比炒股賺得穩，勝率超60%！這份ETF報告把ETF的賺錢秘籍說透了！

單純的短線買賣不是好策略。

作者 | 紫楓

編輯 | 小白

最近，風云君偶爾在市場上找到一份報告，由國泰海通證券、景順長城、同花順和財聯社聯合發表的《ETF客戶投資行為洞察報告》，發布時間是今年4月份。

正所謂“知己知彼，百戰不殆”。雖然這份報告的數據截至于2024年末，但這份報告的部分數據是來源于國泰海通證券、同花順平臺的交易數據，還有一部分來自于財聯社和基金公司的調研，因此我認為，該報告的數據和結論具有一定的參考意義，揭示了ETF投資者這一群體的交易特征和交易狀況。

風云君將結合自身對ETF及其交易體系的認識，給大家解讀一下這份重磅報告，一定能讓各位老鐵有所收獲，感受到ETF的魅力。

注意，本文所用的數據全部來源于這篇報告，圖片下方不再標注來源。

不騙你們，炒ETF比炒股票更容易賺錢

大家猜，現在A股ETF的玩家有多少人？

答案是，ETF（非貨幣類）份額持有人總數達2095萬戶，而且是不含聯接基金份額，比2019年6月末（5年半）增長了10.8倍！

而且，ETF交易客戶數已經占A股交易客戶總數比例的均值在12%左右，“9.24”行情的爆發讓大量投資者嘗試用ETF交易，2024年10月的ETF客戶數占比甚至超過了20%。

最有利的一條證據是，“9.24”行情中新開且活躍投資者中約有23%，近四分之一的散戶參與ETF交易。風云君認為，主要原因是當時部分投資創業板、科創板ETF的漲跌幅達到20%，而部分剛開戶的投資者并沒有開通兩個板的期權，只能靠ETF這個工具參與到瘋狂的行情中。

“9.24”行情后每個月ETF交易人數占比都超過12%，這實際說明了ETF已經滲透到廣大場內投資者，打破了以前“僅是場外基金投資者才考慮”的投資工具。

那么靈魂拷問來了，你們玩ETF賺錢嗎？

我相信這也是各位老鐵最關心的問題，玩ETF得賺錢啊，不然我哪舍得離開股票追漲殺跌的快感。

根據各個平臺的數據，不僅賺了，賺得還比你們玩股票的多！

近一年，投資ETF的盈利客戶（盈利2%以上）占比約55%，其中盈利10%-30%的客戶多達27%，盈利30%以上的約12%。

相比股票，ETF的盈利比例更高。雖然股票盈利30%以上的客戶占比比ETF要高（股票的波動性較ETF高），但論盈利比例，ETF客戶整體高于股票客戶約2.9個百分點，其中盈虧平衡至盈利30%的這個區間，ETF客戶的盈利比例甚至高出5.5個百分點。

這個數據與風云君長期研究ETF的體感是相同的。ETF最大的優勢就是省心省力，你只需要判斷寬基指數或者行業指數的大方向就行，不用跳入個股的財報、政策、管理層水平、量價、主力等普通人難以判斷準確的“汪洋大海”里。

一旦行業出現大行情時，ETF能跟得上指數表現，普通人選個股的收益不一定比ETF要高。

而且，單只股票的命運與這家公司緊密聯系，一旦公司暴雷或老板減持、被抓，股價可能腰斬甚至退市。而ETF分散風險，少數幾只股票下跌對整體收益影響很少。

因此，從數據上來看，ETF確實比股票對普通投資者更加友好，也更容易實現資產保值增值的功能。

而在調研中，上述提到的兩個優勢也是投資者選擇ETF的主要原因，合計占比超過65.8%，剩余3成多的投資者是被靈活性高和費率低等原因吸引過來。

而投資者不選擇ETF的原因，過半是因為對ETF不夠熟悉，更偏好投資自己熟悉的股票，認為ETF收益率太低的投資者其實只有17%。

ETF得這樣玩！

接下來，我們再深挖ETF投資者的交易行為，看看大家都是怎么炒ETF。

2024年的行情呈現出前三季度低迷，第四季度高潮的“前低后高”的情況，2024年ETF投資者的增長主要集中在9月24日以后，可見這輪行情的影響力極強。

新增投資者把交易的重心放在了科創50、半導體芯片和創業板上，原因就是上面提到的交易年限和資金門檻不達標，無法直接買股票，只能借道ETF投資。

而從整體市場的情況來看，雙創和半導體同樣是最受歡迎的ETF品種，而滬深300、證券的關注度較高。

這一方面反映了投資者偏好成長風格的高彈性賽道，同時也有部分投資者是看中的是證券在牛市中的彈性和滬深300的收益確定性。

不過，從數量來看，近7成的投資者只持有1只ETF，持有4-6只ETF的投資者僅占5%。

從持有金額上，1萬元以下的投資者占比約44%，5萬元以下的投資者占比達到了75%。

這說明，投資者并未把ETF作為主力盈利模式，而是持倉的補充，或者持有一些有門檻或買不到的標的，例如恒科、納指、雙創等等。

而在風云君看來，ETF完全有作為投資者主要配置品種的潛力，ETF管理規模的上漲還有很大的潛力。

此外，從數據來看，不同投資者對ETF的使用方式有很大的不同。超過51%的投資者的ETF持有時長在1個月以內，接近32%的投資者持有僅1周以內，說明這批投資者做ETF的目的是抓短期波動。

但是，看好行業長期發展，持有ETF時間超過1年的投資者也不少，占比約12%。整體來看各個時間段的投資者分布相當平均。

更值得大家注意的是，一般來說，如果短線賺的少，操作頻率又比較高，那么勝率必須得高，否則就是不停買、不停虧的惡性循環。

但是，大數據給出的殘酷事實是，平均持有時長在7天以內的投資者勝率低于50%，說明用ETF做短線似乎不是一個合適的策略。

但是，只要你能一直持有至少7天乃至超過1年，勝率都會大幅提高。持有時間在120天以上的交易勝率甚至超過6成！

勝率的數據我們心中有數了，那么賠率，也就是能賺多少也是大家很關心的問題。

根據報告，5到20天的操作頻率對勝率和收益率都是最友好的范圍。其中10到20天操作一次的平均收益率能達到2.57%，收益率中位數是0.59%。

大家可千萬別小看這個收益率啊，這是涵蓋了所有正收益和負收益交易而得到的平均值和中位值。大家可以拿出計算器自己算一算，拉長到1年來看收益率是相當不錯的。

所以，ETF的策略比較靈活，“豐儉由人”。有經驗的投資者可以在中長線持有看好的、符合政策方向的ETF的情況下，結合行情做低吸高拋靈活調倉，從而提高收益率。不想花太多心思的投資者，長期定投也是比較友好的策略。

而單純的短線買賣至少對ETF來說不是效果好的策略。

但是，各位老鐵也要認識到，這些投資者的獲利結果是基于2024年行情是前低后高，如果換一個年份，不同的市場走勢可能會對數據產生較大的影響。

下一篇文章，我將結合這份報告，對市場上一些主流的ETF策略給出數據上的驗證，到底這些策略的收益效果如何呢，敬請期待。

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