“小而美”的成都銀行：業(yè)績承壓與合規(guī)挑戰(zhàn)下的轉(zhuǎn)型之路

在宏觀環(huán)境復(fù)雜、銀行業(yè)普遍面臨壓力的2025年，成都銀行（601838.SH）這家位于西部的城市商業(yè)銀行，交出了一份凈利潤同比增長5.03%的成績單。但與此同時，成都銀行也正面臨著業(yè)績增速放緩、資本補(bǔ)充壓力以及合規(guī)風(fēng)險暴露等多重考驗(yàn)。

這家曾被譽(yù)為“西部最具成長性上市城商行”的金融機(jī)構(gòu)，在區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與金融監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，亟需重新審視其增長模式與戰(zhàn)略方向。

增收不增利

截至2025年9月末，成都銀行總資產(chǎn)達(dá)到13852.55億元，較上年末增加1351.39億元，增幅為10.81%；總負(fù)債為12834.43億元，較上年末增加1192.31億元，增幅為10.24%。其中，發(fā)放貸款和墊款總額為8474.81億元，較上年末增加1049.13億元，增幅為14.13%；吸收存款總額為9864.32億元，較上年末增加1005.73億元，增幅為11.35%。整體來看，成都銀行的資產(chǎn)規(guī)模增長較為穩(wěn)健，存款占總負(fù)債的比例為76.86%，資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)步擴(kuò)張態(tài)勢，但營收與利潤增速顯著放緩。

在經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)方面，2025年前三個季度，成都銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入177.61億元，同比增長3.01%；前三季度凈利潤為94.93億元，同比增長5.03%。

從收入結(jié)構(gòu)來看，成都銀行的傳統(tǒng)利息業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，成為盈利增長的穩(wěn)定支撐，展現(xiàn)出顯著優(yōu)勢。前三季度實(shí)現(xiàn)利息凈收入147.25億元，同比增長8.23%，在銀行業(yè)普遍面臨息差收窄壓力的背景下，依舊實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健增長。其中，利息收入為325.48億元，同比增長2.11%；利息支出為178.23億元，同比下降2.45%，負(fù)債端成本管控成效顯著，進(jìn)一步增強(qiáng)了利息凈收入的增長韌性。

但同期非利息業(yè)務(wù)則成為盈利增長的主要拖累，短板效應(yīng)明顯，暴露出諸多不足。前三季度非利息凈收入為30.36億元，同比下滑16.52%，在總營收中的占比也從去年同期的21.09%降至17.09%。

分項(xiàng)來看，成都銀行前三季度手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為3.75億元，同比大幅下降35.04%，主要是由于理財業(yè)務(wù)調(diào)整導(dǎo)致手續(xù)費(fèi)收入減少；公允價值變動損益由正轉(zhuǎn)負(fù)，由2024年同期盈利3.70億元轉(zhuǎn)為虧損1.84億元，系基金估值變動所致；匯兌損益延續(xù)虧損態(tài)勢，虧損0.41億元，雖較上年同期虧損0.51億元有所收窄，但仍對非利息收入造成拖累；其他收益為0.39億元，同比下降57.02%，主要是由于政府補(bǔ)助收入減少。

雖然在業(yè)績說明會中，成都銀行對公允價值變動損益和其他債權(quán)投資公允價值變動兩項(xiàng)合計(jì)虧損18.59億元解釋稱：“三季度，債市收益率向上反彈，該行持有的債券型基金市值承壓，部分產(chǎn)品估值出現(xiàn)回撤，并非實(shí)際虧損，后續(xù)隨著債市變化，估值也將發(fā)生改變。”但整體來看，成都銀行非利息收入抗風(fēng)險能力較弱的問題仍然較為突出。

創(chuàng)上市以來最弱季度增速

值得注意的是，盡管前三季度整體業(yè)績保持增長，但第三季度單季業(yè)績增速卻整體放緩。

數(shù)據(jù)顯示，成都銀行第三季度單季實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入54.91億元，同比下降2.92%；凈利潤28.76億元，同比僅增長0.16%，增速顯著低于前三季度累計(jì)水平，顯示出一定的增長壓力。

有投資者在三季度業(yè)績說明會上，對成都銀行三季度營收下降的情況進(jìn)行提問，成都銀行行長徐登義回應(yīng)稱：“在上半年利息凈收入同比增幅7.6%的基礎(chǔ)上，3季度當(dāng)季繼續(xù)穩(wěn)步提升（當(dāng)季同比增幅9.5%），帶動前三季度利息凈收入同比增幅8.2%，形成全行營收及利潤的穩(wěn)定支撐。非利息收入方面，3季度因交易性金融資產(chǎn)估值出現(xiàn)負(fù)向變動導(dǎo)致非息收入出現(xiàn)一定程度下降，也導(dǎo)致3季度營收、凈利潤增速較上半年小幅下滑。”并表示“總體而言，現(xiàn)階段息差下降幅度相較前兩年總體趨緩，對于盈利的負(fù)向影響相對可控。”

除了第三季度單季度業(yè)績增速遲緩，資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張也給成都銀行帶來了一定的資本補(bǔ)充壓力。

