SpaceX和國內的藍箭航天等商業航天資本上市潮；太空博弈，太空爭奪戰等等共同催化了商業航天大牛市行情。

據金石雜談統計，自11月15日開始計算，商業航天最牛股票航天發展（陳小群賺了5.6億）漲了3倍，超捷股份漲了2.6倍，陳小群的通宇通訊、雷科防務等漲超2倍，臻雷科技也漲超2倍。此前，有網友統計，此前的人形機器人、CPO、創新藥均創造了好幾只10倍股才停歇。

就今年來說，商業航天已經很多只股票漲幅超30%，比如通宇通訊、航天環宇漲幅超40%，觀想科技、中國衛通、航天電子等漲幅超30%。

在這波商業航天大漲中，商業航天主題或概念基金漲幅驚人，不少基金的收益已經超20%，尤其衛星ETF類基金脫穎而出；不過，今年收益超20%的主動權益基金卻沒有商業航天。

主動權益表現最好的是廣發遠見智選，不過持倉并非商業航天，而是中芯國際、寒武紀為代表的芯片股；還有廣發創新藥、萬家健康、銀華智選也都是創新藥基金；申萬菱信樂道則是人形機器人和半導體基金。

不過，對于我國申請超20萬顆衛星，也有投資者認為是利好落地是利空。所以，大家認為商業航天熱度擁擠了嗎？會和創新藥、人形機器人一樣創造一波十倍股嗎？