萬(wàn)科正制定整體債務(wù)重組計(jì)劃，違約近在咫尺

《星島》記者秦亦深圳報(bào)道

1月9日，彭博報(bào)道稱，萬(wàn)科正在官方指導(dǎo)下制定整體債務(wù)重組計(jì)劃，這家大型房企距離債務(wù)違約已近在咫尺。

報(bào)道援引消息人士說(shuō)法指，萬(wàn)科近期收到來(lái)自官方指示，要求公司盡早摸清債務(wù)情況并盡快拿出重組方案。上述情況存在變數(shù)，且萬(wàn)科重組計(jì)劃在交付債權(quán)人表決前，需要先獲得相關(guān)部門的首肯。

萬(wàn)科是目前少數(shù)尚未違約的中國(guó)大型房企之一，而債務(wù)重組計(jì)劃如果推行，其自2025年底升級(jí)的債務(wù)危機(jī)將進(jìn)入新的階段。境內(nèi)公司一旦進(jìn)入債務(wù)重組，一般不再單獨(dú)逐筆兌付到期債務(wù)，轉(zhuǎn)而與全體債權(quán)人尋求包括債務(wù)打折在內(nèi)的整體解決方案。這種情況下，存續(xù)債務(wù)通常視為發(fā)生違約。

而此前1月7日，萬(wàn)科仍在就銀行貸款延期付息及境內(nèi)公司債展期工作作出努力。

路透社報(bào)道稱，萬(wàn)科已與包括中國(guó)銀行在內(nèi)的國(guó)內(nèi)貸款機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議，將原季度付息調(diào)整為按年付息，同時(shí)未來(lái)數(shù)月的同類應(yīng)付利息可推遲至2026年9月支付。

與此同時(shí)，萬(wàn)科正密集推進(jìn)三筆境內(nèi)公開債券的展期協(xié)商工作。其中，“21萬(wàn)科02”召集人中信證券將于1月14日召開持有人會(huì)議，該筆債券余額11億元，原行權(quán)日為2026年1月22日。

另外兩筆待展期的債券均為中期票據(jù)，分別是“22萬(wàn)科MTN004”與“22萬(wàn)科MTN005”，余額分別為20億元、37億元，票面利率均為3%。值得注意的是，這兩筆債券曾在2025年12月先后召開持有人會(huì)議，但當(dāng)時(shí)提出的展期方案均未獲得通過(guò)。

而按照計(jì)劃，“22萬(wàn)科MTN004”將于1月21日上午10點(diǎn)再次召開持有人會(huì)議；“22萬(wàn)科MTN005”持有人會(huì)議則于1月21日下午3點(diǎn)召開。

▲萬(wàn)科兩筆中票將同日召開持有人會(huì)議

需要注意的是，受重組預(yù)期影響，萬(wàn)科境內(nèi)外債呈現(xiàn)出截然不同的走勢(shì)。

1月9日下午，境內(nèi)債之中，“22萬(wàn)科06”漲超7%，“22萬(wàn)科02”漲超5%，“23萬(wàn)科01”和“21萬(wàn)科06”漲超3%，“21萬(wàn)科04”漲近3%，“22萬(wàn)科04”漲超2%；其美元債報(bào)價(jià)則一度跌至12/14，此后回到14/16。