黃金理財(cái)也爆雷？律師視角拆解金雅福：當(dāng)“硬通貨”遇上“軟套路

大家好，我是老張，一個(gè)喜歡在案卷堆里找樂子，在風(fēng)波里看門道的金融律師。

年底了，咱們中國人的習(xí)慣，總想著給手里的閑錢找個(gè)安穩(wěn)的去處。黃金，作為從古至今的“硬通貨”，自然是不少朋友眼里的香餑餑。但最近，黃金圈里的一位“老大哥”——金雅福，卻給市場整了個(gè)“大活”，70億的理財(cái)產(chǎn)品疑似爆雷。

本來想買個(gè)“金飯碗”，結(jié)果連碗帶飯都沒了。這事兒鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，今天我就脫下法袍，換個(gè)大白話，從法律和風(fēng)控的角度，帶大家盤盤這事兒到底哪兒出了bug。

一、 光環(huán)太亮，容易晃眼

先說這金雅福，在圈內(nèi)可不是什么無名之輩。06年成立，總部在深圳，頂著“中國民營企業(yè)500強(qiáng)”的帽子，還跟幾百家銀行有合作。

在法律實(shí)務(wù)中，我常跟當(dāng)事人說一句話：“企業(yè)的名頭是面子，財(cái)務(wù)報(bào)表和合規(guī)才是里子。”很多投資者就是被這金光閃閃的“面子”給晃了眼，覺得這么大的公司，怎么可能差我也就那百十來萬？但現(xiàn)實(shí)往往很骨感，大廈將傾時(shí)，磚頭可不管你是誰。

二、 “買金不見金”，這戲法怎么變的？

這次爆雷的核心，在于一個(gè)聽起來很美、實(shí)際上很“迷”的模式。簡單說，就是你出錢買黃金，但你不用把金條拿回家（美其名曰托管），然后你再跟一家叫“博耀創(chuàng)金”的公司簽個(gè)合同，讓他們幫你打理這筆黃金。對方承諾，年化收益8%到14%。

各位，看到這個(gè)收益率，我的職業(yè)敏感度DNA就動(dòng)了。實(shí)物黃金的自然漲幅誰敢保證年化14%？這不叫投資，這叫“賭石”。更“幽默”的是，這操作不僅是“買金不見金”，還玩了一手“左手倒右手”。雖然合同上簽的是第三方“博耀創(chuàng)金”，但只要稍微查查工商信息就能發(fā)現(xiàn)，這所謂的第三方，跟金雅福有著千絲萬縷的股權(quán)聯(lián)系，甚至股東還出現(xiàn)在金雅福的優(yōu)秀員工名單里。

這在法律上叫什么？雖然還沒定性，但**“自融”和“關(guān)聯(lián)交易”**的嫌疑是跑不掉的。你以為上了“雙保險(xiǎn)”，其實(shí)進(jìn)了“一家門”。

三、 爆雷后的“畫餅藝術(shù)”

從今年6月收益斷供，到11月大面積逾期，據(jù)傳涉及資金大幾十個(gè)億。這時(shí)候，金雅福的操作就更顯“魔幻”了。

總部人去樓空，但這并不妨礙他們出具“升級方案”：

1. 讓你加盟“智慧金店”；
2. 債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，承諾兩三年后給你翻倍的股票。

作為律師，我不得不說，這餅畫得比他們做黃金生意還專業(yè)。這也就是咱們常說的“名股實(shí)債”的變種。在法律上，把債權(quán)變成一家已經(jīng)出現(xiàn)兌付危機(jī)的關(guān)聯(lián)公司的股權(quán)，這風(fēng)險(xiǎn)基本上等于從“ICU”轉(zhuǎn)到了“太平間”。若是沒上市，承諾的收益靠什么給？靠PPT嗎？

四、 律師的幾句心里話

目前，好在政府專班已經(jīng)介入，警方也在監(jiān)管，這對于投資者來說，是不幸中的萬幸，至少資產(chǎn)清算和追贓挽損有了官方背書。12月18日，相關(guān)的合同糾紛案也已經(jīng)在深圳開庭。

但這事兒給咱們所有人提了個(gè)醒。作為法律人，我給大家三個(gè)不成熟的小建議，咱們下次掏錢動(dòng)作慢一點(diǎn)：

1. 實(shí)物黃金，拿在手里才叫金。任何“買了不拿”、“托管返息”的黃金業(yè)務(wù)，本質(zhì)上都已經(jīng)脫離了買賣，變成了金融理財(cái)。既然是理財(cái)，就得看它有沒有金融牌照。
2. 看透“結(jié)構(gòu)”。凡是那種A公司賣貨，B公司代管，C公司擔(dān)保，實(shí)際上ABC穿透下去是一個(gè)老板的，直接拉黑。這叫“結(jié)構(gòu)復(fù)雜化”，專門用來規(guī)避監(jiān)管和繞暈投資者的。
3. 別信“以后”。所有的承諾函、補(bǔ)充協(xié)議、回購條款，在公司資金鏈斷裂面前，法律效力雖然有，但執(zhí)行難度堪比登天。

最后，送大家一句稍微扎心的話：不管是多硬的“硬通貨”，一旦變成了那紙復(fù)雜的合同，它就軟了。對于已經(jīng)“踩雷”的朋友，現(xiàn)在的當(dāng)務(wù)之急不是懊惱，而是整理好所有的合同、轉(zhuǎn)賬記錄、溝通截圖，去登記備案，跟著官方的處置節(jié)奏走。

理財(cái)千萬條，保本第一條。愿大家的錢包，都能安安穩(wěn)穩(wěn)過個(gè)好年。