截至2025年9月末，成都銀行（并表）的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為14.39%、10.52%和8.77%，除核心一級資本充足率較年初下降了0.29個百分點(diǎn)外，資本充足率和一級資本充足率分別較年初增長了0.51和0.78個百分點(diǎn)。不過，仍遠(yuǎn)低于《2025年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)》中同業(yè)銀行指標(biāo)的15.36%、12.36%和10.87%。

與此同時，成都銀行今年下半年在二級市場的表現(xiàn)也有所下滑。截至2025年12月24日，成都銀行的收盤價為16.44元/股，較其年中（7月1日）開盤價19.21元/股下降了14.42%。

在股價回調(diào)與經(jīng)營壓力交織的背景下，成都銀行實(shí)際控制人控制的股東正按照披露的增持計(jì)劃穩(wěn)步實(shí)施增持。

成都銀行11月22日披露的增持計(jì)劃進(jìn)展公告顯示，2025年8月27日至2025年11月21日期間，成都產(chǎn)業(yè)資本集團(tuán)通過上交所交易系統(tǒng)以集中競價的方式累計(jì)增持成都銀行股份1404.48萬股，占成都銀行股份總數(shù)的比例為0.3314%，對應(yīng)增持金額為2.53億元；成都欣天頤累計(jì)增持成都銀行股份2020.22萬股，占成都銀行股份總數(shù)的比例為0.4766%，對應(yīng)增持金額為3.58億元。

目前，成都產(chǎn)業(yè)資本集團(tuán)的持股數(shù)量為25692.63萬股，持股比例為6.0618%。成都欣天頤的持股數(shù)量為18113.62萬股，持股比例為4.2737%。而此次增持計(jì)劃尚未實(shí)施完畢，成都產(chǎn)業(yè)資本集團(tuán)、成都欣天頤將按照增持計(jì)劃以自有資金繼續(xù)增持成都銀行股份。

年內(nèi)三次受罰暴露管理短板

12月5日，成都銀行因貸款、存款、貼現(xiàn)、票據(jù)業(yè)務(wù)管理不審慎等問題，被國家金融監(jiān)督管理總局四川監(jiān)管局處以725萬元罰款。

其中總行被罰90萬元，成都銀行綿陽分行、眉山分行、天府新區(qū)分行、簡陽支行、崇州支行、溫江支行、彭州支行、青羊支行、都江堰支行、錦江支行、金牛支行、大邑支行、琴臺支行、成華支行、雙流支行等15家分支行合計(jì)被罰635萬元。

同時，孫洵、艾志偉、袁勇、嚴(yán)勇軍、李丹、劉峰、向蕾、雷建華、楊毅、邱黎源、蔣瑛、樊蕊、楊瓊等13名相關(guān)責(zé)任人被警告并罰款73萬元。

這并非成都銀行2025年首次觸碰監(jiān)管紅線。2025年1月6日，成都銀行曾因“基金銷售業(yè)務(wù)存在內(nèi)部控制制度不健全、部分基金銷售人員未取得基金從業(yè)資格、內(nèi)部考核機(jī)制不健全的情況”被四川證監(jiān)局出具行政監(jiān)管警示函；9月16日，成都銀行宜賓分行又因“違規(guī)辦理經(jīng)常項(xiàng)目付匯業(yè)務(wù)”，被國家外匯管理局宜賓市分局處以25.2萬元罰沒款。

上述三張?zhí)幜P分別對應(yīng)成都銀行在信貸業(yè)務(wù)、基金銷售業(yè)務(wù)以及外匯業(yè)務(wù)方面三大關(guān)鍵領(lǐng)域的違規(guī)操作，集中暴露了銀行在信貸全流程管理薄弱等內(nèi)控管理上的系統(tǒng)性漏洞。

與大額罰單形成對比的是，成都銀行三季度報披露的資產(chǎn)質(zhì)量數(shù)據(jù)依舊亮眼，在上市銀行中保持領(lǐng)先地位，顯示出較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。

從2025年三季度核心指標(biāo)來看，成都銀行資產(chǎn)質(zhì)量并未因合規(guī)問題受到明顯沖擊。

截至9月末，其不良貸款率低至0.68%，較年初增長0.02個百分點(diǎn)；不良資產(chǎn)余額為57.45億元，較年初增加了8.57億元，增幅為17.53%。

與此同時，成都銀行的風(fēng)險抵補(bǔ)能力同樣充足，撥備覆蓋率達(dá)433.08%，雖較上半年回落了46.21個百分點(diǎn)，但遠(yuǎn)超行業(yè)207.15%的平均水平。

貸款五級分類上，正常類貸款占比為98.95%，較年初增長了0.04個百分點(diǎn)；關(guān)注類貸款占比為0.37%，較年初下降了0.06個百分點(diǎn)；次級類貸款占比為0.22%，較年初下降了0.01個百分點(diǎn)；可疑類貸款占比為0.10%，與年初持平；損失類貸款占比為0.36%，較年初增長了0.03個百分點(diǎn)，整體風(fēng)險可控。