六大行調整中長期存款產品，利率下行趨勢下銀行與儲戶何去何從？

臨近年末，市民的投資儲蓄需求逐漸增加，但不少儲戶發現，市場上的中長期存款產品正在減少。家住北京朝陽的萬女士計劃用年終獎配置5年期大額存單，但在查詢多家銀行后，卻未能找到合適的產品。這一現象并非個例，而是當前銀行業調整存款產品策略的一個縮影。

中長期存款產品“退潮”

據央視財經報道，記者查詢工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行和郵儲銀行六大國有銀行的App發現，五年期大額存單已不再顯示，而三年期大額存單的利率普遍降至1.5%至1.75%。這一調整不僅限于國有大行，部分中小銀行也開始密集調整存款業務。例如，梅州客商銀行近期公告下架五年期定期存款產品，億聯銀行等機構的App也已不再顯示五年期大額存單。

回溯來看，五年期大額存單的退出并非突然之舉。以中國銀行為例，今年5月20日，該行曾公開發布《關于發售2025年第一期個人大額存單的公告》，涵蓋1個月至5年共七個期限的產品。其中，三年期和五年期大額存單的利率分別為1.55%和1.6%，但明確標注“僅面向特定客戶發售”。如今，中國銀行在售的產品列表中已無五年期大額存單，僅在轉讓列表中可找到少量存量產品。

銀行凈息差壓力傳導至負債端

對于這一現象，上海金融與發展實驗室主任曾剛表示，這是銀行應對當前凈息差持續下行挑戰的必然選擇。“銀行貸款利率持續下行，導致過去幾年銀行資產端的收益率大幅縮水。如果銀行不主動砍掉一些高息的長期產品，可能會面臨比較嚴重?利差損耗甚至虧損的風險。”從長期來看，這種調整有助于銀行機構穩健經營，避免潛在的系統性風險。

曾剛進一步指出，銀行調整存款產品策略意味著未來盈利預期的確定性增強，這為估值修復提供了基本面支撐。特別是那些具有低成本負債優勢的大型銀行以及高股息率的銀行股，可能會更受長線資金的青睞。

存款利率下行或引導資金流向資本市場

某資深銀行業分析人士在接受《每日經濟新聞》采訪時表示，銀行調整中長期存款產品是息差壓力向負債端傳導的清晰信號。“這一調整不僅關乎銀行自身的成本控制，還可能為后續貸款利率調整打開空間，并引導資金流向資本市場。”分析人士認為，存款利率降低會削弱其吸引力，可能促使一部分尋求更高回報的資金從銀行體系流出，轉向股票、債券、基金等資本市場，為市場帶來增量資金。如果這種“存款搬家”效應形成趨勢，將對直接融資市場的發展產生積極影響。

中小銀行跟進調整，市場競爭格局生變

值得注意的是，長期限存款產品的“退潮”不僅出現在全國性銀行中，地方性商業銀行和民營銀行也逐漸加入調整行列。這一現象反映出銀行業整體面臨的盈利壓力，也預示著未來存款市場的競爭格局可能發生變化。中小銀行在負債成本管理上的靈活性或將受到考驗，而大型銀行憑借規模優勢和低成本負債能力，可能在市場競爭中占據更有利地位。

儲戶如何應對？

對于普通儲戶而言，中長期存款產品的減少和利率下行意味著傳統儲蓄方式的收益空間進一步壓縮。在這種情況下，多元化資產配置的重要性凸顯。除了關注銀行存款產品外，儲戶也可以適當了解低風險理財產品、國債或其他穩健型投資工具，以實現資產的保值增值。

總體來看，銀行業調整中長期存款產品是市場利率下行背景下的必然選擇，也是銀行優化資產負債結構、防范金融風險的重要舉措。未來，隨著利率市場化改革的深入推進，銀行業務結構和盈利模式或將迎來更深層次的調整。