2025造車新勢力變局：“鴻零米”改變“蔚小理”格局

2025年新能源汽車市場收官，造車新勢力的年度答卷上，寫滿了兩極分化的殘酷現(xiàn)實。

當“鴻零米”（鴻蒙智行、零跑、小米）以爆發(fā)式增速顛覆“蔚小理”（蔚來、小鵬、理想）舊格局之時，市場的另一端，曾經(jīng)的明星企業(yè)接連倒下，還有一些沉寂者則在絕境中試圖吹響“復活”的號角。

有人在增量市場中高歌猛進，有人則在存量博弈里掙扎求生，行業(yè)洗牌下的生存與崛起之戰(zhàn)，已然白熱化。

“鴻零米”高光之下，考驗啟幕

2025年造車新勢力銷量榜的最大變量，莫過于“鴻零米”的集體突圍，徹底打破了“蔚小理”格局，重塑了行業(yè)競爭版圖。

零跑汽車堪稱年度最大黑馬，低調深耕多年后迎來爆發(fā)。依托全域自研構建的規(guī)模效應與精準的性價比策略，其2025年全年交付量達59.66萬輛，不僅登頂新勢力銷冠，更創(chuàng)下新勢力年銷量紀錄，上演了“慢跑者”的逆襲。

與“蔚小理”幾乎同時創(chuàng)立的零跑，在過去一直“慢跑”：作為最早一批入局的造車新勢力，零跑在2019年才推出首款量產車T03，比“蔚小理”首款車晚了1~2年；“蔚小理”在2018~2020年先后登陸美股，但零跑在2022年9月才在港交所上市；在2019~2022年，“蔚小理”月銷穩(wěn)定在萬輛級別，是新勢力銷量前三的常客；而彼時零跑月銷僅數(shù)千輛。

直到2025年，零跑才真正實現(xiàn)“領跑”。2025年上半年以22.17萬輛交付量奪取新勢力銷冠，首次實現(xiàn)半年度盈利，成為新勢力中唯二盈利企業(yè)（另一家是理想）。

這份爆發(fā)的底氣，源于其長期堅持的全域自研。

據(jù)零跑汽車創(chuàng)始人、董事長朱江明透露，目前零跑已經(jīng)建立起17大零部件工廠，3個總產能150萬個電池包的高度自動化工廠，其A、B、C、D系列車型核心電子電氣架構、電池包、電驅系統(tǒng)等零部件共享率達88%，覆蓋65%的新能源核心技術成本。

將制造主動權牢牢掌握在自己手中，讓零跑得以從首款車型起便堅守親民定價。朱江明表示，零跑的汽車毛利率始終在14%~15%以內，剩余的部分讓渡給用戶。

全域自研的馬太效應在2025年充分釋放。零跑在2025年第三季度連續(xù)實現(xiàn)季度盈利，并有望實現(xiàn)首次全年盈利。

面向未來，朱江明定下“年銷400萬輛的世界級車企”長期目標，并將2026年定為“百萬輛突破年”，全面向年銷100萬輛發(fā)起沖擊。

跨界入局的小米汽車，在首個完整交付年交出了超41萬輛的成績單，年度目標完成率高達117%。

依托消費電子領域積累的用戶基礎，小米“參與感+人車家全生態(tài)”戰(zhàn)略持續(xù)見效，雷軍親自下場與用戶互動的“流量打法”，讓小米在短時間內完成了其他品牌數(shù)年的積累。

鴻蒙智行雖未完成年度目標，但58.91萬輛的交付量仍使其穩(wěn)居第二，同比增長32%。華為的生態(tài)復制策略逐步落地，繼問界之后，智界、享界2025年銷量均實現(xiàn)翻倍增長。其中，高端定位的尊界價格下探至70萬元后，12月銷量突破4000臺，刷新百萬級豪車交付速度。

更具標志性的是，華為與上汽合作的尚界切入15萬元價格帶，交付量突破2萬輛，標志著鴻蒙智行開始擺脫高端依賴，向大眾市場滲透。

不過，爆發(fā)的高光背后，真正的考驗才剛剛啟幕。

零跑要在2026年延續(xù)“領跑”態(tài)勢，需讓策略在高端市場生效，但高端市場更注重情緒價值。朱江明明確表示，零跑將在30萬元級別市場繼續(xù)堅持“硬核”的工程師氣質：“零跑不會主動給用戶情緒價值，但消費者或許會因為喜歡零跑的產品，由此產生情緒價值。”

此外，零跑智能化投入的短板亟待補齊。零跑2024年才開始在智能化上大規(guī)模投入，朱江明雖堅信“智駕領域不存在絕對的先發(fā)優(yōu)勢”，并堅持長期主義與內部培養(yǎng)，但2026年必須在高端化與高階智駕賽道證明自身“后發(fā)先至”的能力。

小米則需應對流量話題與強個人IP帶來的雙重壓力。

因為深度介入互聯(lián)網(wǎng)，小米比其他公司更具備話題性，卻也更容易被流量關注。因為強調雷軍的個人IP，小米在與一部分用戶建立起更深情感聯(lián)系的同時，也遭到了另一部分用戶的檢視。

