繼存儲之后，令人期待的模擬芯片漲價，誰能更勝一籌？

存儲芯片之后，模擬芯片也開始走出漲價行情，你是否會錯過？

進入2025年，模擬芯片市場已走出長達兩年的下行周期，價格開始出現反彈，主要由國際巨頭領漲，國內廠商通過國產替代效應間接受益。

1. 漲價的主要品類

目前模擬芯片的漲價并非全線爆發，而是集中在受AI驅動、供應鏈成本壓力或特定地緣政治政策影響的細分賽道：

高性能電源管理芯片 (PMIC)：受AI服務器（如英偉達Blackwell架構）及數據中心建設的大規模投入，高功率、大電流的電源管理組件需求激增，價格最為堅挺。

信號鏈產品：信號鏈芯片賽道“漲聲一片”，特別是高性能ADC、接口芯片等，2025年上半年該賽道國內核心企業營收大幅增長，反映出單價與銷量的雙升。

工業級及軍規級產品：國際大廠（如ADI）已明確針對工業級（漲幅約15%）及千余款軍規/航天級產品（漲幅高達30%）發出漲價函，預計2026年正式生效。

老舊型號產品 (Legacy Parts)：德州儀器（TI）等廠商通過提高老型號價格，旨在驅使客戶轉向毛利更高的新一代產品。

2025年模擬芯片的漲價邏輯已從“全面缺貨”轉向“高端驅動+政策催化”。受益最大的是能切入AI算力中心、工業自動化及中高端汽車電子供應鏈的國產廠商。

特別是中國商務部對美進口模擬芯片的反傾銷調查（2025年9月啟動），將為國內廠商在工業和汽車領域帶來長達12-18個月的“替代黃金期”。

2，國內受益企業 1. AI算力中心：高功率電源與高速信號鏈

在AI服務器（如英偉達H20/B200系列國產適配版）中，對大電流電源管理（DC-DC、多相控制器）和高速接口芯片的需求極高。

思瑞浦 (688536.SH)：2025年其高速信號鏈產品在光模塊和服務器接口領域市占率顯著提升。其精密運放和高速轉換芯片已進入多家國內大模型算力中心供應鏈。

南芯科技 (688484.SH)：憑借在高效能電源管理上的技術積累，其大功率同步降壓/升壓芯片正從消費端加速滲透至服務器電源系統及AI加速卡中。

杰華特 (688141.SH)：擁有完整的多相控制器和DrMOS產品線，這是AI服務器核心供電模塊的關鍵，目前是國內少數能對標國際大廠（如MPS、TI）的高端電源管理方案商。

2. 工業自動化：隔離芯片與高精度信號鏈

工業4.0及人形機器人的量產需求，對芯片的隔離防護、抗干擾能力和精確控制要求極高。

納芯微 (688052.SH)：國產隔離芯片霸主。2025年其隔離采樣、隔離驅動芯片在光伏逆變器（市占率超50%）及工業自動化產線中占據絕對優勢。

圣邦股份 (300661.SZ)：憑借6600+款料號的平臺優勢，其工業級運放、比較器及高分辨率數據轉換器（ADC/DAC）在工業PLC（可編程控制器）和電機驅動領域替代了大量TI和ADI的高端型號。

芯海科技 (688595.SH)：專注于高精度Sigma-Delta ADC，在工業衡器、高精密測量及人形機器人傳感器調理電路中表現出色。

3. 中高端汽車電子：車規級安全與智能駕駛

隨著2025年L3級自動駕駛滲透率突破關鍵閾值，車規芯片從“周邊應用”進入“核心底盤與動力系統”。

納芯微 (688052.SH)：在三電系統（電池、電機、電控）的隔離芯片和電流傳感器領域擁有極高壁壘，已大規模進入主流合資及自主品牌車企。

思瑞浦 (688536.SH)：2025年通過與晶圓廠深度合作，其車規級產品線已覆蓋底盤控制、BMS（電池管理）及座艙音頻。其收購的創芯微進一步增強了在中高端車用電池保護芯片的競爭力。

四維圖新（杰發科技）：其車規級MCU和智能座艙芯片已批量供貨，在國產中高端車型的座艙電子領域受益明顯。

韋爾股份 (603501.SH)：其車載CIS（圖像傳感器）在全球市場份額穩居前三，直接受益于中高端車型攝像頭數量翻倍（L3級單車需8-13個攝像頭）的趨勢。

風險提示，國內模擬廠商通常不主動領漲，而是通過“維持原價”或“更小漲幅”來搶占國際巨頭提價后的市場空隙。