河南
如果把時間撥回到2017年，你問一個國內網貸行業的CEO：“未來在哪？”他大概率會指著南邊，眼神狂熱地吐出兩個字：“印度”。
但這群自詡掌握了最強風控算法和催收手段的拓荒者們，做夢也沒想到，短短幾年后，他們會在這片神奇的土地上輸得連底褲都不剩。
2025年，隨著印度央行最后一份監管細則落地，這場耗時八年的“中資網貸淘金記”，最終演變成了一場全行業的“大潰敗”。
一扇通往“天堂”的窗
2017年的中國，網貸行業正經歷著一場前所未有的暴風雨。監管收緊，三千多家平臺像驚弓之鳥，要么關門，要么轉型。
就在這時，印度的門戶被推開了：14億人口，6億多手機用戶，但有信用卡的人居然不到5%。
在當時的中國老板眼里，印度簡直就是個“遍地黃金”的處女地。國內已經卷成麻花的“大數據風控”、“秒批秒貸”，拿去印度不就是“神仙下凡”嗎？
更絕的是，當時的印度法律簡直像個篩子，甚至沒給貸款利率設上限。這簡直是給“高息覆蓋風險”的野路子量身定制的溫床。
于是，一波又一波的中國團隊提著電腦、帶著代碼，降落在了班加羅爾和德里。連小米、360這些大廠也坐不住了，生怕錯過了這波紅利。
那時候的口號很響亮：“把中國模式，在印度再做一遍！”
但很快，印度的現實就給這些“技術精英”們扇了第一個響亮的耳光。
在國內，風控靠的是芝麻信用、消費記錄、還款歷史。可到了印度，你面對的是一張白紙。超過八成的人沒有任何征信記錄。中國公司引以為傲的算法，在印度成了“盲人摸象”。
最荒誕的一幕發生了：由于當地身份驗證系統漏洞百出，造假成本低到令人發指。曾有一家平臺的后臺收到過一份人臉識別申請，通過了，錢也放出去了，結果回過頭一查，那張“臉”竟然是一張修過圖的寵物狗照片。
這種事情在當時的圈子里不是笑話，是常態。你的算法再牛，也識別不出一只狗是否有還款意愿。
當“面子”不再值錢
如果說風控失靈是第一道坎，那催收環節的“文化休克”，直接讓很多平臺負責人崩潰了。
在中國，網貸催收最有效的武器其實是“社會性羞辱”。給你爸媽打電話，給你同事發短信，中國人講究個“臉面”，為了這層皮，不少人咬牙也會還錢。
但印度人的債務觀，徹底重塑了中國老板的世界觀。
在很多印度借款人看來，借到錢是本事，憑本事借的錢為什么要還？當催收員操著生硬的印地語或英語打過去，試圖施壓時，對方的反應往往不是羞愧，而是迷茫。
“還錢？我沒錢啊。”
“不還錢我們會打擾你的親友。”
“哦，那你打吧，順便幫我問問他們能不能借我點錢。”
更離譜的是，印度有22種官方語言。催收員在德里招的人，打給南部的借款人，雙方語言不通，最后硬生生把催收電話打成了“跨語種罵戰”。
掛完電話，借款人反手就換個手機號，人間蒸發。在中國百試百靈的“心理攻勢”，在印度那片對違約零社交成本的土壤里，徹底啞火。
然而，真正讓中資網貸陷入絕境的，是當地進化出來的“專業擼貸產業鏈”。
你以為你在收割當地的“韭菜”，其實當地的“高端獵人”早就盯上了你這頭肥羊。在社交軟件Telegram和WhatsApp上，充斥著大量的“擼貸群”。
里面有專人培訓：如何偽造身份、如何養號、如何通過技術手段繞過中國公司的風控。
最絕的操作是“借貸-分贓-舉報”三部曲：這群人集體出動，在幾十個APP上借錢，錢一到手大家分了，然后扭頭就去監管機構舉報這些APP“非法經營”、“暴力催收”、“泄露隱私”。
這種成規模、有組織的“反收割”，讓原本就高達40%的壞賬率，直接飆升到了80%。這時候，很多公司才發現，自己放出去的是真金白銀的盧比，收回來的全是五花八門的舉報信。
最后的鐵錘與喪鐘
就在中資平臺在壞賬里苦苦掙扎時，印度政府的“鐵掌”落下了。
印度這個國家，在保護本土利益方面從不手軟。2022年，一份《數字借貸指南》出爐，直接把高額手續費砍成了歷史。到了2025年的最新細則，更是招招致命：
第一，年化利率上限鎖定在24%。這對于那些靠高息抵消80%壞賬的平臺來說，等于直接宣布了死刑。
第二，所有數據必須留在印度，且必須拿牌照經營。
第三，最狠的一招，直接封禁了近百個中資背景的借貸APP，并切斷了所有的銀行付款通道。
這一套連招下來，最后幾家堅守的中資平臺徹底斷了氣。曾經動輒放款數十億盧比的雄心壯志，最后都變成了一堆無法收回的爛賬和被凍結在銀行里的殘羹冷炙。
結語：不敬畏土地的代價
中資網貸在印度的折戟，真的只是因為政策嗎？
其實不然。看看這些年，在印度栽跟頭的巨頭名單很長：小米被凍結了幾十億資產，福特虧了200億盧比后關廠走人，沃爾瑪砸下重金卻官司纏身。
這些失敗背后都有一個共同的底色：傲慢。
很多出海企業總有一種錯覺，覺得自己在高維市場練就了一身本領，去低維市場就是“掃蕩”。他們忽視了文化的鴻溝，漠視了本土的潛規則，更低估了一個民族對外部資本天然的防備心。
在中國，“欠債還錢，天經地義”是刻在骨子里的契約。但在印度，這可能只是一場關于概率的博弈。
當你試圖用“中國公式”去計算“印度人性”時，答案從一開始就是錯的。
如今，這場關于印度的“黃金夢”終于醒了。它留下的最深刻教訓不是如何做風控，而是那句流傳甚廣的圈內黑話：
“所謂印度賺錢印度花，一分都別想帶回家。這不只是調侃，這是對不敬畏規則者的終極審判。”
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