剛剛，002506封單超100萬手，這個賽道大爆發

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光伏板塊多股大漲。

今日（12月26日）早盤，A股主要股指高開后跳水，滬指盤中最高上漲0.46%，午間收盤跌0.19%，深證成指最高上漲1.06%，午間收盤微漲0.17%，創業板指微跌0.15%。早盤成交額近1.47萬億元，較上個交易日早盤增加超2000億元。

從板塊上來看，鋰電池相關概念走強，鋰電電解液、鋰礦、固態電池等概念漲幅居前，有色金屬板塊集體向好，鋁產業、貴金屬、小金屬概念領漲，超百億元主力資金凈流入有色金屬板塊，光模塊、芯片、服務器概念走弱。

光伏板塊多股漲停

12月26日早盤，光伏板塊多股大漲，截至午間收盤，協鑫集成（002506）、鈞達股份、德力股份、億晶光電漲停，陽光電源、東方日升上漲超8%。截至午間收盤，協鑫集成封單量為108萬手。

消息面上，12月25日，四家頭部硅片企業聯合大幅上調報價，其中183N硅片報價1.4元/片、210RN報價1.5元/片、210N報價1.7元/片，平均漲幅達到12%。業內普遍反饋，本次硅片漲價主要是上游硅料漲幅較大所致。

數據顯示，多晶硅主力合約下半年以來價格持續走高，7月以來累計上漲超70%，現貨方面，據安泰科數據，本周多晶硅n型復投料成交均價為5.39萬元/噸，n型顆粒硅成交均價為5.05萬元/噸，較7月初分別上漲45.28%、41.85%。硅料價格上漲為下游硅片漲價提供基本面支撐。

今年以來，硅料頭部企業包括通威股份、大全能源等帶頭減產，以達到消化庫存、減少虧損的目的。在2025光伏行業年度大會上，中國光伏行業協會名譽理事長王勃華表示，多晶硅自2013年以來產量首次同比下降，硅片自2009年以來首次同比下降。2025年1—10月，多晶硅產量約111.3萬噸，同比下降29.6%；硅片產量約567GW，同比下降6.7%。

政策面上，工信部等部門通過修訂能耗標準、推動兼并重組等方式，加速落后產能出清，工信部8月發布《2025年度多晶硅行業專項節能監察任務清單的通知》，對41家多晶硅企業開展節能監察。8月工信部等六部門聯合召開光伏產業座談會，推動落后產能有序退出、遏制低價無序競爭。

多家機構認為，看好光伏產業鏈景氣度拐點向上。東吳證券研報認為，隨著行業“反內卷”的推進，預計2026年起硅片、組件等環節產能擴張將停止，甚至將出現減產，供需過剩有望改善。開工率方面，當前排產仍處底部區間，但在硅料端產能出清、自律減產帶動下，行業有望在淡季過后迎來排產的溫和回升。

國聯民生證券研報認為，在當前光伏產業鏈供需失衡的背景下，有關部門有望通過能耗、質量標準，倒逼落后產能加快退出，使產業鏈各環節價格回歸理性。硅料環節作為上游環節，且行業集中度較高，成為整治光伏行業“內卷式”競爭的重要抓手。

48股獲機構密集關注

據證券時報·數據寶統計，A股中光伏產業鏈個股超過100家，其中48股獲得5家及以上機構評級，約占總數的四成。陽光電源、通威股份、德業股份機構關注度居前，分別有33家、23家、21家機構評級。

陽光電源機構關注度最高，公司半年報顯示，公司持續深耕全球市場，加碼布局歐洲、美洲、亞太、中東非、中國市場，已在海外建設了超20家分支機構和60多家代表處，產品遠銷全球100多個國家和地區。

隨著光伏產業鏈價格持續回升，概念股獲得多路資金關注。統計顯示，三季度末17股獲社保基金重倉，其中7股為新進重倉，包括隆基綠能、愛旭股份、福斯特等，TCL中環、晶澳科技獲社保基金持股數量環比增長。

隆基綠能三季報顯示，全國社保基金118組合新進成為公司前十大流通股東，三季度末持股市值達到14.23億元。公司在投資者問答平臺上表示，公司將通過提升產品毛利和降低費用來推動公司經營情況改善。隨著公司BC產能的持續釋放，公司BC產品的銷售占比將逐步提升，推動公司毛利率水平進一步改善，預計四季度實現主營業務毛利與費用基本持平。

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責編：謝伊嵐

校對：許欣

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