推薦一只優秀的主動管理型科技主題基金

作者：煙雨

導語：2025年以來，科技成長賽道成為A股市場的核心主線，人工智能、半導體、新能源等領域的結構性行情持續演繹，為主動管理型科技主題基金提供了肥沃的收益土壤。在眾多同類產品中，華安匯宏精選C（011145）憑借精準的賽道布局、優異的業績表現以及成熟的管理團隊，成為捕捉科技成長紅利的優質標的。

華安匯宏精選C（011145）作為一只契約型開放式偏股混合型基金，由頭部基金公司華安基金管理，現任基金經理桑翔宇自2025年5月6日接管以來，憑借9年科技領域投研經驗，為基金注入了清晰的科技成長投資邏輯?；鹨浴癆I+精選”為核心策略，在嚴格控制風險的前提下，聚焦人工智能及相關科技領域，同時兼顧半導體、新能源等高成長賽道，構建了兼具核心競爭力與彈性機會的投資組合，精準契合當前科技產業發展的主流趨勢。

一、業績表現亮眼，超額收益顯著

華安匯宏精選C（011145）優異的業績是基金投資價值的核心體現。根據Wind數據顯示，截至2025年12月30日，華安匯宏精選C（011145）交出了一份亮眼的成績單：成立以來年化回報率達14.23%，2025年至今回報率飆升至87.12%，近1年回報率也達到81.42%，顯著跑贏同類基金25.79%的平均水平，在4461只同類基金中躋身前132位。從短期表現來看，盡管近3個月受市場調整影響出現-5.90%的波動，但近6個月仍實現57.77%的高漲幅，展現出較強的業績彈性。

值得注意的是，自桑翔宇任職以來，華安匯宏精選C（011145）實現了顯著的超額收益，較中證人工智能主題指數超額收益超67%，充分驗證了其在科技成長賽道的主動管理能力與精準選股實力。與此同時，基金通過合理控制前十大重倉股集中度、分散配置多成長賽道，夏普比率顯著高于同類產品，在享受高彈性收益的同時，風險控制能力優于純單一賽道主題基金，近一年最大回撤控制在24.34%，處于同類產品合理水平。

二、聚焦科技主線，持倉邏輯清晰

精準的賽道選擇是華安匯宏精選C（011145）業績爆發的關鍵。基金股票資產占比穩定在60%-95%，投資范圍覆蓋A股（含科創板、創業板）、港股通標的等多類資產，其中港股通標的投資比例不超過全部股票資產的50%。從持倉結構來看，2025年三季度末，基金股票持倉高度聚焦AI算力與高端制造，前十大重倉股占股票投資市值比例超70%，核心布局方向明確。

在具體賽道分布上，人工智能及相關科技領域是華安匯宏精選C（011145）的核心投資方向，覆蓋算力、光模塊、AI服務器、AI應用等完整產業鏈。前三大重倉股工業富聯（AI服務器龍頭）、阿里巴巴-W（AI應用核心標的）、中際旭創（光模塊龍頭）均為AI產業鏈的優質企業，合計持倉規模占比突出，僅AI算力主線就貢獻了2025年Q3基金收益的近58%，成為業績的第一支柱。同時，精準的賽道選擇是華安匯宏精選C（011145）還兼顧半導體（存儲芯片領域的德明利、江波龍等）、新能源（光伏組件龍頭阿特斯、電池結構件企業科達利等）等高成長賽道，通過雙賽道配置平衡單一賽道波動，增強長期收益穩定性。從行業分布來看，信息技術占股票市值約55%，工業約25%，可選消費約15%，整體持倉與科技成長主題高度契合。

三、費率結構友好，適配多元需求

作為C類份額基金，精準的賽道選擇是華安匯宏精選C（011145）的費率結構具備顯著優勢，更適配不同投資需求的投資者?；馃o申購費，按日計提0.60%的銷售服務費，持有30天即可免贖回費，大幅降低了中短期持有或波段操作的交易成本。從綜合運作成本來看，基金年管理費率1.20%、托管費率0.20%，綜合運作費率僅2.00%，費用水平與同類主動偏股基金基本持平，長期持有成本可控。

此外，截至2025年12月30日，精準的賽道選擇是華安匯宏精選C（011145）規模為20.45億元，處于10-50億元的主動權益基金“黃金規模區間”。這一規模既避免了小規模基金的清盤風險，又能保障基金經理靈活調倉，精準應對科技板塊快速輪動的市場環境，進一步提升了基金的運作效率。

四、適配人群明確，配置價值凸顯

精準的賽道選擇是華安匯宏精選C（011145）的風險等級為R4-中高風險，結合其投資策略與業績特征，更適合特定類型的投資者：一是風險承受能力為中高，能夠接受10%-20%短期波動的投資者；二是投資周期較長（建議3年以上），認可科技成長賽道長期邏輯，看好AI、半導體國產替代、新能源升級趨勢的投資者；三是希望通過單一基金布局多科技賽道、捕捉結構性紅利，或中短期波段參與科技行情的投資者。

對于這類投資者而言，可采用定投或核心-衛星策略配置該基金，避免一次性滿倉，通過分批布局平滑市場波動影響，更好地把握科技成長賽道的長期投資價值。

結語

在科技產業成為經濟發展核心驅動力、結構性行情持續演繹的背景下，主動管理型科技主題基金具備顯著的配置價值。華安匯宏精選C（011145）憑借清晰的“AI+精選”投資策略、優異的業績表現、合理的持倉結構以及友好的費率優勢，成為普通投資者參與科技成長賽道的優質選擇。當然，需要提醒的是，科技板塊受技術迭代、海外需求變化等因素影響，波動風險相對較高，投資者需結合自身風險承受能力理性配置。