鴻蒙智行的核心挑戰(zhàn)，則是擺脫對問界的單一依賴，證明多品牌協(xié)同的真實戰(zhàn)斗力。2025年其58.91萬輛銷量中，問界交付42.29萬輛，占比超七成，其余四“界”銷量仍顯薄弱。

本質而言，“鴻零米”的爆發(fā)得益于單一長板的極致發(fā)揮，而行業(yè)競爭已進入體系能力比拼的深水區(qū)，這場更殘酷的較量才剛剛拉開序幕。

“蔚小理”在陣痛中加速轉型

曾經(jīng)的新勢力三巨頭“蔚小理”，在2025年集體進入轉型陣痛期。除小鵬外，蔚來、理想均未完成年度銷量目標，但三家企業(yè)已告別單一優(yōu)勢突破的階段，全面轉向體系能力構建的第二階段。

小鵬汽車是“蔚小理”中最先“回血”的企業(yè)。

自2022年G9車型失利后，小鵬從側重AI概念宣傳轉向務實產品打磨，2025年實現(xiàn)42.94萬輛銷量，成為“蔚小理”中唯一完成年度銷量目標的企業(yè)。

2025年，小鵬最明顯的趨勢是“多點開花”。

其一，產品矩陣全面鋪開。上至40萬元級的小鵬X9，下至11萬元起的Mona M03，小鵬產品覆蓋的價格帶大幅拓寬。

其二，“一車雙能”戰(zhàn)略成效初顯。越來越多的小鵬車型將同時具備純電和增程兩種動力形式，首搭超級增程的小鵬X9在2025年12月交付5424臺，環(huán)比增長69%。

其三，出海戰(zhàn)略深化。2025年小鵬汽車海外市場交付量達45008臺，同比增長96%，成為新的增長引擎。超級增程戰(zhàn)略將進一步助推2026年出海提速。

與此同時，AI標簽被提升到新的高度。小鵬的第二代VLA視覺語言大模型將于2026年一季度推送，率先落地Ultra車型，實現(xiàn)城市NGP（導航輔助駕駛）全場景覆蓋，與自研的圖靈芯片一起獲得大眾定點。此外，小鵬與高德合作的三款車型將于2026年第三季度推出，自研的機器人與飛行汽車則宣布將于第三、四季度量產，還將開放人形機器人的SDK合作。

AI領域的布局不僅將成為小鵬汽車新的增長點，更將提升企業(yè)估值。截至1月5日，小鵬汽車港股總市值1466億港元，位居“蔚小理”之首。

蔚來則在2025年完成了一場“找回初心”的調整。

2025年初，因處于新舊平臺切換與產品線空窗期，蔚來一度被調侃“2019年的至暗時刻重現(xiàn)”。為沖刺第四季度盈利，蔚來大幅收縮戰(zhàn)線，補課渠道與財務管理，重新聚焦汽車主業(yè)，開啟了一場“從務虛到務實的組織變革”。

最大的務實是，蔚來開始學會“摳門”。李斌用CBU機制重構蔚來的經(jīng)營邏輯，將公司業(yè)務劃分為覆蓋研發(fā)、市場、生產等12個核心經(jīng)營單元，每個單元設定明確經(jīng)營目標與可量化投入回報。

而不變的“務虛”是，縮減戰(zhàn)線后，蔚來此前堅持的高端純電、換電網(wǎng)絡布局等沒有被動搖，并終于迎來回報。2025年下半年推出的樂道L90、蔚來ES8接連成為爆品，樂道L90上市后連續(xù)三個月月銷破萬，40萬元級的蔚來ES8在12月單月交付超2.2萬臺。

蔚來創(chuàng)始人、董事長兼CEO李斌在2026年開年全員信中直言，中國汽車市場正進入蔚來最擅長的“純電大三排SUV時代”。

理想汽車是新勢力中唯一銷量同比下滑的企業(yè)，全年交付40.63萬輛，同比下滑19%，目標完成率僅63%。

核心原因在于增程基本盤受到?jīng)_擊，競品紛紛推出超級增程車型，而理想L系列改款速度滯后；轉型純電的i8、i6車型未能復制爆款神話，i8因競品扎堆遇冷，i6則受電池供應限制產能爬坡緩慢。

為了應對危機，理想計劃精簡增程車型SKU，保留并持續(xù)迭代i8序列。

面對更遙遠的未來，理想汽車董事長李想認為公司不應該陷入?yún)?shù)競爭，而是從具身智能的角度思考如何打造汽車產品。

2025年的造車新勢力江湖，既有“鴻零米”顛覆格局的高光，也有“蔚小理”轉型陣痛的艱難。

2026年，隨著競爭進入深水區(qū)，體系能力的比拼將成為勝負關鍵，那些能平衡好技術研發(fā)、產品迭代、資金儲備與運營效率的企業(yè)，才能在這場白熱化的生死博弈中最終站穩(wěn)腳跟。