券商晨會精華：重在優化升級 2026“兩新”政策發布

財聯社12月31日訊，昨日市場午后震蕩上揚，滬指收出十連陽，深成指、創業板指盤中均漲超0.5%。滬深兩市成交額2.14萬億，較上一個交易日放量32億。盤面上，市場熱點快速輪動，全市場超3400只個股下跌。從板塊來看，機器人概念持續爆發，AI應用端表現活躍，商業航天概念整體沖高回落。下跌方面，海南、零售等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.00%，深成指漲0.49%，創業板指漲0.63%。

在今日券商晨會上，中信證券表示，2026“兩新”政策發布，重在優化升級；華泰證券認為，在分歧中前行，全球AI或延續高景氣；中國銀河證券表示，國產EDA并購潮涌，AI+先進制程驅動“芯片之母”崛起。

中信證券：2026“兩新”政策發布，重在優化升級

2026年“兩新”政策正式落地，主要體現為支持范圍、補貼標準、實施方式等方面的優化，整體內容符合市場預期。同時，國家發展改革委會同財政部宣布，已向地方提前下達2026年第一批625億元超長期特別國債支持消費品以舊換新資金計劃，預計將實現政策跨年的平穩有序實施。

華泰證券：在分歧中前行，全球AI或延續高景氣

回顧2025年，通信（申萬）指數在波動中前行，前期在AI算力敘事質疑（DeepSeek）、地緣政治沖擊等影響下，板塊股價呈現較大波動；后續則逐步回歸于產業趨勢定價邏輯，AI算力成為主線行情。展望2026年，我們看好“一主兩副”三條投資主線：1）繼續擁抱AI算力主線：看好AI產業趨勢，關注海內外算力產業鏈投資機會；2）副線一是新質生產力：“十五五”新周期啟動，商業航天與衛星互聯網、低空經濟、量子通信與計算等新興賽道有望加速發展；3）副線二是核心資產：隨著市場流動性改善，擁有長期競爭力及業績韌性的龍頭企業（電信運營商等）有望迎來估值提升機遇。

中國銀河證券：國產EDA并購潮涌，AI+先進制程驅動“芯片之母”崛起

EDA是電子系統設計自動化的核心技術，位于集成電路產業鏈上游核心基礎支撐地位，貫穿芯片設計與制造全流程，三重共振打開行業成長天花板。1）國產替代剛性：今年5月美國政府開始對EDA軟件進行出口管制，隨后在7月有所放開，但是在7nm以下先進制程工具上仍然嚴格管制，進一步倒逼國產EDA廠商加速國產化進程；2）技術與需求升級：從7nm到3nm先進制程設計成本指數級增長，后摩爾時代系統級設計如Chiplet、3D IC、異構集成催生AI+EDA新需求；3）產業整合催化：當前中國EDA行業呈現散而小格局，行業并購加速，國產EDA龍頭日益補全產品線提升綜合實力。