聊一聊最新的政策：國補、降稅和信用修復

文 | 大何

2026年了，來聊一聊都有哪些政策更新了。

先說今年的國補政策。

今年的國補相比較去年明顯感到有些“收緊”了。

2026年國補有四大類，汽車報廢、汽車置換、家電、數碼智能產品。

對比去年，少了家裝、電動自行車兩大類。

具體補貼對象，與居民高度相關的家電部分，先前2025年國補政策是從8類擴大到12類，

但2026年國補又縮小到6類，只剩下冰箱洗衣機、電視、空調、電腦、熱水器六類，家用灶具、吸油煙機、微波爐、凈水器、洗碗機、電飯煲 6類不再補貼。

這不僅僅是范圍的收縮，補貼的力度和門檻也在悄然變化。

去年，一級能效產品能拿到20%的補貼，二級也有15%；

而今年，只有一級能效產品能享受15%的補貼，二級能效則完全沒有了。

這意味著，政策的天平正在向更節能、通常也更昂貴的頂配產品傾斜。

唯一的例外，似乎出現在數碼產品領域。

除了手機、平板、智能手表手環外，新增了智能眼鏡，還支持起了智能家居。

這很有趣，一邊是對基礎家電的補貼退潮，另一邊卻是對這些“錦上添花”型消費的鼓勵。

一個是為了生活剛需，一個是為了品質升級，政策的偏好不言而喻。

汽車補貼的變化，則更直觀地體現了這種導向。

過去“一口價”的補貼方式——新能源車補2萬，燃油車補1.5萬——對購買十萬出頭代步車的普通家庭非常友好，補貼額能占到車價的近20%。

而現在，改成了按比例補貼，上限不變。

這意味著，你必須買到16.67萬以上的新能源車，才能拿滿2萬的補貼。

對于那些預算10萬元的剛需買家來說，補貼從2萬縮水到了1.2萬。

再加上購置稅從“全免”變為“減半”，今年換車的實際成本對比去年其實高了不少（等等黨血虧）。

所以，可以明顯看出今年國補的邏輯變了，不再是廣撒網式的普惠，而是更傾向于撬動那些有能力、有意愿進行高端消費的群體。

這種“精打細算”的設計，對于真正預算有限、需求剛性的家庭而言，獲得感其實是下降的。

但這里還有一個更深層的問題，關乎消費心理——“搶不到補貼就干脆不買”。

以我觀察，當補貼變成一種需要“搶”的稀缺資源時，它對消費的刺激效果可能會適得其反。

很多人并非掏不起那幾百塊的差價，但當商品頁面用補貼后的低價吸引你，結算時卻告訴你“資格已用完”，那種“感覺自己買貴了”的心理障礙，足以讓許多人放棄下單，這種消費體驗實在是太差了。

樓市也迎來了一項新政：

個人出售持有不足2年的住房，增值稅率從5%降至3%；而持有滿2年的住房，則延續了免征政策，并將范圍擴大到了北上廣深。

雖然在當前的市場環境下，討論“增值”似乎有些奢侈。

增值稅的本意是對資產升值部分征稅，但在過去房價普漲的背景下，為了簡化操作，演變成了按房屋總價的一個固定比例征收。

如今，當房價進入下行通道，許多房產早已沒有“增值”可言，繼續按全額征收這筆稅費，本身就顯得不合時宜。

因此，這次降稅，與其說是“讓利”，不如說是對一個不合理現狀的糾偏。

其次才是我們要說的降低交易成本，激活二手房的流轉，向市場傳遞一份穩住基本盤的決心。

對于無數希望“賣一買一”的改善型家庭來說，二手房賣不出合理價格，他們就沒有足夠資金去購買新房。

同時，二手房的今天，就是新房的明天。

如果潛在購房者看到周邊的二手房價格持續下挫，他們購買新房的信心和欲望必然會大受打擊。

所以，任何試圖穩定樓市的舉措，都必須先穩住二手房的流動性和價格預期。

還有一個是之前文章提到過的一次性信用修復政策（文章已經無了）。

2020-2025年間單筆逾期≤1萬元、已在2026年3月31日前還清本息的征信記錄，央行自動屏蔽，不再展示在信用報告里。

首先要明確，它的力度是有限的。

它既不是個人破產制度的落地，更不是無條件的債務豁免。

它更像是在說：那些在高杠桿時期為經濟承壓的居民們，在你們竭盡全力還清舊賬后，我們幫你抹去記錄，方便你再次借貸。

這被稱為“重塑信用”。

若我們將此政策與一周前三部門聯合發布的“11條提振消費措施”放在一起看，脈絡會更加清晰。

那11條措施的核心，正是“以金融支持擴大內需”，

翻譯過來就是：通過消費貸等金融工具來撬動消費。

這意味著需要設計更豐富的消費貸產品，覆蓋更多場景，并需要足夠龐大的用戶群體來支撐這些政策的落地。

顯然，一個身負逾期記錄的“優質”用戶，是無法參與到這場新的“信貸促消費”游戲中的。

因此，這次的信用修復，就像是為后續一系列組合拳清理了場地，打通了堵點。

想通了這一點，我們就能理解近期一系列金融政策的內在邏輯：

銀行為何要不斷調低存量房貸利率？為何要普遍降低貸款門檻？今天又為何要支持信用修復？

是因為愛嗎？或許不是。

銀行在反復權衡后可能發現，恰恰是那批曾經逾期但有還款意愿和消費能力的人，才是當下最值得爭取的客戶。

所以，這個政策的本質，是增加了消費貸的“可觸達人群”，但并未減輕任何債務人已經付出的代價。

還舊借新嘛，把債務周期拉長就好，反正只要現在不暴雷，以后的事情以后再說。

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