香港敲定虛擬資產(chǎn)交易與托管監(jiān)管框架，擬新增投資咨詢與資產(chǎn)管理牌照

12月24日，香港財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局（以下簡稱“香港財庫局”）與香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會（以下簡稱“香港證監(jiān)會”）聯(lián)合宣布，在完成對虛擬資產(chǎn)交易及托管服務(wù)規(guī)管的咨詢后，決定推進(jìn)相關(guān)立法，并同步就擴(kuò)大監(jiān)管范圍至“就虛擬資產(chǎn)提供意見”及“虛擬資產(chǎn)管理”兩項新服務(wù)展開公眾咨詢。

根據(jù)咨詢總結(jié)文件，香港財庫局與香港證監(jiān)會下一步將敲定立法建議，目標(biāo)是在2026年將包含上述虛擬資產(chǎn)交易、托管、提供意見及管理四大服務(wù)提供者發(fā)牌制度的條例草案，提交立法會審議。

推進(jìn)虛擬資產(chǎn)交易與托管服務(wù)相關(guān)立法

據(jù)悉，對虛擬資產(chǎn)交易和托管服務(wù)的立法咨詢已于8月29日結(jié)束，共收到逾190份來自不同層面持份者的回應(yīng)。咨詢總結(jié)中提到：“大部分回應(yīng)者同意，隨著虛擬資產(chǎn)交易平臺發(fā)牌制度于2023年6月實施，規(guī)管虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)和虛擬資產(chǎn)托管服務(wù)是順理成章，也是香港數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)圈可持續(xù)和負(fù)責(zé)任發(fā)展的先決條件?！?/p>

根據(jù)咨詢總結(jié)，虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)提供者的制度將與《證券及期貨條例》下適用于第1類（證券交易）受規(guī)管活動的制度保持高度一致，相類似的豁免安排亦正在考慮當(dāng)中。監(jiān)管范圍將涵蓋任何人以業(yè)務(wù)形式與另一人訂立或要約與另一人訂立協(xié)議，或誘使或企圖誘使另一人訂立或要約訂立協(xié)議，旨在取得、處置、認(rèn)購或報銷虛擬資產(chǎn)的情況。其最低財政資源要求為500萬港元繳足股本，并根據(jù)業(yè)務(wù)模式需維持最高300萬港元的速動資金。

虛擬資產(chǎn)托管服務(wù)提供者的制度則聚焦于管理在香港保管客戶虛擬資產(chǎn)私鑰相關(guān)的風(fēng)險，以確?？蛻糍Y產(chǎn)安全及保障投資者。其發(fā)牌范圍被設(shè)定為“涵蓋為任何人保管能轉(zhuǎn)移虛擬資產(chǎn)的任何工具的托管人”，該牌照對財政資源要求更高，最低要求包括1000萬港元的最低繳足股本及300萬港元的最低規(guī)定速動資金。

此次咨詢收到的意見顯示，市場整體支持有關(guān)政策目標(biāo)及主要建議，監(jiān)管機(jī)構(gòu)據(jù)此決定推進(jìn)立法。值得注意的是，兩項制度均不設(shè)“被當(dāng)作已獲發(fā)牌”的過渡安排，發(fā)牌制度將在法例相關(guān)條文生效當(dāng)日全面實施。監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵所有正在或有意從事虛擬資產(chǎn)交易活動的業(yè)界持份者聯(lián)絡(luò)香港證監(jiān)會或香港金管局，以便開展預(yù)辦申請程序等。

擬增設(shè)“就虛擬資產(chǎn)提供意見”及“虛擬資產(chǎn)管理”兩大牌照

根據(jù)市場意見，香港財庫局與香港證監(jiān)會于同日宣布，擬將發(fā)牌范圍擴(kuò)大至“就虛擬資產(chǎn)提供意見的服務(wù)提供者”和“虛擬資產(chǎn)管理服務(wù)提供者”，并就這兩項新制度開展為期約一個月的公眾咨詢，截至2026年1月23日。

新制度將遵循“相同業(yè)務(wù)、相同風(fēng)險、相同規(guī)則”原則，并以證券市場上同類服務(wù)的監(jiān)管制度為藍(lán)本，賦權(quán)香港證監(jiān)會規(guī)管這些服務(wù)提供者，并訂立相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

香港證監(jiān)會行政總裁梁鳳儀表示：“我們在建立虛擬資產(chǎn)監(jiān)管框架方面可謂取得重大進(jìn)展，透過構(gòu)建可信、具競爭力及可持續(xù)的生態(tài)圈，確保香港在數(shù)字資產(chǎn)市場發(fā)展中繼續(xù)處于全球領(lǐng)先地位。而我們對負(fù)責(zé)任創(chuàng)新抱有堅定不移的承諾，正為一個活力和韌性兼?zhèn)涞纳鷳B(tài)圈奠下基礎(chǔ)，對香港金融市場及整體經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展將大有裨益?！?/p>

香港財庫局局長許正宇則表示：“我們提出就虛擬資產(chǎn)交易和托管服務(wù)提供者建立發(fā)牌制度是完善數(shù)字資產(chǎn)法律框架的重要一步。建議的發(fā)牌制度在促進(jìn)巿場發(fā)展、管理風(fēng)險及保障投資者之間穩(wěn)慎地取得平衡，有助實現(xiàn)我們構(gòu)建值得信賴及可持續(xù)數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)圈的愿景，從而打造香港為數(shù)字資產(chǎn)創(chuàng)新的全球中心?！?/p>